SEC dos EUA publica orientação: corretores que mantêm ativos de Criptomoeda em nome de clientes devem controlar as chaves privadas

O processo de integração de ativos digitais no sistema financeiro tradicional está a chegar a um momento de “padronização”. A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) publicou na quarta-feira as últimas orientações, esclarecendo como os corretores e dealers (Broker-Dealers) devem cumprir as regras de proteção ao cliente ao custodiar “títulos de criptomoeda”: embora os ativos estejam armazenados na blockchain, as corretoras ainda devem provar que possuem “posse física ou controle” sobre os ativos, sendo a posse da “chave privada” o critério central exigido por esta regulamentação.

Estas orientações visam resolver o conflito entre os ativos digitais e as atuais “Regras de Proteção ao Cliente”. As regulamentações tradicionais exigem que as corretoras tenham controle real sobre os ativos dos clientes, mas para tokens dispersos na blockchain, a definição de “posse” tem sido uma área ambígua na legislação.

De acordo com o Departamento de Negociações e Mercados da SEC na quarta-feira, estas orientações são uma “medida transitória”, principalmente para responder às dúvidas práticas dos participantes do mercado, e continuarão a coletar feedbacks para servir de referência para futuras políticas regulatórias formais.

Segundo a última interpretação da SEC, se um corretor ou dealer possui “direito exclusivo de acesso” às chaves privadas dos tokens, podendo acessá-los diretamente e transferi-los, isso será considerado como posse “física ou controle” sobre os títulos de criptomoeda.

Ao mesmo tempo, a SEC também exige que os corretores e dealers estabeleçam, mantenham e apliquem rigorosamente políticas alinhadas às melhores práticas do setor, para prevenir o roubo, perda ou uso não autorizado das chaves privadas, garantindo que, além da autorização do próprio corretor ou dealer, nenhuma outra pessoa (incluindo clientes ou terceiros) possa acessar as chaves privadas ou transferir os ativos.

Além disso, a SEC enfatiza que, se a corretora souber que a tecnologia de livro razão distribuído (DLT) subjacente apresenta vulnerabilidades de segurança graves, falhas operacionais ou que a custódia desses ativos possa representar riscos substanciais ao seu negócio, ela não poderá considerar-se como possuidora desses ativos.

As orientações também exigem que as corretoras e instituições custodiais planejem previamente planos de contingência para lidar com possíveis emergências, incluindo falhas na blockchain, ataques de rede e hard forks.

Simultaneamente, as corretoras devem possuir a capacidade de executar, sob exigência legal ou regulatória, ações como congelamento, destruição ou confisco de ativos, garantindo conformidade com ordens judiciais e regulatórias.

Além disso, a SEC também exige que os corretores e dealers monitorem continuamente as mudanças na governança da blockchain e atualizações de protocolos. Sempre que alterações relevantes possam afetar a segurança dos ativos dos clientes, as corretoras devem avaliar previamente os riscos e planejar “ações apropriadas” para reduzir a exposição.

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