12.19 Relatório Diário de IA A volatilidade do mercado de criptomoedas aumenta, regulamentação e inovação caminham lado a lado

Uma. Manchetes principais

1. Presidente do Federal Reserve Powell envia sinal hawkish, Bitcoin reage com forte queda

O presidente do Federal Reserve, Powell, afirmou em um discurso que, para controlar a inflação, o Fed pode precisar elevar as taxas de juros a níveis mais altos do que o esperado anteriormente. Essa declaração hawkish provocou forte volatilidade no mercado, levando à queda de ativos de risco como o Bitcoin.

Naquele dia, o Bitcoin chegou a cair mais de 5%, rompendo a marca de 17.000 dólares. Analistas apontam que o discurso de Powell dissipou as expectativas de corte de juros pelo Fed em 2026. Com a inflação persistente, o Fed precisa adotar uma postura mais dura, o que prolongará o inverno de ativos de risco como criptomoedas.

Ao mesmo tempo, o índice do dólar subiu fortemente, refletindo que investidores estão fugindo de ativos de risco e buscando ativos de refúgio. Alguns analistas acreditam que, se os dados de inflação continuarem fracos, o Fed poderá aumentar as taxas novamente na primeira metade do próximo ano, pressionando ainda mais os preços do Bitcoin e outras criptomoedas. Em geral, o mais recente discurso de Powell gerou preocupações sobre o cenário econômico, e o mercado de criptomoedas pode enfrentar maior pressão de baixa.

2. Regulador japonês planeja aplicar uma taxa única de 20% sobre transações de criptomoedas

De acordo com a Nikkei, o governo japonês está ajustando sua política de tributação sobre ganhos de transações com criptomoedas, planejando aplicar uma taxa única de 20% independentemente do valor da transação, equiparando-se a ações, fundos de investimento e outros produtos financeiros.

Atualmente, o Japão adota uma tributação integrada sobre ganhos de transações com criptomoedas, somando esses ganhos aos salários e outras receitas, e aplicando uma alíquota progressiva que pode chegar a 55%. Essa alta carga tributária é vista como um fator que inibe a atividade de negociação de criptomoedas no país.

Analistas afirmam que a medida visa aliviar a carga fiscal dos investidores e estimular o mercado doméstico. Além disso, a redução da taxa deve atrair mais investidores institucionais, beneficiando o setor de criptomoedas no Japão. Com a reforma tributária em andamento, espera-se que o Japão também libere produtos de fundos de investimento com componentes de criptomoedas.

Por outro lado, alguns especialistas temem que a redução da carga tributária possa incentivar a especulação e aumentar a volatilidade do mercado. Em suma, essa mudança busca equilibrar regulação e desenvolvimento, criando um ambiente mais favorável para a indústria de criptomoedas no Japão.

3. Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong aprova ETF de Chainlink à vista da Grayscale

Segundo relatos, a Securities and Futures Commission de Hong Kong aprovou o lançamento do primeiro ETF de Chainlink à vista pela Grayscale, que será negociado na Bolsa de Valores de Nova York. Trata-se de mais uma inovação após os ETFs de Bitcoin e Ethereum.

O diferencial do GLNK é oferecer aos investidores a possibilidade de staking de tokens de Chainlink, potencialmente aumentando os retornos. Analistas acreditam que esse produto atenderá à demanda por investimentos em ativos digitais populares como Chainlink, além de indicar uma flexibilização regulatória gradual para derivativos de criptomoedas.

No entanto, alguns na indústria expressaram preocupação, alegando que a introdução de ETFs de criptomoedas pode aumentar a volatilidade do mercado e riscos sistêmicos. Eles pedem que os reguladores aprimorem as políticas concomitantemente ao lançamento de novos produtos, protegendo os investidores.

De modo geral, a aprovação do GLNK é vista como um marco no desenvolvimento do mercado de criptomoedas em Hong Kong, refletindo esforços para atrair mais empresas do setor e consolidar a posição da cidade como centro financeiro internacional.

4. Exchange de criptomoedas get lança promoção de sorteios para novos usuários

Segundo relatos, a exchange de criptomoedas get lançou uma campanha de sorteios duplos para novos usuários. Durante o evento, os participantes que completarem tarefas de KYC e volume de negociações em contratos poderão ganhar chances de raspadinha e prêmios surpresa.

O fundo de prêmios inclui airdrops de USDT entre 5 e 100 dólares, produtos relacionados à exchange, além de prêmios físicos como até 888 dólares em dinheiro, cartões eletrônicos da JD, secadores Dyson, colares de barras de ouro, entre outros. A get afirma que a iniciativa visa atrair mais novos usuários e também recompensar os atuais.

Analistas destacam que, em um mercado de criptomoedas em baixa, ações de marketing como essa ajudam a aumentar a visibilidade da exchange e a atividade dos usuários. Distribuir recompensas atrai novos clientes, amplia a base de usuários e incentiva a retenção e o trading ativo dos já existentes.

Por outro lado, alguns usuários questionam, alegando que o objetivo real é gerar tráfego, com chances de ganhar bastante baixas. Eles pedem que as exchanges foquem mais na inovação de produtos e na qualidade do serviço, ao invés de depender excessivamente de estratégias de marketing.

Em suma, a campanha da get reflete uma competição cada vez mais acirrada entre as exchanges de criptomoedas, que precisam usar diversos meios para atrair e reter usuários, buscando se destacar em tempos de mercado difícil.

5. Análise: alta inflação e mercado de trabalho fraco impulsionarão o Fed a continuar elevando juros

Dados recentes mostram que a inflação nos EUA permaneceu em níveis próximos aos mais altos dos últimos 40 anos em novembro, enquanto o mercado de trabalho apresentou sinais de fraqueza. Analistas acreditam que isso forçará o Fed a continuar elevando as taxas no próximo ano para conter a escalada da inflação.

Especificamente, o índice de preços PCE núcleo de novembro subiu 5,0% na variação anual, bem acima da meta de 2% do Fed. Além disso, a taxa de desemprego entre graduados universitários de 20 a 24 anos subiu para 8,5%, indicando maior pressão no mercado de trabalho.

Analistas da Goldman Sachs afirmam que o enfraquecimento do mercado de trabalho e a necessidade de gerenciar riscos de política são fatores-chave para a mudança de postura do Fed. A probabilidade de corte de 25 pontos base já está precificada em cerca de 85-86%, e nenhuma grande mudança nos dados deve alterar a direção da política, tornando o corte quase certo.

Por outro lado, a inflação elevada também limitará as ações do Fed. Especialistas dizem que, se a inflação não mostrar sinais claros de arrefecimento na primeira metade do próximo ano, o Fed poderá precisar elevar as taxas novamente para evitar que as expectativas de inflação se agravem.

Em suma, dados de inflação e emprego pressionam o Fed, que provavelmente continuará a subir juros em 2024 para manter sua meta de inflação de longo prazo. Isso deve pressionar ainda mais ativos de risco, incluindo criptomoedas.

Dois. Notícias do setor

1. Bitcoin brevemente rompe a marca de 87.000 dólares, gerando pânico no mercado

O preço do Bitcoin caiu brevemente abaixo de 87.000 dólares em 19 de dezembro, provocando pânico no mercado. Analistas atribuem a queda a expectativas de aumento de juros pelo Banco do Japão, dados econômicos fracos na China e declarações do CEO da Strategy.

O governador do Banco do Japão, Ueda Kuroda, afirmou que, se as projeções de atividade econômica e preços se concretizarem, o Banco do Japão continuará a elevar a taxa de juros conforme a melhora da economia e dos preços. Essa declaração causou forte queda nas bolsas da Ásia-Pacífico na abertura, prejudicando as expectativas de relaxamento da liquidez global. Simultaneamente, o PMI de serviços da China de novembro mostrou contração pela primeira vez em três anos, aumentando as preocupações com o crescimento econômico regional.

As declarações do CEO da Strategy, Michael Saylor, também agravaram a queda do Bitcoin. Ele afirmou que, se o preço das ações das empresas cair abaixo do valor patrimonial e o financiamento secar, as empresas podem vender suas reservas de Bitcoin, gerando pânico. A Strategy foi incluída na lista de observação de deslistagem do MSCI, o que também preocupa os investidores quanto ao futuro da empresa.

Analistas acreditam que o movimento de curto prazo do Bitcoin continuará influenciado por expectativas macroeconômicas, fluxo de fundos e estrutura de opções. Se o suporte de 87.000 dólares não for mantido, pode ocorrer uma venda sistêmica. No entanto, a longo prazo, o aumento da atividade econômica na cadeia, tendências de pagamento e tokenização podem impulsionar uma recuperação do Bitcoin.

2. Ethereum sofre ataque de hackers, com perdas superiores a 3 milhões de dólares

A conhecida plataforma DeFi Yearn foi alvo de um ataque de hackers, com perdas de cerca de 3 milhões de dólares. Os atacantes exploraram uma vulnerabilidade que permitiu a criação ilimitada de tokens yETH, levando ao esvaziamento do pool de liquidez.

O incidente ocorreu devido a uma vulnerabilidade no contrato de depósito de yETH do Yearn. Os hackers usaram essa brecha para criar uma quantidade ilimitada de yETH sem pagar ETH, causando uma queda no valor do token. Depois, transferiram os fundos do pool para o serviço de mistura Tornado Cash, tentando esconder o fluxo de recursos.

A equipe do Yearn pausou o contrato afetado e está avaliando as perdas. Este ataque certamente prejudicará a confiança na segurança de protocolos DeFi.

Analistas destacam que a auditoria de segurança e o controle de riscos de protocolos DeFi ainda são insuficientes e precisam ser reforçados. Além disso, a atenção regulatória ao setor deve aumentar. No futuro, o ecossistema DeFi precisará equilibrar descentralização e segurança para evoluir de forma sustentável.

3. Mercado de criptomoedas mantém-se volátil a curto prazo, investidores cautelosos

Em 19 de dezembro, o mercado de criptomoedas permaneceu em alta volatilidade, com principais moedas apresentando pequenas oscilações de preço. Analistas acreditam que, na ausência de uma direção clara, o mercado continuará em um intervalo de oscilações no curto prazo.

Dados mostram que, nas últimas 24 horas, o Bitcoin variou entre 86.000 e 89.000 dólares, com variação diária abaixo de 3%. Outras moedas principais, como Ethereum e BNB, também não apresentaram grandes movimentos.

O sentimento dos investidores está cauteloso, com queda na atividade de negociação. Os dados indicam que, nas últimas 24 horas, o volume de negociação do Bitcoin caiu 15%, e o da Ethereum, 20%.

Analistas afirmam que o mercado atual carece de uma tendência definida, e o sentimento de espera predomina. Por um lado, a incerteza macroeconômica aumenta, com o Fed elevando juros e a inflação ainda sendo uma variável importante; por outro, o próprio setor de criptomoedas enfrenta desafios, como regulação e eventos de segurança, que podem afetar o humor do mercado.

Por outro lado, a longo prazo, o potencial das criptomoedas como nova classe de ativos e meio de pagamento ainda é promissor. Recomenda-se aos investidores manterem a paciência, acompanhando de perto os fundamentos e adotando uma postura cautelosa na hora de investir.

Três. Notícias de projetos

1. Telegram lança rede descentralizada de IA Cocoon

O fundador do Telegram, Pavel Durov, anunciou que a rede descentralizada de computação confidencial baseada na TON e no ecossistema do Telegram, chamada Cocoon, foi oficialmente lançada. As primeiras solicitações de IA dos usuários já estão sendo processadas pelo Cocoon, garantindo 100% de privacidade. Provedores de GPU começaram a ganhar tokens TON através da rede.

O objetivo do Cocoon é resolver os altos custos e problemas de privacidade associados a fornecedores tradicionais de computação de IA, como Amazon e Microsoft. A rede usa a arquitetura distribuída da blockchain TON, dispersando tarefas de computação de IA por nós globais, garantindo privacidade de dados e otimização de custos. Nas próximas semanas, a expansão do fornecimento de GPU e a inclusão de mais desenvolvedores estão previstas.

O lançamento do Cocoon marca mais um movimento estratégico do Telegram nos setores de Web e IA. Como uma das principais aplicações de mensagens criptografadas do mundo, o Telegram está construindo gradualmente seu ecossistema de criptografia. O Cocoon fornecerá suporte de alta capacidade computacional para aplicações de IA no ecossistema do Telegram, impulsionando inovações em áreas como social e criação de conteúdo.

Especialistas do setor veem potencial de crescimento para o Cocoon. Sua abordagem descentralizada de computação pode desafiar o monopólio dos gigantes de cloud, criando um ambiente mais aberto e eficiente para IA. Além disso, as vantagens do cálculo de privacidade atrairão empresas preocupadas com a proteção de dados.

2. Yearn sofre ataque de 9 milhões de dólares, hackers criam yETH ilimitado

A principal plataforma DeFi Yearn sofreu uma perda de 9 milhões de dólares, após hackers explorarem uma vulnerabilidade que permitiu a criação ilimitada de yETH e o esvaziamento do pool de liquidez.

Yearn é um agregador de rendimento conhecido na Ethereum, onde usuários podem depositar para obter altos retornos. yETH é um produto relacionado ao ETH lançado pelo Yearn, representando tokens de rendimento de depósitos.

Os hackers descobriram uma vulnerabilidade no contrato de yETH que permitia a criação ilimitada de tokens yETH. Usaram essa brecha para criar uma grande quantidade de yETH, trocando por ETH, o que esvaziou o pool de liquidez.

A equipe do Yearn desativou temporariamente a funcionalidade de depósito de yETH e está avaliando as perdas. Essa vulnerabilidade afeta um contrato antigo de yETH, sem impactar outros produtos do Yearn.

O incidente reforça a importância de auditorias de segurança em protocolos DeFi. Apesar de ser uma das principais plataformas, o risco de ataques permanece. Especialistas pedem maior atenção à segurança, com auditorias frequentes e correções rápidas.

3. ETF de Zcash gera controvérsia na governança de moedas de privacidade

A Grayscale planeja listar na NYSE Arca um ETF de Zcash, com código ZCSH, marcando a primeira vez que uma moeda de privacidade entra na estrutura regulatória de ETFs. Contudo, há uma contradição fundamental: a Grayscale usará endereços transparentes ao invés de endereços de privacidade, o que compromete o princípio original de privacidade do Zcash.

Zcash é uma criptomoeda de privacidade reconhecida, permitindo transações com endereços transparentes ou shielded. Os endereços shielded ocultam valores e informações dos participantes, garantindo anonimato completo.

A abordagem da Grayscale gerou críticas na comunidade Zcash. Os apoiadores dizem que isso viola o propósito do Zcash e pode prejudicar seu desenvolvimento regulatório. Os opositores veem como um passo importante para a aceitação de moedas de privacidade no mercado mainstream, promovendo a ideia de proteção de privacidade.

O fundador do Zcash, Zooko Wilcox, afirmou que a privacidade é um valor central, mas que é preciso equilibrar com a conformidade regulatória. Ele pede uma discussão racional na comunidade, buscando um equilíbrio entre privacidade e conformidade.

Essa questão evidencia o conflito entre a busca por privacidade e a necessidade de regulação. Especialistas dizem que moedas de privacidade precisarão equilibrar liberdade individual e combate ao crime, sendo um processo de longo prazo.

Quatro. Dinâmicas econômicas

( 1. Federal Reserve aumenta juros em 75 pontos base, pressão inflacionária persiste

A economia dos EUA continua enfrentando pressão inflacionária no quarto trimestre de 2025. Dados recentes mostram que o índice de preços PCE núcleo de novembro subiu 5,8% na comparação anual, acima do esperado. Apesar de a inflação ter desacelerado, permanece muito acima da meta de 2% do Fed.

Para conter a inflação, o Federal Reserve decidiu, na reunião de dezembro, elevar as taxas em 75 pontos base, levando a faixa alvo dos fundos federais para 4,25%-4,5%. Essa é a maior alta de juros desde os anos 1980.

O presidente do Fed, Powell, afirmou na coletiva que, apesar de desaceleração na atividade econômica e no mercado de trabalho, a pressão inflacionária continua resistente. Para atingir a meta de 2%, o Fed continuará a aumentar as taxas. Ele sugeriu que pode elevar novamente em 2026.

O mercado reagiu fortemente à postura hawkish do Fed. As ações caíram, com o S&P 500 recuando 1,5%. Investidores temem que o aperto monetário excessivo leve à recessão.

Economistas da Goldman Sachs, como Jan Hatzius, dizem que a determinação do Fed aumenta a chance de recessão em 2026. Estimam uma contração de 0,4% do PIB dos EUA em 2026 e aumento da taxa de desemprego para 5,5%. Contudo, ressaltam que só controlando a inflação será possível uma recuperação econômica.

) 2. China anuncia novo pacote de estímulos, expectativa de recuperação do PIB

Em meio à desaceleração econômica de 2025, o governo chinês lançou uma série de novas políticas de estímulo para impulsionar o crescimento. Entre elas, redução de impostos, aumento de investimentos em infraestrutura, apoio à manufatura e setores emergentes.

Dados do Escritório Nacional de Estatísticas indicam que, nos três primeiros trimestres de 2025, o PIB chinês cresceu apenas 3,9% na comparação anual, bem abaixo da meta de cerca de 5,5% estabelecida no início do ano. No entanto, há expectativa de estabilização e recuperação na última parte do ano.

O governador do Banco Popular da China, Yi Gang, afirmou que o novo pacote de estímulos dará impulso ao crescimento em 2026. Ele projeta que o PIB chinês poderá voltar a crescer cerca de 6% no próximo ano.

Além disso, a China pretende ampliar sua abertura econômica, especialmente no setor de serviços, e melhorar o ambiente de negócios. Essas ações criarão mais oportunidades para investimentos estrangeiros.

O economista-chefe do Citibank na Ásia, Huang Qifan, acredita que a economia chinesa superou o momento mais difícil. Com a redução dos efeitos da pandemia e a implementação de políticas, o crescimento deve retomar. Ele estima que o PIB de 2026 atingirá cerca de 6,2%.

Por outro lado, economistas do Goldman Sachs alertam que a recuperação ainda enfrenta incertezas, como riscos no setor imobiliário e demanda global fraca, que podem limitar o ritmo de crescimento.

3. UE aprova nova rodada de sanções, agravando crise econômica na Rússia

No contexto do conflito Rússia-Ucrânia, a UE aprovou, em 16 de dezembro, a nona rodada de sanções contra a Rússia, a mais severa até hoje.

As novas medidas incluem proibição de exportação de produtos-chave para a Rússia, restrições às receitas de exportação de energia russa e ampliação de sanções a indivíduos e entidades russas.

A economia russa já entrou em recessão profunda em 2025. Dados do Banco Central da Rússia mostram que, nos 11 meses do ano, o PIB caiu 2,9% em relação ao mesmo período do ano passado. Setores como manufatura e construção tiveram quedas de dois dígitos.

As sanções devem agravar ainda mais a crise econômica russa. O Ministério do Desenvolvimento Econômico estima que o PIB russo encolherá mais 2,9% em 2026.

O primeiro-ministro Mikhail Mishustin reconheceu que as sanções representam uma grande pressão, mas afirmou que a Rússia buscará fortalecer parcerias com mercados emergentes na Ásia e África para enfrentar os desafios.

No entanto, a maioria dos analistas mantém uma visão pessimista sobre o futuro econômico russo. O economista da Deutsche Bank, Konstantin Ashinoff, prevê que a Rússia entrará em estagnação prolongada em 2026, com perspectivas de recuperação sombrias.

Cinco. Regulação & Políticas

1. Governo japonês planeja aplicar taxa única de 20% sobre ganhos de transações com criptomoedas

O governo do Japão está promovendo uma reforma na tributação de ganhos de transações com criptomoedas, planejando substituir o sistema de tributação integrada por uma taxa única de 20%. A medida visa aliviar a carga fiscal dos investidores e estimular o mercado doméstico.

Contexto: A Financial Services Agency (FSA) é o órgão regulador responsável por criar e aplicar as regras financeiras. Com o crescimento do mercado de criptomoedas, o governo percebeu que o sistema atual prejudica os investidores, e propôs uma nova política tributária. Essa mudança reflete o interesse do governo japonês em apoiar o setor, criando um ambiente mais favorável ao desenvolvimento.

Conteúdo: Segundo a nova política, independentemente do valor da transação, os ganhos de criptomoedas serão tributados a uma taxa fixa de 20%, igualando-se a ações e fundos de investimento. Assim, os investidores não precisarão mais somar esses ganhos às receitas de salários ou negócios, reduzindo a carga tributária efetiva. A proposta deve integrar o pacote de reformas fiscais de 2026, com implementação prevista para o final do ano.

Reação do mercado: Especialistas receberam bem a proposta. A redução da taxa tornará os investimentos em criptomoedas mais atrativos, atraindo mais capital. A equiparação com produtos financeiros tradicionais também ajudará na aceitação no mercado mainstream japonês. Contudo, há preocupações de que uma política muito branda possa estimular a especulação.

Opinião de especialistas: O analista financeiro Dr. Akabane afirmou: “Uma política tributária racional é fundamental para qualquer setor emergente. Essa reforma não só reduz custos para investidores, como também demonstra o compromisso do governo japonês com o setor de criptomoedas, ajudando a consolidar o Japão como centro de criptomoedas na Ásia.”

2. SEC prepara novas regras de divulgação para exchanges de criptomoedas

Para reforçar a supervisão do setor, a Securities and Exchange Commission (SEC) está elaborando novas regras de divulgação, exigindo que as exchanges forneçam mais informações para proteger os investidores.

Contexto: A SEC é o órgão regulador do mercado de valores mobiliários nos EUA, responsável por garantir a integridade e a transparência do mercado. Com o aumento da atividade de criptomoedas, a SEC entende que é necessário fortalecer a fiscalização das exchanges para mitigar riscos e desafios emergentes.

Conteúdo: Segundo as novas regras, as exchanges deverão divulgar informações detalhadas, incluindo dados de negociação, medidas de segurança do sistema, detalhes de gestão de fundos dos usuários, além de como evitam manipulação de mercado e negociações ilícitas. Também poderão ser obrigadas a revelar seus critérios para listar novas criptomoedas. As regras devem entrar em vigor em 2026.

Reação do mercado: As exchanges têm opiniões divergentes. Algumas grandes plataformas já divulgam informações voluntariamente e apoiam maior transparência. Outras temem que a divulgação excessiva exponha segredos comerciais e prejudique sua competitividade. Os investidores, por sua vez, apoiam as novas regras, vendo nelas uma proteção adicional.

Opinião de especialistas: O professor de direito da Harvard, Jacob Wollman, comentou: “O mercado de criptomoedas ainda está em estágio inicial, com pouca regulação e transparência. As novas regras da SEC representam um passo na direção certa, ajudando a melhorar a ordem do mercado e a confiança dos investidores. Contudo, é importante que a SEC equilibre proteção e inovação.”