O presidente dos Estados Unidos, Trump, afirmou que está entrevistando 4 candidatos à presidência do Federal Reserve e espera tomar uma decisão em breve sobre quem será nomeado para substituir Jerome Powell. Trump elogiou especialmente o membro do Federal Reserve, Waller, e o vice-presidente responsável pela supervisão, Boman. Na semana passada, Trump sugeriu que o diretor do Conselho Econômico Nacional, Kevin Hassett, e o ex-membro do Federal Reserve, Kevin Warsh, são os principais candidatos, achando ambos excelentes. Trump pediu uma redução significativa nas taxas de juros, afirmando que as taxas deveriam cair para 1%.

O Federal Reserve retirou oficialmente a declaração de política de 2023 que limitava as atividades de Criptomoeda dos bancos, substituindo-a por uma nova regulamentação que abre caminhos totalmente novos para os bancos membros do estado realizarem atividades inovadoras. Essa mudança histórica significa que empresas de stablecoins como Circle, Tether, Paxos, BitGo, entre outras, agora podem manter diretamente as reservas dos clientes no Federal Reserve, ao invés de todo o capital passar por bancos comerciais. A nova política adota um sistema de revisão por níveis, reconhecendo que diferentes atividades devem estar sujeitas a diferentes regulações.

O presidente do Federal Reserve de Atlanta, Raphael Bostic, afirmou que, devido à possível pressão inflacionária decorrente da lei de impostos do Partido Republicano, é muito provável que o Federal Reserve não consiga reduzir as taxas de juros em 2026. Ele não incluiu nenhuma previsão de corte de juros para o próximo ano, pois o Federal Reserve precisa manter uma postura de aperto apenas para defender a linha de resistência contra a inflação. Essas declarações hawkish contrastam claramente com as três reduções de juros feitas pelo Federal Reserve na semana passada, e Bostic não apoia essa decisão de corte.

Após a divulgação dos dados de emprego não agrícola dos EUA, os futuros de fundos federais dos EUA aumentaram ligeiramente a probabilidade de uma redução de juros em janeiro de 2026, de 22% para 31%. Os futuros de taxas de juros dos EUA ainda preveem duas reduções de juros pelo Federal Reserve em 2026, com uma amplitude de afrouxamento de 58 pontos base para o próximo ano. A probabilidade implícita de uma redução de juros em março subiu para mais de 55%, refletindo uma crescente confiança do mercado de que a política de afrouxamento do Federal Reserve será retomada em breve.

O Federal Reserve compra 400 mil milhões de dólares em títulos do Tesouro dos EUA por mês, levando o mercado a clamar pelo retorno da flexibilização quantitativa (QE). Mas esta ação do Powell não visa estimular a economia, e sim evitar problemas no funcionamento do sistema financeiro. Este é o Plano de Compra de Gestão de Reservas (RMP), que difere fundamentalmente do QE tradicional em mecanismos, objetivos e efeitos. Embora tecnicamente o RMP atenda à definição de QE, a função do RMP é estabilizar, não estimular. Compreender a diferença entre ambos é fundamental para julgar a rumo do mercado.

O presidente dos Estados Unidos, Trump, em uma entrevista ao The Wall Street Journal, nomeou Kevin Hassett e Kevin Warsh como os principais candidatos para substituir o atual presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, e pediu uma redução significativa das taxas de juros. O departamento de operações do Federal Reserve de Nova York começou a comprar títulos do governo de curto prazo, com os primeiros 40 bilhões de dólares em títulos que vencerão em cerca de 30 dias. Qual será o impacto no mercado de ações dos EUA e no Bitcoin?

12 月 16 日，比特幣重新測试 85,000 美元关口，单日超过 5.27 亿美元的看涨杠杆部位被平仓。这场暴跌源于两大系统性风险的叠加：特朗普总统核心圈子力推更独立的联准会主席候选人，凯文·哈塞特接替鲍尔的可能性降低；以及对冲基金巨头桥水基金警告科技公司过度依赖债务市场为 AI 投资融资已进入危险阶段。

O que é o Federal Reserve? É o banco central dos EUA que gere a política monetária definindo taxas de juro, regulando os bancos e controlando a oferta de dinheiro. Criado pelo Federal Reserve Act de 1913, opera através de 12 bancos regionais e de um Conselho de Governadores liderado pelo Presidente Jerome Powell, com a taxa de fundos federais em 3,50%-3,75% e a próxima reunião a realizar-se de 27 a 28 de janeiro de 2026.

Após a terceira redução de taxas do Federal Reserve este ano, o Bitcoin recuperou-se da baixa de 90.000 dólares para 93.500 dólares, observou a empresa de análise on-chain Santiment, indicando que isso segue o padrão clássico de "comprar na especulação, vender na notícia". Os analistas afirmam que a redução de taxas, já prevista pelo mercado, foi digerida, e o plano de compra de títulos de curto prazo de 40 bilhões de dólares foi interpretado como um sinal ligeiramente otimista.

O presidente do Fed, Jerome Powell, impulsionou a decisão de cortar 25 pontos base em 10 de dezembro, mas uma série de detalhes na reunião revelou o grau de divisão do banco central. Apenas dois funcionários votaram formalmente contra, mas as previsões de taxa trimestral mostraram que seis formuladores de políticas acham que a taxa deve permanecer na faixa de 3,75% a 4% antes do corte, formando uma "resistência silenciosa". Ainda mais surpreendente, apenas 4 dos 12 bancos regionais solicitaram uma redução, sugerindo que possivelmente 8 presidentes de bancos regionais se opõem ao corte.

Por que o Bitcoin subiu hoje? A resposta vem de políticas favoráveis, o Congresso dos EUA enviou uma carta à SEC solicitando a implementação de permitir que criptomoedas sejam incluídas no 401(k) de aposentadoria, uma alocação moderada de 1-3% geraria uma pressão de compra de 1250-3750 bilhões de dólares. O Federal Reserve também anunciou que, a partir de 12 de dezembro, comprará 400 bilhões de dólares em títulos do governo de curto prazo. Com esses dois catalisadores, a meta do Bitcoin aponta para 131.000 dólares.

Após a redução de 25 pontos base na taxa de juro pelo Federal Reserve em dezembro, o mercado não constatou a «postura hawkish» prevista, com Powell a ajustar as perspetivas de inflação para baixo e a anunciar o início de compras de títulos do governo de curto prazo no valor de 400 mil milhões de dólares a partir deste mês. No entanto, o «Big Short» Michael Burry alertou que, se Trump decidir reforçar o controlo sobre o Federal Reserve, esta instituição «poderá estar a caminhar para o fim», com uma crise de independência que poderá desencadear uma crise de crédito do dólar e uma turbulência nos mercados de ativos.

O presidente dos Estados Unidos, Trump, criticou fortemente a última decisão de redução de juros do Federal Reserve durante uma mesa redonda com executivos no Salão Oval da Casa Branca, afirmando que o corte de 25 pontos base é insuficiente e que deveria ser "pelo menos o dobro" de 50 pontos base. Trump apontou diretamente ao presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, chamando-o de "uma pessoa rígida", e criticando o tamanho e a velocidade do corte de juros aprovado. Ele também revelou que planeja entrevistar na mesma noite o membro do Conselho do Federal Reserve, Waller, que, junto com o chefe do Conselho Econômico Nacional, Nicky Haseett, é um dos favoritos para substituir Jerome Powell.

Bitcoin (BTC) atingiu uma alta antes de recuar, e em 11 de dezembro está temporariamente em torno de 91.220 dólares. A Federal Reserve anunciou uma redução da taxa de juros básica em 25 pontos base, com o presidente Powell afirmando que "o aumento de juros não é a expectativa básica de ninguém", e a partir de 12 de dezembro, a compra de 400 bilhões de dólares em títulos do governo em 30 dias acendeu o otimismo de alta. O Japão está se preparando para transferir a regulamentação de ativos criptográficos do sistema de pagamentos do país para um quadro projetado especificamente para o mercado de investimentos e valores mobiliários.

Federal Reserve corta as taxas em 25 pontos base para 3.5-3.75%, mas a decisão foi aprovada por 9 a 3, estabelecendo o maior número de votos contrários desde 2019. A reação do mercado foi inesperada, o Dow Jones disparou 497 pontos, subindo 1.1%, e o Bitcoin atingiu momentaneamente US$ 94.000. O presidente do Federal Reserve, Powell, afirmou que "o aumento de taxas não é uma previsão básica de ninguém", e que a partir de 12 de dezembro, o Fed comprará US$ 40 bilhões em títulos do governo em 30 dias, acendendo o otimismo dos investidores.

Após o Federal Reserve cortar a taxa de juros em 25 pontos base para 3,5% a 3,75%, os mercados financeiros globais instantaneamente vibraram. O Dow Jones disparou mais de 600 pontos, o ouro à vista subiu rapidamente de um ponto baixo para 4238,78 dólares, e o Bitcoin atingiu momentaneamente acima de 94.000 dólares. O presidente do Federal Reserve, Powell, descartou claramente a possibilidade de aumento de juros, afirmando que "o aumento de juros não é uma expectativa básica de ninguém", e anunciou que, a partir de 12 de dezembro, irá comprar 40 bilhões de dólares em títulos do governo ao longo de 30 dias.

Kevin Hassett, diretor do Conselho Económico Nacional, disse no evento do Wall Street Journal CEO Council que há "espaço de sobra" para cortes nas taxas nos próximos meses, e que o corte poderá exceder a expectativa atual de 0,25%, uma posição consistente com o apelo do Presidente Trump para reduzir os custos de endividamento. Hassett é visto como um sucessor popular do atual presidente da Fed, Powell, que servirá até maio do próximo ano. Trump criticou Powell por mostrar relutância em cortar as taxas de juro e deu a entender o desejo de o despedir durante o seu segundo mandato.

O Bitcoin subiu para 94.625 dólares a 10 de dezembro, um máximo de três semanas, com dados de Santiment a mostrarem um aumento nos apelos por "mais alto" e "além" nas redes sociais, e o sentimento FOMO voltou claramente. No entanto, a decisão da Fed sobre as taxas de juro tornou-se a maior variável, com o mercado a esperar uma probabilidade de 88,6% de um corte de 25 pontos base, mas apenas 21,6% de uma nova redução em janeiro, e qualquer hesitação quanto a futuros cortes pode ser pessimista.

O Bitcoin voltou a ultrapassar os $94.000, subindo mais de 4% nas últimas 24 horas para atingir máximos próximos dos $94.640, impulsionado por um renovado apetite pelo risco nos mercados de criptomoedas.

O jornalista do Wall Street Journal, Nick Timiraos, conhecido como o “porta-voz da Fed”, revelou que até 5 dos 12 membros com direito a voto da Reserva Federal manifestaram publicamente reservas quanto ao corte das taxas de juro, e que 10 dos 19 membros totais consideram não haver motivos suficientes para uma política mais acomodatícia. O mercado prevê que o presidente da Fed, Jerome Powell, voltará a aplicar a estratégia usada em 2019, primeiro reduzindo as taxas para o intervalo de 3,50%-3,75% e depois introduzindo critérios de política monetária mais rigorosos na declaração.

O Bitcoin subiu para 92.526 dólares no dia 10 de dezembro, registando um aumento diário de 1,92%. A principal razão para a subida do Bitcoin hoje é que Trump irá entrevistar esta semana candidatos ao cargo de presidente da Reserva Federal, sendo o favorito Hassett considerado extremamente dovish, podendo impulsionar a descida das taxas de juro dos atuais 3,5%-3,75% para os 1% exigidos por Trump. O mercado antecipa que a Reserva Federal baixe as taxas de juro em 25 pontos base na quarta-feira, o que seria o terceiro corte consecutivo.

A operação de recompra overnight da Reserva Federal atingiu os 13,5 mil milhões de dólares, o que constitui um sinal anómalo significativo para os traders profissionais que monitorizam a liquidez do dólar. Este aumento súbito indica uma subida acentuada na procura de dólares de curto prazo pelo sistema bancário, podendo sinalizar um aperto no mercado de financiamento ou uma quebra de confiança institucional. O Bitcoin, enquanto ativo sensível à liquidez, foi o primeiro a sentir esta mudança durante o fim de semana, registando volatilidade nos preços. O Bitcoin deixou de estar isolado do sistema do dólar, estando agora profundamente integrado no ciclo global de liquidez.

Se o Bitcoin conseguirá atingir os 100 mil dólares antes da véspera de Ano Novo depende da reação dos investidores à mudança de política da Fed, bem como da forma como o mercado responde ao aumento da dívida das grandes empresas tecnológicas e de inteligência artificial. A Fed terminou oficialmente a política de aperto quantitativo a 1 de dezembro, e esta semana o corte das taxas de juro está praticamente garantido. Os fundos do mercado monetário dos EUA já atingiram um recorde de 8 biliões de dólares, e o risco de crédito tecnológico poderá impulsionar o fluxo de capital para ativos escassos como o Bitcoin.

O preço do Bitcoin caiu 2000 dólares antes do fecho de domingo, chegando a aproximar-se dos 87.000 dólares, mas recuperou para perto dos 90.000 dólares a 8 de dezembro. O analista de criptomoedas Michaël van de Poppe prevê que a tensão em torno da FOMC poderá desencadear uma correção, seguindo-se um rápido rebote com o preço a caminhar para os 100.000 dólares nas próximas 1 a 2 semanas.