As acções de memória recuam 3–7% à medida que a Evercore alerta para que o desfasamento entre a oferta e a procura se está a alargar até 2027

As ações de empresas de memória, incluindo Micron Technology Inc. (MU), SK Hynix Inc. (SKHY), Seagate Technology Holdings (STX) e Western Digital Corp. (WDC), caíram na sexta-feira, recuando entre 3% e 7%. O Roundhill Memory ETF (DRAM) desceu quase 7%, enquanto o iShares Semiconductor ETF (SOXX) caiu mais de 2%. O gestor de Portfólio da Gabelli Funds John Belton atribuiu, em parte, a queda ao aumento das tensões no Médio Oriente e ao sentimento de aversão ao risco decorrente da escalada da guerra no Irão. Amit Daryanani, Senior Managing Director da Evercore, afirmou que o desequilíbrio entre oferta e procura de memória está a agravar-se e que se vai estender para além do setor de memória. O setor de memória tem registado um forte desempenho no acumulado do ano, com o DRAM a mais do que duplicar e o SOXX a disparar quase 74%, à medida que a procura por infraestruturas de IA cria estrangulamentos no armazenamento e no transporte de dados.

Ações de Memória Caem 3-7% na Sexta-Feira com Venda no Setor

As ações de memória caíram na sexta-feira, reduzindo os ganhos desta semana. As ações da Micron Technology Inc., SK Hynix Inc., Seagate Technology Holdings, Western Digital Corp., SanDisk Corp. e outras do setor recuaram entre 3% e 7%. O Roundhill Memory ETF (DRAM), que já mais do que duplicou no acumulado do ano, desceu quase 7% no momento em que este texto foi escrito. O iShares Semiconductor ETF (SOXX), que disparou quase 74% durante este período, caiu mais de 2%.

Daryanani da Evercore Prevê Piorar do Desequilíbrio Oferta-Procura Até 2027

Amit Daryanani, Senior Managing Director da Evercore, soou otimista numa entrevista à CNBC na sexta-feira. Daryanani afirmou que o desequilíbrio entre oferta e procura no setor de memória só vai piorar no próximo ano. “Se alguma coisa, achamos que vai começar a estender-se para além da memória, para outras partes do ecossistema”, acrescentou. O analista disse que o estrangulamento da memória só vai ganhar maior relevância à medida que o desenvolvimento de IA passa do treino para a inferência, em que servir modelos à escala exige mover e armazenar quantidades vastas de dados para milhões de consultas de utilizadores, em vez de apenas maximizar o desempenho do cálculo. “Achamos que o desequilíbrio oferta-procura está a aumentar, o que significa que estas ações vão revelar-se muito mais duradouras... estes múltiplos continuam a subir”, acrescentou. Daryanani disse também que a descomoditização na pilha de hardware está em curso, com as empresas a investirem cada vez mais em infraestruturas enquanto trabalham para integrar a IA nos seus fluxos de trabalho. “É muito mais barato para as empresas correr modelos open source no local (on-prem) do que usar modelos frontier para tudo”, disse.

Tensões no Médio Oriente Impulsionam Sentimento de Aversão ao Risco em Ações de Tecnologia

O gestor de Portfólio da Gabelli Funds John Belton disse, numa entrevista à CNBC, que a queda nas ações de tecnologia na sexta-feira se deve, em parte, ao aumento das tensões no Médio Oriente. Belton afirmou que há atualmente um sentimento de aversão ao risco nos mercados, com a escalada da guerra no Irão a contribuir para isso. “Fundamentalmente, o que vemos no setor tecnológico tem sido, em geral, mais do mesmo ao longo das últimas duas semanas do que aquilo que vimos para começar o ano”, afirmou, destacando, em simultâneo, tendências encorajadoras nas receitas de promotores de IA frontier como OpenAI e Anthropic. Apontou ainda para o aumento gradual do investimento de capital (capex) dos hyperscalers, salientando que as empresas que fornecem infraestruturas de IA têm, em geral, superado as firmas que fazem esses investimentos. “O que aprendemos com a Google esta semana é que parece muito claro... que o próximo ano vai ser mais um ano gigantesco de capex”, disse, acrescentando que, por agora, não há nada que indique que este ciclo de capex está a abrandar.

Morgan Stanley Identifica Oportunidade de Compra na Queda de Ação de Memória

De acordo com um relatório da Investing.com, a Morgan Stanley afirmou numa nota no início desta semana que a queda nas ações de memória cria um ponto de entrada aliciante para os investidores. A empresa acrescentou que, embora o setor de memória ainda não ofereça a melhor relação risco-recompensa na sua cobertura, está a recuperar rapidamente. A Morgan Stanley afirmou que a memória se tornou cada vez mais o gargalo no setor de IA. A empresa disse ainda que as escassezes de memória estão a piorar, referindo que os preços da memória em data centers subiram 25% no terceiro trimestre (Q3), acima das suas próprias estimativas. O Invesco QQQ Trust (QQQ) está acima de 21% nos últimos 12 meses, enquanto o iShares U.S. Technology ETF (IYW) está acima de 32%.

FAQ

O que fez as ações de memória caírem na sexta-feira?
As ações de memória, incluindo Micron Technology Inc. (MU), SK Hynix Inc. (SKHY), Seagate Technology Holdings (STX) e Western Digital Corp. (WDC), desceram entre 3% e 7% na sexta-feira. O gestor de Portfólio da Gabelli Funds John Belton atribuiu a queda em parte ao aumento das tensões no Médio Oriente e ao sentimento de aversão ao risco decorrente da escalada da guerra no Irão.

Por que razão Amit Daryanani, da Evercore, acredita que o desequilíbrio oferta-procura de memória vai piorar até 2027?
Amit Daryanani, Senior Managing Director da Evercore, afirmou numa entrevista à CNBC que o estrangulamento da memória está a tornar-se mais proeminente à medida que o desenvolvimento de IA passa do treino para a inferência. Disse que servir modelos à escala exige mover e armazenar quantidades vastas de dados para milhões de consultas de utilizadores, e que o desequilíbrio oferta-procura está a aumentar, estendendo-se para além da memória a outras partes do ecossistema.

Qual é a visão da Morgan Stanley sobre a recente queda nas ações de memória?
De acordo com um relatório da Investing.com, a Morgan Stanley afirmou numa nota no início desta semana que a queda nas ações de memória cria um ponto de entrada aliciante para os investidores. A empresa referiu que a memória se tornou cada vez mais o gargalo no setor de IA, e que os preços da memória em data centers subiram 25% no terceiro trimestre (Q3), superando as suas próprias estimativas.