Золотой этап в области криптовалют почти завершился — мы движемся к новым финансовым инновациям

Для токенизации американских акций существует точка зрения, что удары по криптопроектам являются фатальными, и в будущем шансы на создание копий будут минимальны. Причина в том, что изначально деньги, участвующие в крипте, будут вытягиваться в качественные американские акции. Неоспоримо, что часть средств, ранее участвовавших в крипте, перейдет в токенизированные американские акции. Но это лишь одна сторона медали, у монеты есть и другая.

Потому что токенизация активов, включая доллар, американские облигации, американские акции, физическое золото и другие, приведет к значительному росту объема активов на блокчейне, а финансовый сектор в криптомире обладает возможностью комбинирования. Если после масштабирования Ethereum решить вопросы приватности и других проблем, существует вероятность, что произойдет взрыв транзакций на блокчейне, и это будет не только DEX, perp, прогнозные рынки, но и то, что часть средств, ранее участвовавших в американских акциях, также перейдет в крипторынок. Средства, которые раньше хотели играть на американском рынке, но не имели возможности, войдут в рынок, что в целом увеличит ликвидность.

Более того, оборот американских акций на блокчейне не обязательно будет односторонним, он может быть двунаправленным. Однако все опасаются, что доходы криптопроектов недостаточно велики, чтобы конкурировать. Но эффект богатства не полностью зависит от доходов — в мире есть отрасли с низкой рыночной капитализацией, несмотря на высокий доход.

Конечно, это также неизбежно означает окончание эпохи массовых копий, характерных для двух предыдущих циклов. Но качественные копии и инфраструктура на блокчейне, такие как публичные цепочки Ethereum, DeFi, оракулы, технологии приватности, цифровая идентификация, кошельки и так далее, по-прежнему будут востребованы. Даже есть высокая вероятность появления новых комбинаций, таких как крипто-агенты AI, токенизация активов, и повторное появление новых направлений, похожих на прогнозные рынки/PERP.

Главная идея здесь — не стоит считать, что токенизация американских акций обязательно приведет к апокалипсису и утрате ликвидности. Стейблкоины, токенизация американских акций и другие подобные инструменты, как только они выйдут на цепочку, не будут просто лежать там — потребуется активное движение ликвидности, а возможность комбинирования в криптомире будет полностью задействована. Если появится хорошая нарративная идея и качественные проекты, то не только средства внутри крипто-сообщества начнут поступать, но и внешние инвестиции также войдут в рынок — это всего лишь соревнование на одной площадке.

Некоторые лучшие проекты в криптосфере, получившие хорошую нарративную основу, могут показать доходность, сравнимую или даже превосходящую американский рынок. В следующем цикле, скорее всего, появятся проекты вроде прогнозных рынков и PERP, которых нет в традиционных финансах, с уникальными крипто-особенностями и высоким потенциалом рыночной капитализации, вызванным взрывом новой ликвидности и возможностью комбинирования. Стремление к деньгам и желание инноваций настолько сильны, что в процессе постоянных исследований рождаются новые крипто-виды существ.

Кроме того, ожидание эпохи копий из предыдущих циклов уже маловероятно. Даже без токенизации американских акций, массовые копии, характерные для двух предыдущих циклов, уже ушли с криптоарены. Но некоторые качественные проекты все равно имеют шанс, особенно те, что создают инфраструктуру и приложения для поддержки токенизации американских акций.

В конце концов, у каждого цикла есть свои “версия-ребенок”: в двух предыдущих циклах и в этом — они разные, и в следующем тоже будет иначе.

Самое ценное в западном мире криптовалют постепенно подходит к завершению, и с приходом институциональных инвесторов криптоиндустрия переходит в новую фазу финансовых инноваций.

На этом этапе все еще есть возможности для больших доходов. По сравнению с золотым временем, вероятность успеха ниже, но она все же есть. Возможно, “версия-ребенок” следующего цикла все еще учится в университете, или же в этом цикле он потерял много денег, но скрытые возможности ждут своего часа, чтобы взлететь в следующем цикле.