ราคาทองคำขาวมีแนวโน้มรุนแรงขึ้นในสัปดาห์นี้ หลังจากข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคเปลี่ยนความคาดหวังในตลาดทั่วโลก และโลหะนี้ก็สูญเสียพื้นที่อย่างรวดเร็วเมื่อผู้ขายเข้าควบคุม การเคลื่อนไหวนี้ทำให้ราคาทองคำขาวลดลงใกล้ $71.50 ซึ่งเป็นการลดลงอย่างรวดเร็ว 16% ในสัปดาห์เดียวและต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่สามของการขาดทุน
การลดลงนี้มีความสำคัญมากขึ้นเมื่อมองจากจุดสูงสุดล่าสุด ทองคำขาวแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใกล้ $121 ในเดือนมกราคม และการเคลื่อนไหวในปัจจุบันทำให้ราคาลดลงประมาณ 46% จากระดับนั้น ราคายังแตะจุดต่ำสุดในรอบสัปดาห์ใกล้ $65.51 ก่อนที่จะทรงตัวเล็กน้อยในช่วงปลายสัปดาห์
แรงหลายปัจจัยมารวมกันเพื่อขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวนี้ ข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิตของสหรัฐที่แข็งแกร่งลดความคาดหวังสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้น และการเปลี่ยนแปลงนี้สนับสนุนดอลลาร์ที่แข็งแกร่งขึ้น ผลตอบแทนที่แท้จริงที่สูงขึ้นตามมาทันที ซึ่งกดดันสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนเช่นทองคำขาว ความกังวลเกี่ยวกับความต้องการในอุตสาหกรรมก็มีบทบาท เนื่องจากความกลัวว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจจะชะลอลง ทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับความต้องการจากภาคพลังงานแสงอาทิตย์และรถยนต์ไฟฟ้า
กระแสเงินลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัยไม่ได้ไหลเข้าสู่ทองคำขาว แม้จะมีความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ แต่เงินทุนก็เคลื่อนย้ายไปยังดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลมากกว่า ซึ่งเพิ่มแรงกดดันด้านขาลงที่ตลาดกำลังเผชิญอยู่แล้ว
การปรับฐานของทองคำขาวในอดีตแสดงให้เห็นว่าการลดลงอย่างรุนแรงไม่ใช่เรื่องแปลก
การดูประวัติวงจรของทองคำขาวในอดีตแสดงให้เห็นว่าการปรับฐานอย่างรุนแรงเป็นส่วนหนึ่งของพฤติกรรมระยะยาวของสินทรัพย์ ข้อมูลในอดีตชี้ให้เห็นว่าสามารถเกิดการเคลื่อนไหวที่รุนแรงได้ก่อนที่จะเริ่มฟื้นตัว
ในรอบปี 1980 ทองคำขาวร่วงจาก $50 เหลือ $5 ซึ่งเป็นการลดลง 90% และต้องใช้เวลาหลายทศวรรษในการฟื้นตัวเต็มที่ รอบปี 2011 ลดจาก $49 เหลือ $12 ซึ่งเป็นการปรับฐาน 76% และใช้เวลามากกว่าทศวรรษในการกลับมามีแรงอีกครั้ง การเคลื่อนไหวในปี 2020 ลดจาก $29 เหลือ $12 แต่การฟื้นตัวเกิดขึ้นภายในไม่กี่เดือนเนื่องจากสภาพคล่องไหลเข้าสู่ตลาดอย่างรวดเร็ว
รอบปัจจุบันแสดงให้เห็นว่าการลดลง 46% จาก $122 ไปยังประมาณ $64 ในจุดต่ำสุด การลดลงนี้ดูเล็กน้อยเมื่อเทียบกับการล่มสลายที่ผ่านมา ซึ่งตั้งคำถามสำคัญว่าสามารถลดระยะเวลาในการฟื้นตัวได้หรือไม่
แนวโน้มความต้องการและอุปทานเชิงโครงสร้างอาจเปลี่ยนความเร็วในการฟื้นตัว
Crypto Patel ชี้ให้เห็นปัจจัยหลายอย่างที่อาจมีผลต่อความเร็วในการฟื้นตัวของทองคำขาวในครั้งนี้ หนึ่งในปัจจัยสำคัญคือปัญหาการขาดแคลนซัพพลายที่ดำเนินมาเป็นเวลาห้าปีติดต่อกัน การจำกัดซัพพลายสร้างแรงกดดันเมื่อความต้องการกลับมา โดยเฉพาะเมื่อสภาพเศรษฐกิจมหภาคเริ่มผ่อนคลาย
ความต้องการในอุตสาหกรรมก็ยังคงเติบโต โดยเฉพาะจากภาคพลังงานแสงอาทิตย์และรถยนต์ไฟฟ้า อุตสาหกรรมเหล่านี้พึ่งพาทองคำขาวอย่างมาก และการขยายตัวในระยะยาวในทั้งสองด้านสนับสนุนแนวคิดว่าความต้องการอาจยังคงแข็งแกร่งแม้ในระยะสั้นจะอ่อนแอก็ตาม
อีกปัจจัยหนึ่งมาจากโครงสร้างพื้นฐานของตลาด สินค้าแลกเปลี่ยนและการเข้าถึงตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ที่ดีขึ้นทำให้เงินทุนเคลื่อนย้ายได้รวดเร็วกว่าในทศวรรษก่อน ซึ่งการเปลี่ยนแปลงนี้สามารถเร่งทั้งการลดลงและการฟื้นตัว ขึ้นอยู่กับสภาพตลาด
ทองคำขาวยังได้รับการยอมรับว่าเป็นแร่ธาตุสำคัญในสหรัฐอเมริกา ซึ่งเพิ่มมิติด้านกลยุทธ์ในแนวระยะยาวของมัน
สถาบันต่างๆ เข้าซื้อ Bitcoin มูลค่า 1.6 พันล้านดอลลาร์อีกครั้งในฐานะสัญญาณบวกที่หายากกลับมาอีกครั้ง_
แนวโน้มราคาปัจจุบันทำให้ทองคำขาวอยู่ในจุดเปลี่ยนสำคัญ ความแข็งแกร่งของดอลลาร์และผลตอบแทนสูงอาจยังคงกดดันโลหะนี้ต่อไป โดยเฉพาะหากข้อมูลเศรษฐกิจยังคงแข็งแกร่งและชะลอการผ่อนคลายเชิงนโยบาย
เส้นทางที่แตกต่างอาจเกิดขึ้นหากสภาพเศรษฐกิจมหภาคอ่อนแอลงและความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยกลับมา ซึ่งสถานการณ์นี้จะสนับสนุนโลหะมีค่าและดึงดูดผู้ซื้อกลับเข้าสู่ตลาด
