บิตคอยน์ภายใต้ความกดดันจากการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทน ความขัดแย้งอิหร่าน และความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ

อารมณ์ความเสี่ยงลดลงได้แพร่กระจายไปทั่วตลาดคริปโตและตลาดดั้งเดิม เนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และอัตราเงินเฟ้อที่ยังคงแข็งแกร่ง ทำให้นักลงทุนระมัดระวังมากขึ้น Bitcoin ทดสอบระดับแนวรับที่ $67,500 เมื่อวันจันทร์ หลังจากที่ราคาขึ้นไปอย่างรวดเร็ว ขณะที่ทองคำปรับตัวลดลงอย่างรุนแรง ซึ่งบางรายอธิบายว่าเป็นการปรับตัวลงที่รุนแรงที่สุดในรอบกว่า 50 ปี น้ำมันดิบขยายการขึ้นต่อเนื่อง โดยซื้อขายเหนือระดับ $90 ต่อบาเรล จากความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ซึ่งเพิ่มแรงกดดันต่อเงินเฟ้อ แม้ในขณะที่ตลาดประเมินแนวโน้มของนโยบายการเงินของสหรัฐฯ

ในเวลาเดียวกัน พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ก็อยู่ภายใต้แรงกดดันในการขาย โดยผลตอบแทนพันธบัตร 5 ปี พุ่งขึ้นแตะประมาณ 4.10% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเก้าเดือน ขณะที่นักลงทุนต้องการผลตอบแทนที่ดีกว่าในบริบทเศรษฐกิจมหภาคที่ไม่แน่นอน ดัชนี S&P 500 ก็ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบกว่า 6 เดือน ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงในแนวโน้มสภาพคล่อง ข้อมูลตลาดชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในความคาดหวังอัตราดอกเบี้ย โดยความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 20% ตามเครื่องมือ CME FedWatch ซึ่งเป็นสัญญาณของแนวโน้มการนโยบายที่เข้มงวดยิ่งขึ้นในอนาคต

สาระสำคัญ

Bitcoin ทดสอบแนวรับที่ $67,500 ขณะสินทรัพย์เสี่ยงขายออกพร้อมกับทองคำที่ปรับตัวลงอย่างรุนแรงและราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นจากความกลัวทางภูมิรัฐศาสตร์

ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ 5 ปี เพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 4.10% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเก้าเดือน เนื่องจากตลาดประเมินความเป็นไปได้ที่อัตราดอกเบี้ยจะปรับขึ้นเพิ่มเติมในปีนี้ (ประมาณ 20% สำหรับการขึ้นในเดือนกรกฎาคม)

ราคาน้ำมันทะลุระดับ $90 ต่อบาเรล จากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ซึ่งเพิ่มแรงกดดันต่อเงินเฟ้อในช่วงเวลาที่นักลงทุนกำลังประเมินความเสี่ยงด้านนโยบายและการเติบโต

ความเสี่ยงด้านหนี้สินและความอ่อนแอของหุ้นเทคโนโลยีเสริมสร้างบรรยากาศระมัดระวัง: หนี้สาธารณะของสหรัฐฯ ทะลุ $39 ล้านล้าน ในขณะที่หุ้นเทคโนโลยีหลักเผชิญกับการปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญในหลายด้าน รวมถึงความหวังใน AI และความกังวลเกี่ยวกับการเติบโต

ตลาดในโหมดลดความเสี่ยงท่ามกลางความผันผวนทางเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์

การเคลื่อนไหวของ Bitcoin ที่ทดสอบแนวรับสำคัญที่ $67,500 สะท้อนให้เห็นถึงความพยายามของตลาดในการสมดุลระหว่างความรู้สึกเชิงบวกที่กำลังฟื้นตัวและความระมัดระวังที่เพิ่มขึ้น การปรับตัวลงอย่างรวดเร็วของราคาทองคำ—ซึ่งบางรายอธิบายว่าเป็นการปรับตัวลงที่รุนแรงที่สุดในรอบกว่า 50 ปี—แสดงให้เห็นว่านักลงทุนหันไปถือเงินสดและสินทรัพย์ระยะสั้น เนื่องจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงอยู่และแนวโน้มของนโยบายการเงินของสหรัฐฯ ยังไม่แน่นอน ราคาน้ำมันที่ทะลุ $90 ต่อบาเรล เพิ่มความซับซ้อนอีกชั้นหนึ่ง โดยสร้างความกังวลเกี่ยวกับต้นทุนผู้บริโภคที่สูงขึ้นและการตอบสนองนโยบายที่อาจเกิดขึ้นเพื่อควบคุมผลกระทบของเงินเฟ้อ

ความเคลื่อนไหวทางภูมิรัฐศาสตร์รอบอิหร่านครองบทสนทนาในตลาดและวงการนโยบาย นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าการขึ้นของราคาน้ำมันจะยังคงทำให้ตัวเลขเงินเฟ้อยังคงอยู่ภายใต้การตรวจสอบ และทำให้ภารกิจของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในการปรับสมดุลนโยบายเพื่อชะลอการเติบโตโดยไม่ให้เศรษฐกิจเข้าสู่ภาวะถดถอยซับซ้อนขึ้น วอลล์สตรีทโพสต์รายงานว่ามีการถกเถียงกันในวงกว้างเกี่ยวกับกลยุทธ์ทางทหารและค่าใช้จ่าย โดยเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ กำลังพิจารณาทางเลือก รวมถึงการส่งกำลังทหารเพิ่มเติมในภูมิภาคเพื่อรับมือกับอิทธิพลของอิหร่านในจุดสำคัญต่าง ๆ แม้รายงานเหล่านี้จะเน้นความเสี่ยงของการขยายความรุนแรง แต่เทรดเดอร์เน้นว่าความชัดเจนด้านนโยบายและข้อมูลเงินเฟ้อจะเป็นตัวกำหนดทิศทางราคาสินทรัพย์เสี่ยงในระยะสั้น รวมถึง Bitcoin

จากมุมมองโครงสร้างตลาดโดยตรง แนวโน้มลดความเสี่ยงถูกเสริมด้วยการถอยของหุ้น ดัชนี S&P 500 ที่ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในหลายเดือนบ่งชี้ว่านักลงทุนกำลังลดความเสี่ยงท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับผลกระทบของราคาพลังงานที่สูงขึ้น ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ และการชะลอตัวของการเติบโต ในด้านอัตราดอกเบี้ย แนวโน้มการปรับขึ้นนโยบายดูเหมือนจะกว้างขึ้น เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่ามีความน่าจะเป็นที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม แม้จะยังขึ้นอยู่กับข้อมูลด้านเงินเฟ้อและตลาดแรงงานที่เข้ามา

แนวโน้มของนโยบาย, พลวัตหนี้สิน, และภาพรวมผลประกอบการเทคโนโลยี

นอกจากความเคลื่อนไหวทางภูมิรัฐศาสตร์แล้ว นักเทรดยังให้ความสนใจกับแนวโน้มระยะยาวของนโยบายการเงิน ผลตอบแทนที่สูงขึ้นและความคาดหวังเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูง ทำให้สินทรัพย์เสี่ยงถูกกดดันอย่างต่อเนื่อง หลายฝ่ายประเมินว่ายังเป็นไปได้ที่จะเกิดการลงจอดแบบอ่อนโยนในสภาพแวดล้อมที่ต้นทุนการระดมทุนและการออกหนี้ยังอยู่ในระดับสูง ในสภาพแวดล้อมนี้ พันธบัตรรัฐบาลยังคงเผชิญกับแรงกดดันในการขาย เนื่องจากนักลงทุนเรียกร้องผลตอบแทนที่สูงขึ้นเพื่อชดเชยความเสี่ยงจากปัจจัยมหภาคที่ยังคงอยู่

ในขณะเดียวกัน ภาพรวมของหนี้สินยังเป็นหัวข้อสนทนาในกลุ่มนักลงทุนที่กังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนทางการคลัง หนี้สาธารณะของสหรัฐฯ ทะลุ $39 ล้านล้าน เน้นให้เห็นถึงความเปราะบางของภาพรวมเศรษฐกิจที่การเติบโตของค่าจ้างและราคาสินค้าอุปโภคบริโภคมีปฏิสัมพันธ์กับมาตรการกระตุ้นทางการคลังและการใช้จ่ายด้านทหาร บรรยากาศนี้ทำให้เกิดการถกเถียงกันอย่างกว้างขวางเกี่ยวกับจังหวะการปรับนโยบายการเงินเพิ่มเติมและความเสี่ยงของความผิดพลาดด้านนโยบาย ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อราคาสินทรัพย์ รวมถึง Bitcoin ซึ่งแม้จะมีตัวชี้วัดบนเครือข่ายที่แข็งแกร่ง แต่ก็ต้องรับมือกับสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคที่เน้นการรักษาสภาพคล่องในช่วงเวลาที่เกิดความเครียด

ในภาคเทคโนโลยี บรรยากาศเปลี่ยนไปเมื่อเทรดเดอร์ประเมินความยั่งยืนของความแข็งแกร่งในตลาด AI เทียบกับพื้นฐานของการฟื้นตัวโดยรวม Reuters รายงานว่า OpenAI ผู้สร้าง ChatGPT กำลังเจรจากับนักลงทุนเอกชนโดยรับประกันผลตอบแทนขั้นต่ำ 17.5% แม้ในขณะที่ความสามารถในการทำกำไรโดยรวมยังคงท้าทาย ความเคลื่อนไหวนี้สะท้อนความตึงเครียดระหว่างความนิยมใน AI กับความจำเป็นในการจัดสรรทุนอย่างมีวินัยในสภาพแวดล้อมที่อัตราดอกเบี้ยสูงและต้นทุนสูง กลุ่มเทคโนโลยีโดยรวมก็เผชิญกับการปรับฐาน เช่น Google, Meta, และ IBM ที่ประสบกับการลดลงอย่างมีนัยสำคัญในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการปรับสมดุลใหม่จากโมเมนตัมเชิงเก็งกำไรไปสู่การจัดสรรที่ระมัดระวังมากขึ้น

ในเชิงปฏิบัติ การปรับฐานนี้ไม่ได้ลบล้างสัญญาณความต้องการเฉพาะในคริปโตที่สังเกตได้จากกิจกรรมบนเครือข่ายและความสนใจจากสถาบัน บางตัวชี้วัดชี้ให้เห็นว่า Bitcoin ยังคงแข็งแกร่งในเชิงโครงสร้าง แม้ราคาจะเคลื่อนไหวในช่วงกว้าง ๆ แต่แรงกดดันจากผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้น ความรู้สึกเสี่ยงที่เปราะบาง และการเติบโตของหนี้สินระบบก็ยังคงจำกัดโมเมนตัมด้านขาขึ้น และเปิดโอกาสให้เกิดความผันผวนเพิ่มเติมเมื่อข้อมูลใหม่และสัญญาณนโยบายเข้ามา

สำหรับนักลงทุน ข้อความที่ได้คือ สภาพแวดล้อม macro ที่ลดความเสี่ยงโดยทั่วไปมักกดดันสินทรัพย์เสี่ยง แต่บทบาทของ Bitcoin ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์เก็บมูลค่าที่ไม่ใช่ของรัฐและเป็นการกระจายความเสี่ยง ยังคงเป็นจุดสนใจสำหรับพอร์ตโฟลิโอที่มองหาการป้องกันความเสี่ยงจากความไม่เสถียรของเงินเฟียต อย่างไรก็ตาม เรื่องราวยังขึ้นอยู่กับแนวโน้มของเงินเฟ้อและการตอบสนองนโยบายต่อความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์ ความแตกต่างระหว่างตัวชี้วัดบนเครือข่ายและราคาหลักทรัพย์ในตลาดมหภาคชี้ให้เห็นว่ายังมีช่วงเวลาที่ตลาดคริปโตอาจทำผลงานได้ดีในสถานการณ์ลดความเสี่ยงบางแบบ ในขณะที่ยังคงเผชิญกับแรงกดดันจากปัจจัยมหภาคในบางช่วง

สิ่งที่ควรจับตาต่อไป

ในอนาคต นักเทรดจะให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับข้อมูลเงินเฟ้อ สัญญาณตลาดแรงงาน และความเร็วของราคาพลังงาน เพื่อประเมินว่าธนาคารกลางอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกเท่าไร และเมื่อใด ความตึงเครียดในอิหร่านหรือการเปลี่ยนแปลงในความเสี่ยงของตะวันออกกลางอาจเป็นตัวกระตุ้นให้เกิดการซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยอีกครั้ง และปรับสมดุลความคาดหวังของทั้งตลาดดั้งเดิมและคริปโต ในด้านนโยบาย การแถลงการณ์และบันทึกการประชุมของธนาคารกลาง รวมถึงข้อมูลเศรษฐกิจแบบเรียลไทม์ จะเป็นตัวกำหนดความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และช่วยชี้นำว่าราคาของ BTC และสินทรัพย์ดิจิทัลอื่น ๆ จะสามารถรักษาการเคลื่อนไหวเชิงบวกหรือจะเข้าสู่โหมดลดความเสี่ยงอีกครั้งหรือไม่

บทความนี้อ้างอิงข้อมูลจาก Cointelegraph, The Washington Post, Reuters และสื่ออื่น ๆ เพื่อสรุปภาพรวมความเสี่ยงที่กำลังเปลี่ยนแปลง ในฐานะนักอ่าน ควรทำการวิจัยด้วยตนเองและพิจารณาว่าแรงกดดันทางมหภาค ความเคลื่อนไหวทางภูมิรัฐศาสตร์ และปัจจัยเฉพาะกลุ่มมีผลต่อการเคลื่อนไหวของตลาดคริปโตอย่างไร

บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกในหัวข้อ Bitcoin under pressure as yields rise, Iran conflict, inflation risk on Crypto Breaking News – แหล่งข่าวที่เชื่อถือได้สำหรับข่าวคริปโต ข่าว Bitcoin และอัปเดตบล็อกเชน