บริษัทเหมืองสหรัฐฯ ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ MARA Holdings ประกาศเมื่อวันพฤหัสบดีว่า บริษัทได้ขายบิตคอยน์ 15,133 เหรียญ ระหว่างวันที่ 4 มีนาคม ถึง 25 มีนาคม เพื่อระดมเงินสดประมาณ 1.1 พันล้านดอลลาร์ และนำเงินที่ได้ไปใช้สำหรับการไถ่ถอน/ซื้อคืนพันธบัตรแปลงสภาพไม่มีดอกเบี้ยที่ครบกำหนดในปี 2030 และ 2031 ล่วงหน้า เพื่อลดภาระหนี้และเสริมความยืดหยุ่นทางการเงิน
ตามแถลงการณ์อย่างเป็นทางการ MARA ได้ปรับกลยุทธ์การบริหารจัดการสินทรัพย์ดิจิทัลเมื่อวันที่ 3 มีนาคม เพื่ออนุญาตให้บริษัทสามารถจำหน่ายบิตคอยน์ที่ถือไว้ในงบดุลได้ ขณะที่นโยบายก่อนหน้านี้จำกัดไว้เพียงการขายบิตคอยน์ที่ขุดได้ใหม่เท่านั้น ณ เวลาที่มีการปรับนโยบาย MARA ถือบิตคอยน์อยู่ 53,822 เหรียญ โดย 28% ถูกนำไปใช้ในการดำเนินการทางการเงิน เช่น การกู้ยืม การจำนำ และอื่นๆ
สิ่งที่เรียกว่า “พันธบัตรแปลงสภาพไม่มีดอกเบี้ย” หมายถึงตราสารหนี้ที่บริษัทออก โดยช่วงเวลาที่ถือครองจะไม่จ่ายดอกเบี้ย แต่สามารถแปลงสภาพเป็นหุ้นของบริษัทได้ภายใต้เงื่อนไขที่กำหนด โดยปกติราคาที่ออกของตราสารหนี้ประเภทนี้จะต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้ (หรือ “ออกจำหน่ายในราคาส่วนลด”) สำหรับนักลงทุนแล้ว กำไรจะมาจากส่วนต่างของราคาที่ต่ำกว่ามูลค่า และการเพิ่มขึ้นของมูลค่าหุ้นหลังการแปลงสภาพ
การดำเนินการครั้งนี้ของ MARA คือการใช้รายได้จากการขายบิตคอยน์เพื่อซื้อคืนพันธบัตรเหล่านี้ล่วงหน้าในราคาที่ต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้ ตามข้อตกลงการซื้อคืนที่เจรจากันแบบเป็นการส่วนตัว MARA จะซื้อคืนพันธบัตรครบกำหนดในปี 2030 มูลค่าตราไว้ 367.5 ล้านดอลลาร์ ด้วยเงิน 322.9 ล้านดอลลาร์ และจะซื้อคืนพันธบัตรครบกำหนดในปี 2031 มูลค่าตราไว้ 633.4 ล้านดอลลาร์ ด้วยเงิน 589.9 ล้านดอลลาร์
ธุรกรรมทั้งสองคาดว่าจะมีการส่งมอบอย่างเป็นทางการในวันที่ 30 และ 31 มีนาคม รวมแล้วจะก่อให้เกิดการประหยัดเงินสด 88.1 ล้านดอลลาร์ (ก่อนหักต้นทุนการทำธุรกรรม) ซึ่งเท่ากับการซื้อคืนด้วยส่วนลดที่ 9% ของมูลค่าที่ตราไว้
หลังการซื้อคืนเสร็จสิ้น MARA ยังมีพันธบัตรระยะเวลา 2030 ที่มูลค่าตราไว้ 632.5 ล้านดอลลาร์ และพันธบัตรระยะเวลา 2031 ที่มูลค่าตราไว้ 291.6 ล้านดอลลาร์คงค้างอยู่
Fred Thiel ซีอีโอของ MARA กล่าวว่า “การทำธุรกรรมครั้งนี้ช่วยเพิ่มความยืดหยุ่นทางการเงิน และขยายพื้นที่สำหรับตัวเลือกด้านกลยุทธ์ เพราะเรากำลังขยายจากธุรกิจขุดบิตคอยน์แบบล้วนๆ ไปสู่โครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานดิจิทัลและปัญญาประดิษฐ์/การประมวลผลสมรรถนะสูง”
