แบล็คร็อคกำลังรุกลึกเข้าไปในกลยุทธ์รายได้ด้านคริปโตด้วยกองทุน ETF ที่เชื่อมโยงกับบิตคอยน์ ซึ่งออกแบบมาเพื่อสร้างผลตอบแทนขณะเดียวกันก็ติดตามความเคลื่อนไหวของราคา สะท้อนถึงวิวัฒนาการที่ซับซ้อนขึ้นในการลงทุนบิตคอยน์ของสถาบัน โดยผสมผสานอนุพันธ์เข้ากับการถือครองหลัก
Blackrock ยื่นแก้ไขสำหรับกลยุทธ์ Bitcoin Income ETF
Blackrock ได้ขยายไลน์ผลิตภัณฑ์คริปโตด้วยการยื่นคำจดทะเบียนที่แก้ไขแล้วสำหรับกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ที่มุ่งเน้นรายได้จากบิตคอยน์ บริษัทจัดการสินทรัพย์รายใหญ่ที่สุดของโลกได้ยื่นคำร้องแก้ไขฉบับที่ 1 ต่อแบบฟอร์ม S-1 เมื่อวันที่ 31 มีนาคม ต่อคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐ (SEC) โดยระบุถึงกลยุทธ์และโครงสร้างของ Ishares Bitcoin Premium Income ETF การยื่นเอกสารนี้นำเสนอโมเดลแบบผสมที่ผสานการเปิดรับบิตคอยน์เข้ากับการสร้างรายได้ผ่านกลไกที่ใช้ออปชั่น
เอกสารระบุว่า:
“หุ้นจะถูกจดทะเบียนและซื้อขายบน Nasdaq ภายใต้สัญลักษณ์การซื้อขาย ‘BITA.’”
สินทรัพย์ของทรัสต์ประกอบด้วยบิตคอยน์เป็นหลัก รวมถึงหน่วยลงทุนของ Ishares Bitcoin Trust ETF (IBIT) และเงินสด รวมถึงรายได้ที่เกิดจากการขายออปชั่นแบบ call บนหุ้นของ IBIT และดัชนีที่เกี่ยวข้อง ได้รับการออกแบบมาเพื่อสะท้อนผลการดำเนินงานด้านราคาของบิตคอยน์โดยรวม ขณะเดียวกันก็สร้างรายได้เพิ่มเติมผ่านกลยุทธ์เชิงรุกของการขายออปชั่น call บนหุ้นของ IBIT
IBIT Options Strategy Monthly Income Risks Structure
ผู้สนับสนุน Ishares Delaware Trust Sponsor LLC คาดหวังว่าออปชั่นทั้งหมดที่ทรัสต์ใช้จะถูกรายการไว้บนการแลกเปลี่ยนในสหรัฐฯ ซึ่งอาจรวมถึงออปชั่นที่จดทะเบียนมาตรฐานบน IBIT รวมถึงออปชั่นแบบ flexible exchange (FLEX) ซึ่งช่วยให้ปรับแต่งราคาใช้สิทธิ (strike prices) และวันหมดอายุได้ เพื่อจัดการการเปิดรับความเสี่ยงได้ดีขึ้น หากถึงขีดจำกัดของสถานะสำหรับออปชั่นมาตรฐานของ IBIT แล้ว ทรัสต์อาจเปลี่ยนไปใช้ออปชั่น FLEX หรือใช้ ออปชั่นมาตรฐานบนดัชนีที่เกี่ยวข้อง
รายละเอียดในเอกสารระบุว่า:
“ทรัสต์จะพยายามสร้างรายได้พรีเมียมรายเดือนที่เพิ่มขึ้นโดยการเขียน (ขาย) ออปชั่น covered call รายเดือนเป็นหลักบนหุ้นของ IBIT และเป็นครั้งคราวบน ETP Indices”
โดยทั่วไปคาดว่าออปชั่นจะมีวันหมดอายุรายเดือน แม้ระยะเวลาจะอาจแตกต่างกันตามกลยุทธ์ และการใช้งานยังทำให้เกิดความเสี่ยง เช่น ความเสี่ยงจากการใช้เลเวอเรจ ข้อจำกัดด้านสภาพคล่อง การเปิดรับความเสี่ยงจากคู่สัญญา และความท้าทายด้านปฏิบัติการ ซึ่งอาจส่งผลต่อผลการดำเนินงาน โพรสเปกตัสยังชี้ให้เห็นความเสี่ยงในวงกว้างอื่น ๆ รวมถึงความผันผวนของบิตคอยน์ ความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบ และการพึ่งพาผู้ดูแลทรัพย์ (custodians) ตัวกลางหักบัญชี (clearing agents) และผู้เข้าร่วมตลาด ขณะเดียวกันก็บันทึกว่าสถานะของทรัสต์เป็นบริษัทที่กำลังเติบโต (emerging growth company) ทำให้มีข้อกำหนดการรายงานที่ลดลง
FAQ 🧭
- กลยุทธ์ ETF รายได้จากบิตคอยน์ของ Blackrock คืออะไร?
มันผสานการเปิดรับบิตคอยน์เข้ากับการขายออปชั่นเพื่อสร้างรายได้พรีเมียมรายเดือน
- BITA สร้างผลตอบแทนให้แก่นักลงทุนอย่างไร?
มันเขียนออปชั่นแบบ covered call บนหุ้นของ IBIT และดัชนีที่เชื่อมโยงกับบิตคอยน์
- ความเสี่ยงหลักของ ETF บิตคอยน์นี้คืออะไร?
ความผันผวน การเปิดรับอนุพันธ์ และความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบอาจส่งผลต่อผลตอบแทน
- ทำไม Blackrock จึงใช้ IBIT ใน ETF นี้?
IBIT ให้การเปิดรับบิตคอยน์ที่มีสภาพคล่อง ซึ่งสนับสนุนกลยุทธ์ด้านรายได้ที่ใช้พื้นฐานจากออปชั่น
