#FedRateCutComing

อัตราดอกเบี้ย Fed Funds ปัจจุบัน & แนวโน้มระยะสั้น
หลังจากการลดอัตราดอกเบี้ย Fed 3 ครั้งในปลายปี 2025 อัตราดอกเบี้ย Fed Funds อ้างอิงปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 3.50%–3.75%

การประชุม FOMC วันที่ 27–28 มกราคม: ตลาดส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าจะไม่มีการลดอัตราดอกเบี้ย — โดยมีโอกาสประมาณ 2–20% ที่จะลด 25 bp และประมาณ 80–97% ที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้

เฟดกำลังย่อยข้อมูลเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ (สูงกว่า 2%) และตลาดแรงงานที่ยังคงแข็งแกร่งแต่ชะลอตัว — อัตราการว่างงานคงที่ประมาณ 4.4% และการเติบโตของงานช้าลง

👉 ข้อสรุปสำคัญ: มกราคมน่าจะเป็นการหยุดชั่วคราว ไม่ใช่การลด — ตลาดกำลังปรับความคาดหวังตามนั้น
📊 คาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 (ความน่าจะเป็น & เวลา)
เดือน
โอกาสลด
โอกาสคงที่
หมายเหตุ
ม.ค. 2026
ประมาณ 2–20%
ประมาณ 80–97%
โอกาสน้อยมากที่จะมีการดำเนินการในที่ประชุมนี้

มี.ค./เม.ย. 2026
ประมาณ 30–45%
ประมาณ 55–70%
ตลาดคาดการณ์ว่าการลดครั้งแรกอาจเกิดขึ้นได้

มิ.ย. 2026
ประมาณ 45–50%+
ประมาณ 50–55%
ราคาคาดการณ์ว่ามีโอกาสผ่อนคลายสูงสุดในระยะสั้น

มุมมองระยะกลาง: นักเทรดส่วนใหญ่มองว่ามีการลด 1–2 ครั้งในปี 2026 ซึ่งน่าจะเริ่มในฤดูใบไม้ผลิ (มี.ค.–มิ.ย.) — ไม่ใช่มกราคม

ทำไมต้องระมัดระวัง?
ตลาดแรงงานยังไม่อ่อนแอพอที่จะทำให้เกิดการลดอย่างรุนแรง

แรงกดดันเงินเฟ้อ (ด้านที่อยู่อาศัย, ภาษีศุลกากร) ยังคงอยู่ในระดับสูง
ผู้นำเฟดขึ้นอยู่กับข้อมูลและติดตามแนวโน้มเงินเฟ้อหลัก
📉 ภาพรวมเศรษฐกิจที่ขับเคลื่อนความน่าจะเป็นเหล่านี้
ตลาด CME FedWatch & ตลาดฟิวเจอร์สะท้อนความน่าจะเป็นที่เปลี่ยนแปลง:
โอกาสลดในเดือนมกราคมลดลงอย่างมากเมื่อข้อมูลออกมาดีกว่าที่คาดไว้

มี.ค.–เม.ย. แสดงให้เห็นความคาดหวังว่าการลดจะเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ขณะที่สัญญาณเงินเฟ้อยังคงเย็นลง

เจ้าหน้าที่เฟดเองก็แบ่งฝ่าย บางคนเน้นความระมัดระวังและเงินเฟ้อเป็นหลัก ขณะที่บางคนเน้นความเปราะบางของตลาดแรงงานและทางเลือกในการผ่อนคลายหากการเติบโตชะลอลง

📈 สิ่งที่หมายความต่อตลาดคริปโต (BTC, ETH & Broader)
🔁 สภาพคล่อง & ความเสี่ยง
การลดดอกเบี้ยของเฟด = สภาพคล่องสูงขึ้น, ดอลลาร์อ่อนค่า, ผลตอบแทนต่ำลง ซึ่งโดยประวัติศาสตร์จะช่วยเสริมสินทรัพย์เสี่ยงรวมถึงคริปโต แต่ในตอนนี้:
ความคาดหวังเรื่องสภาพคล่องที่ตึงตัวขึ้นจำกัดการฟื้นตัวของการเก็งกำไร
ปริมาณคริปโตพุ่งขึ้นเมื่อคาดการณ์ว่าจะลดดอกเบี้ย แต่ลดลงเมื่อราคาตลาดคาดว่าจะหยุดชั่วคราว
ราคาคริปโตที่ลดลงตามการคาดการณ์คงที่ของเฟด ไม่ใช่การลดดอกเบี้ย

📊 การตอบสนองของ Bitcoin (BTC) & Ethereum (ETH)
BTC มีความไวต่อความคาดหวังเรื่องสภาพคล่องมากกว่าสินทรัพย์มหภาคหลายอย่าง — การลดดอกเบี้ยโดยทั่วไปจะลดต้นทุนโอกาสในการถือ BTC

Ethereum มักทำผลงานดีขึ้นเมื่อสภาพคล่องสนับสนุน DeFi & กระแสเงินสดจากสถาบัน โดยเฉพาะรอบ ๆ ETF และ RWA

หากไม่มีการลดในเดือนมกราคม BTC/ETH ก็ขายออกหรือหยุดนิ่งในขณะที่เทรดเดอร์ปรับราคาความคาดหวังใหม่

📉 การเปลี่ยนแปลงปริมาณ & สภาพคล่อง
ตลาดตอนนี้แสดงให้เห็นว่าปริมาณการซื้อขายลดลงเนื่องจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ
หากการลดเกิดขึ้นในฤดูใบไม้ผลิ/ฤดูร้อน คาดว่าจะช่วยเพิ่มเงินไหลเข้า, ปริมาณการซื้อขาย, และพฤติกรรมเสี่ยงในคริปโต
🔁 ดอลลาร์สหรัฐ, สภาพคล่อง & สัญญาณตลาด
ดัชนีดอลลาร์ (DXY):
ดอลลาร์อ่อนค่ามักตามการคาดการณ์ผ่อนคลาย — ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อ BTC ในฐานะการป้องกันความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ

ปัจจัยด้านสภาพคล่อง:
นอกจากการลดดอกเบี้ยแล้ว เฟดยังใช้การซื้อพันธบัตรรัฐบาลและเครื่องมือสมดุลงบประมาณเพื่อผ่อนคลายสภาพคล่องอย่างเงียบ ๆ — เป็นการกระตุ้นทางอ้อมที่สามารถสนับสนุนสินทรัพย์เสี่ยงได้เช่นกัน

แม้ไม่มีการลดดอกเบี้ย การฉีดสภาพคล่องก็สามารถบรรเทาตลาดและลดความผันผวนได้

📈 บริบททางประวัติศาสตร์มีความสำคัญ
การลดดอกเบี้ยของเฟดในอดีตเคย:
✔ ลดต้นทุนโอกาสสำหรับสินทรัพย์เสี่ยง
✔ เพิ่มการไหลเข้าในสินทรัพย์เสี่ยงเช่น BTC/ETH
✔ ทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลง ซึ่งสนับสนุนแนวคิดการป้องกันความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ
✔ กระตุ้นปริมาณและความสนใจจากสถาบัน
แต่ความคาดหวังสำคัญเท่ากับการลดดอกเบี้ยเอง เมื่อราคาตลาดคาดการณ์ว่าการลดจะเกิดขึ้นแต่ไม่เกิดขึ้นจริง ความกดดันจะสะสม — นำไปสู่ราคาที่เคลื่อนไหว sideways หรือเป็นการปรับฐานจนกว่าบทสนทนาจะเปลี่ยนแปลง

📌 สรุป – มุมมองชัดเจน, แม่นยำ, ปี 2026
การลดดอกเบี้ยของเฟดในเดือนมกราคมไม่น่าจะเกิดขึ้น — ตลาดคาดประมาณ 2–20%

การลดในฤดูใบไม้ผลิ/ฤดูร้อน (มี.ค./มิ.ย.) คือจุดสนใจหลัก โดยความน่าจะเป็นจะเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 45–50%+ ในช่วงปลายปี
Phemex
คริปโตต้องการการผ่อนคลาย + สภาพคล่องเพื่อการฟื้นตัว — การเคลื่อนไหวของเฟดจะกระตุ้นการเทรดแบบเสี่ยงและเสริม BTC/ETH

แนวคิดหยุดชั่วคราวในปัจจุบัน = สภาพคล่องที่ตึงตัวขึ้น, ความผันผวนสูงขึ้น, และราคาที่เคลื่อนไหวในช่วงจนกว่าสัญญาณเศรษฐกิจจะเปลี่ยน
ถามตัวเอง:
คุณถือครองต่อไปในช่วงหยุดชั่วคราวหรือวางแผนสำหรับการลดครั้งแรกในฤดูใบไม้ผลิ? เพราะวิธีที่คุณวางตำแหน่งในวันนี้อาจกำหนดผลการดำเนินงานของคุณในปี 2026