ดาวโจนส์ของ Bitcoin ที่จุดสูงสุดเป็นสัญญาณการปรับฐานที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต

บิทคอยน์แสดงสัญญาณเตือนทางเทคนิคที่สำคัญในช่วงปลายปี 2024 เมื่อคริปโตเคอร์เรนซีแตะระดับสูงกว่า 108,000 ดอลลาร์ในเดือนธันวาคม แต่กลับพลิกกลับอย่างรวดเร็วและปิดเดือนต่ำกว่า 94,000 ดอลลาร์—เป็นการลดลงรายเดือนครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม การเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรงนี้บนกรอบเวลารายเดือนสร้างรูปแบบแท่งเทียนที่เทคนิควิเคราะห์เรียกว่ารูปแบบ “ดาวยิง” (shooting star) ซึ่งเป็นสัญญาณการกลับตัวแบบขาลงที่บ่งชี้ว่าฝ่ายขายอาจกลับมามีอำนาจอีกครั้งหลังจากเดือนของแรงซื้ออย่างต่อเนื่อง

ทำความเข้าใจรูปแบบดาวยิงและผลกระทบเชิงลบ

แท่งเทียนดาวยิงเกิดขึ้นเมื่อผู้ซื้อผลักดาราคาขึ้นไปแตะจุดสูงสุดใหม่ในช่วงแรก แต่ฝ่ายขายเข้ามาควบคุมใกล้ระดับนั้นและดันราคาปิดต่ำกว่าราคาเปิดอย่างมาก ลักษณะเด่นของรูปแบบนี้คือไส้เทียนบนที่ยาวมาก—เป็นภาพแสดงช่องว่างระหว่างจุดสูงสุดของช่วงและราคาเปิด—คู่กับร่างเทียนขนาดเล็กที่แสดงการเคลื่อนไหวจากเปิดถึงปิดน้อยมาก เพื่อให้เป็นดาวยิงตามตำราจะต้องมีไส้เทียนบนอย่างน้อยสองเท่าของความยาวร่างเทียน แต่ในกรณีของบิทคอยน์ รูปแบบนี้ชัดเจนยิ่งขึ้นไปอีก โดยไส้เทียนบนเกือบสี่เท่าของความยาวร่างเทียน และไส้เทียนล่างแทบมองไม่เห็น

ตามกรอบการวิเคราะห์ทางเทคนิคของสมาคม CMT รูปแบบนี้มีน้ำหนักทางจิตวิทยาสูง “ฝ่ายขาลงอาจอยู่ในอำนาจ” กรอบการวิเคราะห์ระบุ โดยชี้ให้เห็นว่าการเคลื่อนไหวของราคาแสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในจิตวิทยาตลาด ผู้ซื้อเข้ามาอย่างแข็งขันแต่ไม่สามารถรักษากำไรไว้ได้ ซึ่งเป็นสัญญาณที่บ่งชี้ว่ามีแรงขายเริ่มต้นขึ้นในเชิงเทคนิค

ระดับแนวรับสำคัญในเดือนธันวาคม: ตัวแปรสำคัญของฝ่ายขาลง

รูปแบบดาวยิงปรากฏขึ้นหลังจากบิทคอยน์ฟื้นตัวจากประมาณ 70,000 ดอลลาร์ขึ้นไปแตะระดับหลักแสน ซึ่งเพิ่มความกดดันให้ต้องยืนยันแนวโน้มขาลง หากผู้ซื้อจะรักษาโมเมนตัมในระยะสั้นไว้ได้ พวกเขาต้องป้องกันระดับต่ำของเดือนธันวาคมที่ 91,186 ดอลลาร์—ระดับนี้จะเป็นการยืนยันว่าการกลับตัวเป็นขาลงอย่างต่อเนื่องหากถูกทะลุผ่านอย่างเด็ดขาด ประวัติศาสตร์สนับสนุนความกังวลนี้; แท่งเทียนคล้ายกันที่มีไส้เทียนบนยาวเป็นพิเศษมักเป็นสัญญาณจบสิ้นของการขึ้นของตลาดกระทิง

ราคาปัจจุบันที่อยู่ราว 68,100 ดอลลาร์ก็อยู่ต่ำกว่าระดับแนวรับสำคัญนี้อย่างชัดเจน ซึ่งบ่งชี้ว่าสัญญาณเตือนอาจมีน้ำหนัก นักเทรดและนักลงทุนที่จับตารูปแบบนี้ควรให้ความสนใจว่าราคาจะสามารถฟื้นตัวและรักษาเหนือระดับต่ำของเดือนธันวาคมได้หรือไม่ ซึ่งจะเป็นการกลบสัญญาณเชิงลบของดาวยิง

ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคเสริมความหนักแน่นให้กับสัญญาณการกลับตัวแบบขาลง

การปรากฏของดาวยิงมีความสำคัญเป็นพิเศษในบริบทของสภาพเศรษฐกิจมหภาคที่กว้างขึ้น ช่วงหลังสัญญาณจากธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ที่ชี้ให้เห็นว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยน้อยลงในปี 2025 พร้อมกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่สูงขึ้นและดัชนีดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น ล้วนสร้างแรงกดดันต่อตลาดสินทรัพย์เสี่ยงโดยรวม สภาพเศรษฐกิจเหล่านี้สอดคล้องกับสัญญาณเตือนทางเทคนิคที่บ่งชี้โดยแท่งเทียนรายเดือนของบิทคอยน์ ซึ่งอาจชี้ให้เห็นว่าความกดดันในระยะสั้นอาจยังคงอยู่ก่อนที่ความรู้สึกเชิงบวกจะเปลี่ยนแปลง

อย่างไรก็ตาม นักเทรดและนักวิเคราะห์ตลาดชั้นนำมองว่าการปรับตัวลงในปัจจุบันอาจเป็นเพียงชั่วคราว นักวิเคราะห์อย่าง Alex Kruger ชี้ว่าปัจจัยพื้นฐานไม่ได้เปลี่ยนแปลงตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน โดยเขาเชื่อว่า Fed น่าจะเปลี่ยนแนวทางไปสู่ท่าทีที่ผ่อนคลายมากขึ้นในไตรมาสแรกของปี 2026 ภายใต้สถานการณ์นี้ สภาพเศรษฐกิจมหภาคจะสนับสนุนราคาที่สูงขึ้นในที่สุด เมื่อความช็อกแรกของนโยบายที่เข้มงวดคลี่คลาย Kruger คาดว่าเดือนกุมภาพันธ์อาจเป็นจุดเปลี่ยนที่ตลาดเริ่มคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในอนาคต ซึ่งจะเป็นการบรรเทาทางเทคนิค

สิ่งที่การยืนยันจะเป็นสำหรับนักเทคนิค

สำหรับนักเทคนิค จุดสนใจหลักคือระดับสำคัญบางระดับ นอกจากการป้องกันแนวรับเดือนธันวาคมที่ราว 91,186 ดอลลาร์แล้ว บิทคอยน์จะต้องทะลุผ่านแนวต้านที่ราว 72,000 ดอลลาร์และ 78,000 ดอลลาร์อย่างต่อเนื่องเพื่อแสดงว่าสัญญาณเตือนดาวยิงเป็นการแจ้งเตือนเท็จและแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งยังคงอยู่ หากราคากลับตัวจากระดับปัจจุบันและสามารถยืนเหนือแนวรับนี้ได้ ฝ่ายซื้อก็อาจอ้างว่าสัญญาณนี้ขาดการยืนยันและแนวโน้มหลักยังเป็นขาขึ้น

ความสัมพันธ์ระหว่างสัญญาณการกลับตัวทางเทคนิคและการคาดการณ์ในระยะยาวที่เป็นบวก—บางส่วนเคยคาดการณ์ว่าบิทคอยน์อาจแตะ 185,000 ดอลลาร์ภายในปี 2025—เน้นให้เห็นถึงความตึงเครียดระหว่างความระมัดระวังในระยะสั้นและความหวังในระยะกลางที่เป็นบวก ดาวยิงเป็นสัญญาณเตือนว่าความอดทนอาจเป็นสิ่งจำเป็น และราคาที่สูงขึ้นหากเกิดขึ้นอาจมาจากเส้นทางที่ผันผวนและมีการต่อสู้กันมากกว่าที่นักวิเคราะห์ในต้นปีคาดไว้ การติดตามว่าบิทคอยน์สามารถป้องกันระดับต่ำของเดือนธันวาคมในขณะที่รับมือกับความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคจะเป็นสิ่งสำคัญในสัปดาห์ที่จะถึงนี้