Crypto nội tâm là sự gỡ bỏ ma thuật khỏi tài chính

Tác giả: 0xTodd; Nguồn: X, @0x_Todd

Cốt lõi của Crypto là làm giảm sự huyền bí của tài chính.

Ban đầu mọi người nghĩ rằng tiền mã hóa khá hiếm, rồi một nút phát hành tiền đã ra đời; sau đó mọi người nghĩ rằng chuỗi khối khá hiếm, rồi một nút phát hành chuỗi đã ra đời; tiếp theo mọi người nghĩ rằng chỉ khi niêm yết mới là ấn tượng, rồi DEX đã ra đời; tiếp theo nữa mọi người nghĩ rằng nếu bạn không có nhà tạo lập thị trường thì cũng không có gì đáng nói, rồi AMM đã ra đời; và sau đó mọi người nghĩ rằng hợp đồng mới là lợi thế cạnh tranh của CEX, rồi perp trên chuỗi đã ra đời.

Crypto luôn chứng minh rằng: tài chính chỉ là một công cụ, và nó bình đẳng, không cần giấy phép.

Trước đây, những màn lên sàn hoành tráng, đánh chuông, hay các vấn đề về thế chấp cổ phần, và giao hàng hợp đồng tương lai chỉ có những ông lớn trong ngành tài chính mới có thể thao túng. Giờ đây, ngay cả những người bình thường cũng có thể dễ dàng đạt được điều này trên chuỗi.

Ngoài việc dòng thanh khoản ồ ạt từ các nhà đầu tư nhỏ lẻ vẫn là đặc quyền của các sàn giao dịch hàng đầu, hầu hết các thứ khác đều có phiên bản thay thế giá rẻ không cần giấy phép.

Ví dụ như HyperLiquid, nó bắt đầu với ba HIP:

1. HIP-1 định nghĩa token là gì;
2. HIP-2 định nghĩa cách giao dịch token sớm;
3. HIP-3 định nghĩa hợp đồng vĩnh viễn được phát hành như thế nào.

3 HIP này đã tạo ra một perp trên chuỗi, khiến các ông chủ CEX phải họp hàng ngày để tìm cách ứng phó.

Có hơi giống cảm giác của cờ vây, định nghĩa “điểm trống liền kề theo đường thẳng là khí”, “không còn khí thì chết” hai quy tắc này, trò chơi này có thể chơi trong hai nghìn năm.

Tất nhiên, việc phát hành một hợp đồng vĩnh viễn cũng không đơn giản như vậy, nó phụ thuộc nhiều vào một cơ sở hạ tầng quan trọng - (như RedStone) oracle.

Sự khác biệt lớn nhất giữa hợp đồng vĩnh viễn và giao ngay là hợp đồng vĩnh viễn dựa vào giá cơ sở do giao ngay cung cấp để tồn tại.

Ví dụ, nhiều người không hiểu rõ về cách sắp xếp như Binance Alpha + day1 perp cho một số đồng coin, nếu đã có day1 perp thì tại sao còn phải lên Alpha nữa?

Bởi vì hợp đồng vĩnh viễn về cơ bản là đánh cược vào giá tương lai của hàng hóa. Giống như bạn tham gia cá cược bóng đá, người ta phải đá bóng thì bạn mới có thể cá cược. Nếu người ta không đá, thì dù mức độ sâu của kèo có tốt đến đâu cũng vô ích. PS: Trong cá cược bóng đá, việc cho đội bóng chấp thực chất là phí hợp đồng vĩnh viễn.

Các oracle của CEX truyền thống đều tự vận hành, chẳng hạn như hợp đồng của một loại token nào đó trong Binance, có thể là giá trung bình có trọng số của nhiều sàn giao dịch khác (binance, coinbase, okx, bybit, kraken, v.v.) sau khi loại bỏ các giá trị bất thường.

Trong quá khứ, CEX thường bị chỉ trích với lý do chèn giá, thực ra đối tượng tấn công thực sự của mọi người là các oracle nội bộ riêng tư của CEX. Do đó, các perp trên chuỗi cần phải rất thận trọng với oracle,毕竟 là đối thủ của CEX.

Vì vậy, RedStone đã đặc biệt ra mắt một oracle tuân thủ tiêu chuẩn HIP-3 (hợp đồng vĩnh viễn không cần giấy phép) dành cho HyperLiquid.

Ví dụ, thuật toán giá của nó phải chịu được sự chất vấn,毕竟 nếu họ thua lỗ sẽ đến tìm vấn đề với oracle. Thêm vào đó, nó phải đủ nhanh, nếu quá chậm thì không thể cung cấp giá cho hợp đồng vĩnh cửu.

Theo thông tin từ RedStone, hiện tại họ chiếm 99,5% thị phần toàn bộ hệ sinh thái HyperEVM.

Sau này, nếu HIP-3 thực sự được triển khai toàn diện, hợp đồng vĩnh viễn sẽ hoàn toàn không cần kiểm tra, thời đại mỗi người có hai hợp đồng vĩnh viễn sẽ đến (thời điểm này có thể không quá muộn).

Chắc chắn rằng oracle sẽ tạo ra một dòng tiền khá tốt,毕竟每一次喂价都带来一笔收入。Cả hai bên đều có lúc thắng lợi, chỉ có perp và oracle trên chuỗi là luôn luôn ăn tiền.