Sự sụp đổ kỹ thuật của Pi Network là hoàn toàn choáng ngợp! CMF, MACD và RSI đều hét lên và chạy

Pi Network của token gốc PI vào tháng 2 năm 2025 đã tăng vọt lên mức cao lịch sử 2.98 USD, sau đó trải qua một đợt giảm mạnh, hiện đã chịu đựng mức điều chỉnh đáng kinh ngạc 92%, mắc kẹt trong xu hướng giảm liên tục. Các chỉ số kỹ thuật đều cho tín hiệu giảm giá, chỉ số dòng tiền của柴金 (CMF) chỉ 0.01, MACD trung bình 26 ngày đã cắt lên trung bình 12 ngày, RSI giảm xuống còn 40.55 tiến gần vùng quá bán.

Phân tích toàn diện sự sụp đổ từ 2.98 USD xuống 0.24 USD

Giá của Pi Network từng tăng do đầu cơ và thao túng, nhưng hiện tại lại khó thu hút hoạt động mua bán có ý nghĩa. Mỗi lần phục hồi nhỏ đều ngay lập tức gặp áp lực bán ra, xác nhận thị trường vẫn còn yếu. Nguyên nhân chính của đợt giảm mạnh này là do tính yếu của nền tảng dự án và sự thất vọng về kỳ vọng thị trường.

Kể từ khi Pi Network ra mắt vào năm 2019, dự án đã hứa cho người dùng “đào” PI token qua điện thoại, nhưng mainnet vẫn chưa mở hoàn toàn, khiến token không thể giao dịch tự do trong thời gian dài. Sự tăng giá vào tháng 2 năm 2025 chủ yếu dựa trên kỳ vọng tích cực về việc mở rộng hoàn toàn mainnet, nhưng các phát triển sau đó không đáp ứng kỳ vọng của thị trường. Tốc độ mở khoá token vượt quá nhu cầu tăng trưởng, dẫn đến cung vượt cầu, cộng thêm thiếu các ứng dụng thực tế hỗ trợ, khiến giá nhanh chóng sụp đổ.

Từ 2.98 USD giảm xuống còn khoảng 0.24 USD hiện tại, mức giảm 92% này cũng hiếm gặp trong lịch sử thị trường tiền điện tử. Ngay cả trong mùa đông tiền điện tử năm 2022, phần lớn các đồng chính cũng giảm từ 70% đến 85%. Sự sụp đổ quá mức của Pi Network cho thấy đây không chỉ là kết quả của sự yếu kém chung của thị trường, mà còn phản ánh các vấn đề cấu trúc của chính dự án. Các nhà đầu tư ban đầu và người “đào” token liên tục bán ra sau khi token được mở khoá, tạo thành một vòng xoáy giảm giá khó đảo ngược.

Hiện tại, PI dao động trong phạm vi hẹp giữa mức kháng cự 0.24 USD và mức hỗ trợ 0.21 USD, loại dao động này thường báo hiệu xu hướng tiếp tục. Nếu không có yếu tố thúc đẩy lớn, giá có thể tiếp tục giảm sau giai đoạn tích luỹ.

Năm bằng chứng về sự sụp đổ toàn diện của các chỉ số kỹ thuật

(Nguồn: Trading View)

Biểu đồ 4 giờ rõ ràng cho thấy tính yếu của cấu trúc giá của Pi Network. Chỉ số dòng tiền柴金 (CMF) chỉ 0.01, gần như chỉ trên mức zero. Sự tăng nhẹ này cho thấy đà tăng đang yếu đi chứ không mạnh lên. Người mua chưa thực sự đưa dòng tiền vào, trong khi người bán vẫn giữ quyền kiểm soát cấu trúc. Nói cách khác, tích luỹ vốn gần như không tồn tại.

Chỉ số MACD củng cố quan điểm giảm giá. Trung bình 26 ngày đã cắt lên trung bình 12 ngày, cho thấy lực mua đã yếu đi. Hai đường trung bình này đều đi ngang, biểu đồ thanh cũng quanh mức zero, phản ánh động lượng đang tạm dừng. Giá PI không có xu hướng tăng, chỉ dao động quanh mức này. Khi giá dao động giữa kháng cự 0.24 USD và hỗ trợ 0.21 USD, PI không thể lấy lại các mức cao hơn, điều này cho thấy mức giảm 92% đã gây ra mức phá huỷ lớn như thế nào.

Chỉ số Directional Movement Index (DMI) trên biểu đồ ngày cho thấy tín hiệu rõ ràng về xu hướng giảm. -DMI là 25.58 cao hơn +DMI là 18.51, xác nhận phe bán vẫn chiếm ưu thế. Tuy nhiên, chỉ số Định hướng trung bình (ADX) là 14.64, cho thấy động lượng chung của thị trường yếu ớt. Mức đọc thấp này không thể hiện sức mạnh, ngược lại còn cho thấy PI đang trôi dạt thiếu niềm tin. Các phe mua không thể tạo ra phản ứng, trong khi phe bán vẫn chiếm ưu thế nhưng thiếu động lực để gây ra đợt sụp đổ.

Chỉ số RSI tiếp tục làm tăng áp lực giảm giá. Hiện tại, chỉ số này đã phá qua mức trung tính và tiến vào vùng quá bán, với giá trị là 40.55. Điều này xác nhận lực mua đang yếu đi, mở ra khả năng giảm tiếp. Nếu RSI tiếp tục giảm, phá vỡ kênh giảm, giá PI có thể đối mặt với đợt bán tháo nhanh hơn, khi các nhà giao dịch chốt lời trước các mức hỗ trợ thấp hơn.

Năm dấu hiệu tử vong kỹ thuật của Pi Network

CMF gần mức zero: Dòng tiền gần như không có, cho thấy lực mua cực kỳ yếu ớt

Giao cắt tử vong của MACD: Trung bình 26 ngày cắt xuống trung bình 12 ngày, lực mua hoàn toàn biến mất

DMI phe bán chiếm ưu thế: -DMI 25.58 cao hơn +DMI 18.51, cấu trúc giảm giá kiểm soát thị trường

ADX dưới 15: Động lượng chung yếu, niềm tin thị trường sụp đổ

RSI tiến vào vùng quá bán: 40.55 cho thấy áp lực bán vẫn còn, chưa giải tỏa hoàn toàn

Sức hút của mức thấp lịch sử 0.16 USD

(Nguồn: Trading View)

Các mức Fibonacci retracement cho thấy PI đang dần tiến tới mức Fibonacci 0.16 USD, đây là mức thấp nhất lịch sử của nó. Vào vùng này sẽ xác nhận xu hướng giảm tổng thể vẫn còn mạnh, các nỗ lực giữ đáy gần đây thiếu động lực thực sự. Tiếp cận mức này thường dẫn đến thiếu thanh khoản và gia tăng biến động, làm tăng nguy cơ bán tháo.

Nếu không giữ được trên 0.21 USD, có thể sẽ kích hoạt một đợt giảm nữa, khi biến động lại tăng và các nhà mua rút lui, token này có thể rơi xuống mức thấp sau khi sụp đổ. Từ mức hiện tại 0.24 USD xuống 0.16 USD, còn khoảng 33% khả năng giảm nữa. Đối với các nhà đầu tư đã mất 92%, mức giảm tiếp theo này sẽ là đòn chí tử.

Tuy nhiên, vẫn còn một khả năng tăng giá nhỏ. Nếu các nhà mua tích cực tham gia, giá Pi Network có thể cố gắng hồi phục về mức kháng cự gần nhất là 0.67 USD. Điều này tương đương với khoảng 179% khả năng phục hồi từ mức giá hiện tại. Tuy nhiên, xét về tình hình kỹ thuật hiện tại, bao gồm xu hướng giảm mạnh, dòng tiền yếu và cấu trúc xấu đi, khả năng phục hồi này còn nhiều bất định. Để đạt được điều này, cần có các yếu tố thúc đẩy cơ bản lớn như mở rộng hoàn toàn mainnet, công bố đối tác quan trọng hoặc đột phá kỹ thuật.

Kể từ đỉnh vào tháng 2, giá Pi Network liên tục bị mắc kẹt trong kênh giảm. Phân tích kỹ thuật cho thấy, biên dưới của kênh giảm hiện nằm quanh mức 0.18 USD, nếu phá vỡ mức hỗ trợ này, sẽ mở ra con đường hướng tới mức thấp lịch sử 0.16 USD. Thêm vào đó, khối lượng giao dịch gần đây liên tục giảm, cho thấy sự tham gia của thị trường đang suy yếu. Trong môi trường khối lượng thấp, giá giảm thường khó đảo chiều hơn, do thiếu lực mua đủ lớn để hấp thụ áp lực bán.

Bài học đắng lòng cho nhà đầu tư

Sự sụp đổ của Pi Network mang lại bài học quý giá nhưng đắt giá cho các nhà đầu tư. Trường hợp này làm nổi bật khoảng cách lớn giữa “thổi phồng và thực tế” trong các dự án tiền điện tử. Pi Network chỉ dựa vào nhiệt huyết cộng đồng để đẩy giá lên gần 3 USD trong khi mainnet chưa mở hoàn toàn, token chưa có giá trị thực, điều này rõ ràng là không bền vững.