Bernstein nâng mục tiêu cho Robinhood lên 160 USD, dự báo tăng trưởng doanh thu từ thị trường dự đoán

Bernstein đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu của Robinhood lên 160 USD từ 130 USD vào hôm thứ Hai, đồng thời giữ nguyên xếp hạng Outperform, cho rằng nhà môi giới này có vị thế để hưởng lợi từ sự chuyển dịch mang tính thế hệ trong cách nhà đầu tư bán lẻ giao dịch. Mục tiêu mới dựa trên quan điểm rằng các công ty môi giới-bán buôn, sàn giao dịch hiện hữu, các nền tảng thị trường dự đoán và các điểm giao dịch “crypto-native” sẽ cạnh tranh trong một “quỹ phí” trị giá hơn 70 tỷ USD trải rộng qua các thị trường dự đoán, hợp đồng tương lai vĩnh cửu, cổ phiếu mã hóa và các hợp đồng mới gắn với năng lực tính toán trong hai năm tới, theo các nhà phân tích do Gautam Chhugani dẫn dắt. Công ty kỳ vọng Robinhood sẽ tăng doanh thu thị trường dự đoán với tốc độ tăng trưởng kép hằng năm 64% đến năm 2028, đạt 1,7 tỷ USD, trong khi sàn Rothera liên kết với Robinhood đã xử lý hơn 3,5 tỷ hợp đồng kể từ khi ra mắt vào cuối tháng 5.

Bernstein Raises Robinhood Price Target to $160

Bernstein đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu của Robinhood từ 130 USD lên 160 USD vào hôm thứ Hai, đồng thời giữ nguyên xếp hạng Outperform. Các nhà phân tích do Gautam Chhugani dẫn dắt cho biết trong một ghi chú rằng nhà môi giới này được định vị tốt để hưởng lợi từ sự chuyển dịch mang tính thế hệ trong cách nhà đầu tư bán lẻ giao dịch. Hãng giữ nguyên bội số lợi nhuận dự phóng 1 năm là 35x, điều chỉnh tầm nhìn định giá sang 2028 và nhắm mục tiêu 4,56 USD lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu, cao hơn 39% so với đồng thuận.

Rothera Exchange Processes 3.5 Billion Contracts Since Late May

Sàn Rothera liên kết với Robinhood, một địa điểm được cấp phép bởi CFTC và được ra mắt vào cuối tháng 5, đã xử lý hơn 3,5 tỷ hợp đồng kể từ khi đi vào hoạt động, theo ghi chú. Các thị trường World Cup FIFA chiếm khoảng 93% khối lượng đó. Bernstein cho biết Rothera đã trở thành sàn thị trường dự đoán lớn thứ tư theo khối lượng trong vòng một tháng kể từ khi ra mắt, chiếm khoảng 16% tổng khối lượng hợp đồng sự kiện của Robinhood, trong khi phần còn lại được chuyển sang Kalshi.

Bernstein Projects Prediction Markets Revenue to Reach $1.7 Billion by 2028

Bernstein kỳ vọng Robinhood sẽ tăng doanh thu thị trường dự đoán với tốc độ tăng trưởng kép hằng năm 64% đến năm 2028, đạt 1,7 tỷ USD. Hãng cho rằng quý 2 năm 2026 có thể là lần đầu tiên thị trường dự đoán vượt crypto về mặt doanh thu đối với Robinhood. Bernstein ước tính khoảng 150 triệu USD doanh thu từ thị trường dự đoán cho quý này, tăng từ khoảng 104 triệu USD trong quý 1, trong khi khối lượng giao dịch crypto giảm khoảng 38% theo quý. Hãng dự phóng các thị trường dự đoán, hợp đồng tương lai vĩnh cửu và Robinhood Chain đóng góp 18% tổng doanh thu vào năm 2027 và 23% vào năm 2028, tăng từ khoảng 3% trong năm 2025.

Bernstein Cuts 2026 Crypto Revenue Estimate by 49%

Bernstein đã hạ ước tính doanh thu giao dịch crypto năm 2026 của mình xuống 49%, cho rằng khối lượng ngành trong nửa đầu năm thấp hơn kỳ vọng. Việc cắt giảm đã kéo ước tính tổng doanh thu năm 2026 của hãng xuống 10% còn 5,3 tỷ USD, trong khi EBITDA điều chỉnh giảm 19% xuống 2,8 tỷ USD và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu giảm xuống 2,05 USD từ mức trước đó là 2,65 USD, theo ghi chú. Các nhà phân tích cũng nhìn nhận sự yếu kém của crypto mang tính chu kỳ thay vì mang tính cấu trúc, coi bất kỳ “điểm ngoặt” giá bitcoin nào cũng là yếu tố tăng thêm, không được phản ánh trong mô hình của họ.

Robinhood's Distribution Across 27 Million Funded Accounts

Một trong những lập luận cốt lõi của Bernstein là lợi thế của Robinhood nằm ở khả năng phân phối trên mọi nhóm lớp tài sản mới. Các sản phẩm giao dịch mới nhanh chóng bị “tiêu chuẩn hóa”, khiến việc tiếp cận khách hàng trở thành ràng buộc quyết định, và Robinhood có thể ra mắt trên 27 triệu tài khoản đã nạp vốn và 14 triệu người dùng hoạt động hằng tháng với chi phí thu hút gần như bằng 0, các nhà phân tích viết. Robinhood Chain, Layer 2 dựa trên Arbitrum của công ty, đã chính thức ra mắt vào ngày 1 tháng 7, gần đây đã vượt 400 triệu USD tổng giá trị bị khóa (TVL) và đang theo dõi khối lượng giao dịch của sàn phi tập trung theo mức hàng năm hóa vào khoảng 200 tỷ USD cùng khoảng 50 triệu USD phí chuỗi theo mức hàng năm hóa.

FAQ

What price target did Bernstein set for Robinhood?
Bernstein đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu của Robinhood lên 160 USD từ 130 USD vào hôm thứ Hai, đồng thời giữ nguyên xếp hạng Outperform.

How much prediction market revenue does Bernstein project for Robinhood by 2028?
Bernstein kỳ vọng Robinhood sẽ tăng doanh thu thị trường dự đoán với tốc độ tăng trưởng kép hằng năm 64% đến năm 2028, đạt 1,7 tỷ USD.

Why did Bernstein cut its 2026 crypto revenue estimate for Robinhood?
Bernstein đã hạ ước tính doanh thu giao dịch crypto năm 2026 của mình xuống 49%, cho rằng khối lượng ngành trong nửa đầu năm thấp hơn kỳ vọng.