GateUser-0717ab66

Meta cuối cùng cũng đã trải qua một đợt bứt phá tăng mạnh sau thời gian dài chờ đợi, giá cổ phiếu phiên trước giao dịch đã quay về mốc 650+. Xem lại toàn bộ diễn biến, tôi thấy Meta hiện tại có phần giống kịch bản của Google năm ngoái.
Cả hai đều trải qua một giai đoạn suy thoái kéo dài. Năm ngoái, Google bị thị trường trừng phạt liên tục vì câu chuyện rằng các mô hình AI quy mô lớn sẽ lật đổ cách tìm kiếm truyền thống.
Còn năm nay, Meta thì còn tệ hơn với hàng loạt tin FUD (tin xấu) nối tiếp nhau. Công nghệ mô hình Llama mã nguồn mở bị tụt hậu, mô hình đại diện (flagship) bị trì hoãn, đội ngũ

BlackRock vừa niêm yết một quỹ ETF Nasdaq 100 mới vào hôm qua, mã là I, tập trung vào chi phí hiệu quả, phí quản lý hàng năm chỉ 0,1%.
Trong khi đó, hai quỹ ETF Nasdaq 100 do Invesco phát hành là Q và QM, mà chúng ta quen thuộc nhất, có phí quản lý hàng năm lần lượt là 0,18% và 0,15%, không rẻ bằng I.
Ngoài ra, đối với nhà đầu tư cá nhân, giá mỗi đơn vị của Q và QM khá cao, đã lên tới vài trăm USD. Nếu sàn môi giới của bạn không hỗ trợ mua cổ phiếu lẻ, thì ngưỡng DCA (đầu tư định kỳ) vào hai quỹ ETF này sẽ khá cao. Trong khi đó, giá khởi điểm của I chỉ 24 USD, rất rẻ.
Hơn nữa, BlackRock là tổ

Đầu tháng, việc Meta tự xây dựng dịch vụ đám mây bị hiểu sai quá mức, gây ra tâm lý hoảng loạn trên thị trường về chi tiêu vốn AI. Tuy nhiên, chưa đầy nửa tháng sau, lại xảy ra sự đảo chiều.
Bên trong Meta hoàn toàn không có tình trạng dư thừa sức mạnh tính toán, và trong ngắn hạn cũng khó có khả năng cắt giảm Capex. Chỉ cần nhìn vào tin tức những ngày gần đây là biết.
1️⃣ Meta đầu tư 10 tỷ USD xây dựng trung tâm dữ liệu đầu tiên tại Canada
2️⃣ Meta lên kế hoạch sản xuất hàng loạt chip AI tự nghiên cứu Iris vào tháng 9
3️⃣ Meta có kế hoạch tăng gấp đôi tổng công suất tính toán của trung tâm dữ

Cổ phiếu bán dẫn Mỹ lại mạnh mẽ trở lại, SOXX tăng vọt hơn 5% khi mở cửa.
Hôm thứ Ba, khi thị trường bi quan nhất về bán dẫn, tôi đã đề cập rằng, xét về mặt kỹ thuật ngắn hạn, trước khi chỉ số SOXX phá vỡ đường trung bình động 50 ngày, không có lý do gì để nhìn nhận tiêu cực về bán dẫn.
May mắn thay, cuối cùng SOXX đã đóng cửa vững vàng trên đường EMA 50 ngày, ngay cả khi căng thẳng địa chính trị Trung Đông leo thang trở lại vào hôm qua, gây áp lực vĩ mô lớn, cũng không đẩy SOXX xuống dưới mức này.
Thử thách lớn tiếp theo là mùa báo cáo lợi nhuận, liệu các ông lớn công nghệ có cắt giảm chi tiê

@ShanghaoJin Tin tốt cho nhà máy A/O ARR, đã khởi sắc rồi🤣

Còn nhớ một hai tháng trước, thường thấy quan điểm kiểu này: mua Bitcoin không bằng mua AI bán dẫn.
Lý do là, dù bắt đáy Bitcoin chính xác, chu kỳ tiếp theo cũng chỉ tăng tối đa hai ba lần, lợi suất hàng năm cao nhất 50%.
Còn mua không cần suy nghĩ cổ phiếu lưu trữ, bán dẫn, vài tháng đã tăng gấp đôi, tỷ suất lợi nhuận đánh bại Bitcoin.
Khi trên hai loại tài sản hoàn toàn khác nhau, nhiều người có suy nghĩ tương tự, mua đuổi bán tháo, đó là tín hiệu cực kỳ nguy hiểm.
Đợt AI phần cứng giảm đòn bẩy này chính là để rửa sạch những con chip cờ bạc này, tạo đủ động lực cho đợt tăng tiếp theo, rửa nh

Sau đợt điều chỉnh tháng trước, có thể thấy chỉ số Nasdaq về cơ bản đã ổn định, cấu trúc tăng giá trên khung ngày vẫn còn nguyên vẹn, cũng không phá vỡ đường EMA 50 ngày, xu hướng rất tốt.
Tuy nhiên, bên mảng bán dẫn lại không lạc quan như vậy, hôm qua chỉ số SOXX chỉ phục hồi chưa đến 3%, hôm nay trước giờ giao dịch đã giảm lại hết. Thị trường cũng tràn ngập các tin tức tiêu cực rác, rất nhiều nhiễu.
Theo khung đầu tư của riêng tôi, hiện tại đầu tư vào bán dẫn chỉ quan tâm hai chỉ số.
Một là mặt kỹ thuật, trước khi chỉ số SOXX phá vỡ đường trung bình 50 ngày, không có lý do để xem xét bán khố

Liên kết gốc:

Hôm nay tôi thấy một bài báo của 36 Krypton, khuyên mọi người nên xem, mặc dù có yếu tố tạo ra lo lắng và phóng đại, nhưng phải thừa nhận rằng đây chính là hiện trạng hiện tại và trong một thời gian dài sắp tới, năm 2026 chỉ là bước đầu tiên vừa được thực hiện.
Ngay cả khi bạn ôm ấp AI, bạn cũng có thể bị AI đào thải, quá trình này đang không ngừng được tăng tốc. Trước mặt AI, mọi vị trí lao động cổ trắng đều không có hào lũy bảo vệ.
Nguyên văn như sau:
Những người đại công ty đầu tiên bị AI cắt giảm: Lương cao, Hiệu suất cao, Cấp cao
"Bây giờ công ty có danh sách (giảm biên chế), anh ở trong

Hôm nay tôi thấy một bài viết của 36Kr, khuyên mọi người nên đọc, dù có phần tạo ra lo lắng và phóng đại, nhưng phải thừa nhận rằng đây là thực trạng hiện tại và trong một thời gian dài sắp tới, năm 2026 chỉ là bước đầu tiên.
Dù bạn có đón nhận AI, bạn cũng có thể bị AI đào thải, quá trình này đang không ngừng được tăng tốc. Trước AI, mọi vị trí lao động trí óc đều không có hào lũy bảo vệ.
Nguyên văn như sau:
Những người đầu tiên bị AI sa thải trong các công ty lớn: lương cao, hiệu suất cao, cấp bậc cao
"Bây giờ công ty có danh sách (cắt giảm nhân sự), anh nằm trong đó." Vào một ngày giữa thán

Tháng trước sau khi mô hình Fable được phát hành, tôi đã dùng thử một hai ngày, cảm thấy rất kinh ngạc, vượt xa trí thông minh của Opus.
Hai ngày nay tài khoản bị khóa, ban đầu tôi định chuyển hẳn sang GPT 5.5, không dùng Claude nữa.
Nhưng thấy mô hình Fable được đưa lên lại, và người dùng subscription sau ngày 7 tháng này sẽ không thể truy cập được nữa, xương cốt tôi lại mềm ra.
Lần này tôi mua một tài khoản Claude cũ từ nơi khác, đăng ký lại phiên bản max, chuẩn bị trải nghiệm Fable thật tốt.
Mọi người chờ tin tức thực tế từ tôi, xem tài khoản sẽ bị khóa trong bao lâu…

Hôm qua thị trường chứng khoán Mỹ nhìn chung khá yếu, đặc biệt là ngành bán dẫn giảm mạnh 6%, tôi nghĩ điều này vượt quá dự kiến của nhiều người. Nhìn lợi nhuận năm nay của mình bị hao hụt quá nửa, nói không buồn là giả, suýt không ngủ được.
Đợt giảm đòn bẩy ngành bán dẫn này không biết còn kéo dài bao lâu nữa. Xét trên góc nhìn kỹ thuật ngắn hạn, chỉ số SOXX bán dẫn có hỗ trợ quan trọng tại đường EMA 50/60 ngày, mức giá nằm trong khoảng 528-544, chỉ cần giữ vững thì không vấn đề lớn, cấu trúc tăng vẫn còn nguyên vẹn.
Ngoài ra, như tôi đã nhiều lần đề cập trước đây, chi tiêu vốn của các ông lớ

VềvấnđềkinhdoanhđámmâycủaMeta,xincungcấpthêmmộtgócnhìn.Kinhdoanhđámmâycụthểcóhailoại,mộtlàchothuêsứcmạnhtínhtoántrênmáychủtrầntươngtựnhưphầnlớncácNeocloud,loạikialàdịchvụđámmâytoàndiệntươngtựnhưAWS,Azure.NếuđámmâycủaMetalàmloạitrước,thìđiềunàysẽkhôngcấuthànhmộttinxấumangtínhhệthốngđốivớitoànbộCapexcủacácônglớncôngnghệAIcũngnhưđơnđặthàngbándẫnthượngnguồn.ĐiềunàyrấtgiốngvớiviệcSpaceXchoAnthropicthuêsứcmạnhtínhtoánColossus1gầnđây.Chothuêsứcmạnhtínhtoánkhôngphảilànhucầungànhyếukém,nếucôngtyAkhôngthiếusứcmạnhtínhtoán,họsẽkhôngtìmđếnSpaceX,nếucáccôngtyAIkháckhôngthiếusứcmạnhtínhtoán,Metacũngkhôngcần

Cảm giác thị trường hơi hiểu quá về mảng cloud của Meta...
Hiện tại Meta chưa chính thức thông báo, cũng không giải thích lý do đằng sau, cũng không nói về kế hoạch giảm chi tiêu vốn cho AI, tất cả chỉ là thị trường tự tưởng tượng ra kịch bản tồi tệ nhất, hơi bị PTSD rồi.
Ngay từ cuộc họp báo cáo tài chính quý 3 năm ngoái của Meta, họ đã đề cập đến điểm này về mảng cloud, coi như đã tiêm phòng trước cho thị trường.
Hơn nữa, mô hình lớn của Meta cũng không thể cạnh tranh với các Frontier Lab khác, hệ thống gợi ý lại không cần nhiều sức mạnh tính toán như vậy, việc bán lại sức mạnh tính toán dư

Hôm nay tôi đã dùng tài khoản Claude gần một năm bị khóa, cuối cùng vẫn không thoát khỏi vận mệnh.
Thực ra từ khi 4.6 ra mắt, tôi đã chuyển hoàn toàn từ ChatGPT sang Claude. Dù gần đây Codex tốt như vậy, dung lượng lớn lại rẻ, tôi vẫn không hủy đăng ký Claude.
Không ngờ Anthropic lại tàn nhẫn với người dùng Trung Quốc như vậy, thậm chí còn cài mã ẩn, sau khi nhận diện tại máy thì gửi lại về máy chủ đám mây, phong tỏa diện rộng trực tiếp.
Ý đồ đằng sau có lẽ rất rõ ràng, khả năng cao có gợi ý từ chính phủ Mỹ, cuộc đua AI giữa Trung Quốc và Mỹ đã đến giai đoạn nóng bỏng, khoảng cách giữa hai bên