幣圈熱門敘事整理！若比特幣突破10萬，這10大賽道會先爆發？

比特幣破 $10 萬關口後，市場復甦 Pump 推動下，盤點隨時可能爆發的 10 大熱門敘事：

模組化；

銘文、符文；

以太坊 Layer2；

Restaking；

比特幣 Layer2；

intent centric；

鏈抽象；

AI +；

zkVM；

PayFi；

如果給以上熱門敘事排個序，你認為最先復甦的會是哪個？

Modular expansion（模組化）——>點燃了 DA、AltVM、共享 Sequencer、去中心化 Storage 等商業擴充功能圖景——>困於 infra 同質化嚴重，高 FDV 和市場普遍 Bearish 的資本泥潭；

Ordinals inscription（銘文、符文）——>成了比特幣上發行資產的「多樣化」創新奇點——>困於資產多如牛毛，Fomo 之後一地雞毛的無「賦能」困境；

Ethereum Layer2（以太坊 Layer2）——>從 Plasma、Validium 再到 Rollup 範式之爭，再到 Rollup layer2 標準之爭（OP/ZK)、規範爭論（正統性）、TPS 之爭、Compatible 標準（type0、1、2、4）、RaaS（一鍵發鏈）——>被詬病 infra > application 無法給以太坊有效輸血；

Restaking（再質押）——>掀起了鏈上 TVL Farming 積分潮，帶來了 AVS 輸出安全共識的商業模式——>困於 AVS 商業閉環落地慢，生態積分大戰後發幣透支預期；

Bitcoin Layer2（比特幣 Layer2）——>承接了銘文行動的後半程，引入了 EVM- Compatible 鏈、同構綁定 RGB++、ZK General 底層、Native 跨鏈橋、MoveVM、BTCFi 相關 Stablecoin、lending 等 DeFi 基礎設施佈局潮——>困於技術規範過於多樣，還依賴 DeFi，尚無比特幣Specific 應用場景誕生；

intent centric（意圖為中心）——>引發了 AI 驅動的新交易範式討論，引入去中心化 Solver 求解器網路、刺激了 AMM 鏈上造市新趨勢——>礙於 AI Agent 執行交易還太早期，Solver 網路的切片需求受限，鏈抽象 infra 也還未完備，無法轉化為體驗級別的「意圖」；

chain abstraction（鏈抽象）——>驅動了以使用者體驗為目標的 infra、合約標準、統一帳戶等「整合」趨勢，為 Onboard 更多的使用者做準備——>目前還處於市場早期，被詬病概念大於實質，需要現象級應用的破局；

AI Narrative（AI +）——>自帶 web2 的龐大使用者和業務場景需求，和 Crypto 接軌產生了去中心化雲端算力、分散式推理、DePIN、TEE、FHE、Blind Compute、AI Agent 等諸多敘事空間——>AI 大模型在 web2 產業都尚未成熟，溢出到 Web3 的需求體量還太小，還需要時間；

ZK General-Purpose（zkVM）——>發揮 ZK 技術在同/異構鏈之間消息傳遞的 Trustless 特性，可以完美分割鏈下計算和鏈上驗證場景，繼而成為銜接鏈、應用、流動性的下一代統一基礎設施——>困於技術過於「上游化」，需要長時間的應用場景探索和落地；

PayFI（RWA 相關）——>試圖打破鏈下傳統業務場景和鏈上基礎 infra 之間的割裂，衝破合規、Mass Adoption 等限制，為鏈上資金引入穩健的生息需求——>困於合規資質和業務場景融合非一日之功，散兵作戰，短時間內難形成規模效應；

【免責聲明】市場有風險，投資需謹慎。本文不構成投資建議，用戶應考慮本文中的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。

本文經授權轉載自：《律動 Blockbeats》

原文作者：Haotian，加密研究員

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