根據花旗集團最新的研究報告，五大全球主要雲端超大規模服務商（cloud hyperscalers）的合計數據中心資本支出（capital expenditure）預測已在 2026 年大幅上調至 730.90 億美元，較 4 月的估計成長 16%，反映持續的需求高於先前市場預期。投資路徑現已由 2025 年的 4,400.2 億美元，擴大至 2027 年的 970.10 億美元，並在 2028 年達到 1.16 萬億美元，意味著已進入以 AI 基礎建設支出為主的「萬億美元時代」。
花旗集團分析師 Ronald Josey 團隊指出，AI 網路正邁入「第 4 階段」（Stage 4）——近封包光學（near-packet optics，NPO）與一體式封裝光學（co-packaged optics，CPO）技術的早期採用階段，正逐步取代先前的頻寬擴張階段。該公司強調 Lumentum、Ciena 與 Keysight Technologies 是主要受惠者，其中 Lumentum 在 NPO 與 CPO 光互連（optical interconnect）領域被定位為關鍵贏家，而 Ciena 則在 2024 年第 1 季的光傳輸（optical transmission）市場佔有率上提升了超過 300 個基點（basis points）。
