四大必需品冠軍企業準備迎接財報：Celsius及同行有望超越預期

隨著財報季節加快，精明的投資者正將注意力轉向必需品消費股——這個傳統上具有防禦性的領域，在宏觀經濟逆風加劇時變得愈發具有吸引力。必需品股的內在韌性來自於對基本產品的持續需求：食品、飲料、家庭必需品和個人護理用品在經濟週期中始終是購買優先事項。即使較高的利率抑制了可自由支配的消費和消費者情緒波動，這些基本需求的需求仍然存在。根據最新的Zacks財報預覽，必需品行業預計營收將增長2.4%，而淨利則面臨2.4%的下滑。然而，在這些總體數字之下，仍存在對於成功管理成本壓力並保持定價能力的紀律性運營商來說，具有吸引力的機會。

應對逆風：這些必需品企業如何穩定利潤率

當前的營運環境通過多重壓力同時考驗必需品公司的韌性。成本上升、消費者偏好變化以及價格敏感度提高，營造出一個充滿挑戰的背景。對進口原材料、包裝零件和中間產品的關稅及貿易相關徵稅加劇了成本結構，尤其對於維持全球供應鏈的公司來說更是如此。

然而，領先企業已部署有針對性的緩解策略。通過多元化採購選擇、在可行範圍內本地化生產能力以及重新談判供應商協議，許多公司已抵消這些額外支出。同時，物流效率的提升、運費成本的透明化以及嚴格的庫存管理也開始穩定整體成本動態。

這些策略的回應不僅限於成本控制。藉由利用品牌優勢、加快創新步伐以及在必需品和高端品類中執行有針對性的提價，必需品公司在維持需求的同時，也支持了利潤率。市場指標目前顯示，最嚴重的利潤壓縮可能正在緩解，銷量條件趨於穩定，成本透明度提升，這為財報季提供了有利的前提。

好時公司：糖果強勢與產品組合多元化的結合

好時公司（HSY）擁有強大的品牌價值，並在其核心糖果產品線中保持嚴格的定價策略。除了傳統巧克力產品外，公司系統性地擴展到鹹味零食和更健康的品類，降低了產品組合的集中風險。近期的生產力提升措施和有利的產品組合管理，緩解了成本上升和貿易相關挑戰的影響。

好時的營運基礎依然堅實：與零售商的良好合作關係、嚴格的執行力以及消費者對品牌產品的持續需求，為盈利表現提供了有力支撐。公司擁有+0.78%的盈利預期概率（Earnings ESP）和Zacks排名#1（強烈買入）。2025財年第四季度每股盈餘的Zacks共識預估為1.40美元，過去一個月未變。值得注意的是，好時在過去四個季度中平均盈利驚喜約為15%，展現出持續超越預期的執行力。

雅詩蘭黛的高端品牌復甦：美妝巨頭精準執行

雅詩蘭黛公司（EL）在經歷多年的戰略轉型，旨在恢復可持續擴張和營運敏捷性，值得密切關注。管理層優先聚焦於最具影響力的品牌，加快創新管道，並強化數字與社交電商能力。公司正進行組織精簡，以提升決策速度和營運靈活性。

護膚和香水仍是核心增長引擎，得益於深厚的全球品牌認知度和創新儲備。隨著主要地區的消費需求趨於穩定，雅詩蘭黛的規模、品牌高端定位以及管理層的再度聚焦，使其具備良好的增長動能。該公司目前的盈利預期概率（Earnings ESP）為+6.62%，並擁有Zacks排名#2（買入）。過去30天內，2026財年第二季度每股盈餘的Zacks共識預估已從80美分上調至83美分，這一積極修正顯示信心提升。公司在過去四個季度中平均盈利驚喜為82.6%，展現出超越預期的強勁表現。

Celsius Holdings：能量飲料創新推動市場份額擴張

Celsius Holdings（CELH）在高增長的能量飲料市場中處於領先地位，通過策略性品牌開發和品類擴展來推動成長。公司重點在於持續創新、擴大銷售渠道以及強化店內執行力。策略合作夥伴提升了貨架陳列、商品能見度和全國覆蓋範圍，近期的產品組合新增品也使Celsius能服務多個消費者細分市場和場合。

Celsius的品牌象徵反映出強大的品牌忠誠度和日益增長的消費者認知。嚴格的營運執行使公司能擴大相關性並在快速變化的能量飲料市場中佔有一席之地。CELH目前的盈利預期概率（Earnings ESP）為+15.27%，並擁有Zacks排名#3（持有）。過去30天內，2025財年第四季度每股盈餘的Zacks共識預估未變，仍為19美分。值得一提的是，Celsius在過去四個季度中平均盈利驚喜達42.9%，遠高於行業平均，彰顯其持續的營運卓越。

識別表現優異者：盈利預期概率（Earnings ESP）與Zacks排名公式

準確識別明確的盈利超越者本身具有挑戰性，但有系統的研究方法能大幅提升成功率。Zacks股票篩選器運用量化分析，篩選出有望超越市場預期的必需品候選股。研究證據顯示，結合正向盈利預期概率（Earnings ESP）與Zacks排名#1（強買）、#2（買入）或#3（持有）的股票，其盈利驚喜的成功率高達70%，具有統計意義的命中率。

盈利預期概率衡量分析師共識預估與較近期賣方預估之間的偏差，識別分析師情緒與市場預期分歧的情況。結合Zacks專有的排名系統，這一指標成為識別即將出現驚喜行情股票的強大工具。通過嚴格篩選標準和證據驅動的指標，投資者能大幅提升在市場普遍預期追趕之前，提前捕捉盈利贏家的概率。

所列的四個必需品候選股——好時、雅詩蘭黛、Celsius Holdings和Monster Beverage——都展現了有利的盈利預期概率（Earnings ESP）與堅實的Zacks排名的組合，這些都與盈利超越預期密切相關。它們多元的商業模式、地理布局和成長策略，為投資者提供了多元化的防禦性必需品投資，同時在盈利週期中仍具有顯著的上行潛力。