Anon4461

我看到有關Elon Musk和SpaceX準備進行私募首次公開募股（IPO）的消息在流傳。根據一些消息來源，可能會在6月之前完成。有趣的是他們正在尋求的估值：超過1.75兆美元。以此作為比較，這樣的估值使SpaceX的市值將超過Meta、特斯拉，甚至比特幣的總和。想想都相當瘋狂。這家公司一直以其太空探索計劃和衛星網絡而聞名，並非一般的初創公司。如果真的成行，將是市場上的一個重要時刻。投資者已經嗅到機會，這種舉動在科技和金融領域都會引起嚴肅的關注。我個人正在觀察事態的發展，因為時機和最終估值將會透露出目前資本市場的狀況。

今晚鮑威爾將發表演說，市場已經陷入緊張狀態。如果你還不知道，預計時間大約在當地時間19:30左右，說實話，這是那種幾分鐘內一切都可能發生的時刻。交易者已經開始布局，因為他們知道任何關於利率的暗示都可能引發比特幣、以太坊及其他資產的劇烈波動。發言後的波動幾乎是必然的。如果你今晚在市場中，最重要的是不要驚慌失措。當價格上漲時，不要等到天花板—鎖定利潤，讓自己喘口氣。若價格下跌，嗯，這些動盪之後總會有機會。風險管理是今晚的重點。保持倉位在控制範圍內，不要過度暴露，並記得明天又是新的一天。鮑威爾究竟什麼時候發表演說？大約在19:30左右，但請確認官方時間，因為可能會有幾分鐘的變動。與此同時，保持對市場的關注，保持頭腦清醒。

剛剛查看了圖表，加密貨幣的復甦確實開始加快速度。比特幣現在站在$71k 以上，而以太坊則攀升至約2.2千美元——相比我們的底部來說，漲幅相當可觀。在此之前，整個行業都遭受了重創，但看起來我們正在收復一些損失。
話雖如此，整體宏觀經濟形勢仍然相當混亂。科技股一直疲軟，風險偏好脆弱，你可以看到所有資產同步波動——加密貨幣、金屬、以及其他資產都在一起去槓桿化。期權市場在下跌期間也非常激烈，我看到交易者用看跌期權對沖，價格甚至降到$20k ，這說明人們的恐懼程度。
所以我們現在看到的情況，像是一個技術性反彈，並伴隨著部分槓桿被清理。短期內，加密貨幣的復甦可能會持續，但說實話，這取決於宏觀流動性是否改善，以及科技股是否穩定。中期的故事尚未定局——我們還需要觀察機構資金是否會回流，或者這只是一個緩解性反彈。

你是否曾經好奇過什麼是NFT，以及為什麼大家都在談論它們？我一直在深入研究這個領域，發現它絕對不僅僅是數位藝術的炒作。
所以，重點來了——用最簡單的話來說，什麼是NFT？它們是在區塊鏈上的獨一無二的數位資產，你真正擁有它們。與比特幣或以太幣不同，這些是可以互換的(一個比特幣等於另一個)，每個NFT都是完全獨一無二的，擁有自己的元數據來證明所有權和真實性。這個核心差異使它們變得很有趣。
它的歷史也相當精彩。Kevin McKoy在2014年創造了第一個NFT，名叫Quantum，但NFT真正爆紅是在2017年CryptoKitties推出之後。還記得嗎？人們竟然花大錢來繁殖虛擬貓。這也是主流開始關注的時候。
技術層面其實很簡單。NFT是通過在區塊鏈上進行鑄造（minting）來創建的，主要是在以太坊上，使用像ERC-721或ERC-1155這樣的標準。這確保每個代幣都是獨一無二的，無法被複製。
那麼，人們到底怎麼從NFT中賺錢呢？有幾種玩法。你可以買入持有，押注價值上升。或者如果你有創意，可以鑄造自己的數位藝術品或收藏品，然後在OpenSea等平台上出售。有些創作者設置版稅，這樣每次NFT轉售時都能獲得一部分收益。還有純粹的交易——低買高賣，就像其他資產一樣。有些人甚至借出NFT來賺取獎勵或抵押賺利息。
最近在Telegram上的動態特別有趣。根據2024年第三季的數據，Telegr

剛剛才意識到，許多加密貨幣的人其實並不真正了解 Token Generation Event（TGE）到底代表什麼，儘管它相當基本。讓我來拆解一下，因為它其實比大多數人想像的還要簡單。
所以 TGE，或 Token Generation Event（代幣生成事件），基本上就是一個區塊鏈項目首次創建並分發其代幣的時候。把它想像成一個新代幣的誕生瞬間。它不同於 ICO——ICO 是在籌集資金，而 TGE 則是專注於鑄造並把代幣分配給不同的對象，例如團隊、早期投資者以及社群。
為什麼 TGE 這麼重要？因為它決定了一個專案如何取得資金、它實際上會變得多去中心化，以及整個生態系統如何被啟動。在 TGE 期間，代幣若分發給大量持有人，會增強專案的去中心化程度。另外，代幣還扮演多種角色——治理、交易、獎勵——因此從一開始就把這件事做對非常關鍵。
如果你正在考慮參與一場 TGE，通常會發生以下事情：首先，你要徹底研究該專案——白皮書、代幣經濟模型、團隊可信度，所有細節都要了解。接著，你要確認資格要求，因為有些活動可能有地理限制或 KYC（了解你的客戶）要求。你需要準備一個相容的錢包，並完成出資 funds (通常是 ETH、BNB 或穩定幣)，然後依照解鎖（vesting）時間表等待代幣分配。
我常見的疑慮包括：TGE 會不會安全？老實說，這完全取決於該專案。你需要確認團隊是否透明、檢查智能合約

我注意到圍繞量子金融系統(QFS)有許多猜測和理論，但實際上呢？目前還沒有任何具體的證據。人們相信QFS可能取代SWIFT，清理銀行系統中的腐敗和高利貸，但我們就是缺乏證明這樣的工作正在進行的證據。
這個概念背後的技術聽起來很有趣——量子計算和人工智慧理論上可以處理所有金融交易，超越現有的系統。然而，現實情況卻不同。銀行和政府並未準備好，也可能不想準備好。那將是一個過於巨大的變革。
有趣的是，事實上正在發生一些不同的事情——中央銀行的數字貨幣。根據CBDC追蹤器，大多數國家已經在某種形式的CBDC上進行研究。這基本上就是目前實際發生的事情，而不是QFS。不同的機構正在測試各種技術部分——一些與量子電腦相關，一些與AI相關，一些與區塊鏈相關。但完整的系統？目前還沒有。
儘管QFS可能永遠不會實現，金融領域的量子技術已經帶來了實實在在的好處。更強的計算能力、更先進的數據分析、安全性——這些都可以應用。高頻交易、期權定價、投資組合優化——這些已經在實施中。
事實是，傳統金融正面臨壓力。一些新系統，比如基於加密貨幣的系統，將在未來幾年內持續發展。但完整的QFS，能夠改變一切的想法？目前還只是理論。更像是一個逐步的轉型過程，各種技術逐步整合進來。

一直在思考Elon Musk最近在那個播客上的發言，說實話，這是他對貨幣與能源看法的一個相當有趣的角度。他一直很明確地表示能源才是真正的貨幣，並且將這一點直接與比特幣聯繫起來。整個想法是，與政府可以無限印鈔票的法幣不同，你無法立法讓更多能源產生。這也是比特幣支持者認為這是對他們核心理念的驗證的根本原因。
令人著迷的是，他的立場是如何演變的。早在2021年，特斯拉實際上購買了價值15億美元的比特幣，並開始接受比特幣作為支付方式。但隨後他們不得不很快踩下煞車。當時，Musk無法在特斯拉對可持續能源的承諾與比特幣挖礦（當時主要集中在中國新疆的煤炭能源）之間找到平衡。這看起來像是一個他無法解決的矛盾。
但事情變得有趣的是，情況在2021年至2025年間發生了巨大轉變。中國在2021年中期禁止加密貨幣挖礦，迫使整個挖礦生態系統重新布局。礦工們轉移到像德州這樣有風能和太陽能的地方，或者冰島的地熱能。這是一個當時沒有人能確定預料到的巨大結構性變化。到2025年，報導證實比特幣挖礦實際上已經超過了50%的可持續能源門檻。因此，當Elon談論能源作為貨幣並將其與比特幣聯繫時，他已不再是偽善。事實上的情況已經改變。
Musk還提出了一個更大的想法，即一旦人工智慧和機器人創造出一個後稀缺的世界，貨幣本身可能最終會變得過時。他用掌握能源來衡量文明的進步，這是一個很有趣的視角。但目前，根據挖礦行業的實際狀況

你一直在瀏覽 Discord 或 Twitter，突然之間大家都在談論 NFT——有人剛以驚人的利潤賣出了自己的 NFT，而你在想是不是錯過了機會。可是事情是這樣：一旦把它拆開來，其實沒那麼複雜。
先從基礎講起。NFT 代表 Non-Fungible Token（非同質化代幣），基本上就是一種獨一無二的數位資產。不同於 $10 bill，任何一張 $10 bill 都能彼此通用、意思差不多；而 NFT 是獨特的——就像擁有一件原創藝術品一樣。可以是數位藝術、音樂、影片，甚至是虛擬土地。這也是為什麼人們會對它們感到興奮。
每個人真正想問的是：為什麼要在數位資產上砸大錢？嗯，這關乎所有權的炫耀權、支持你相信的創作者，或者說，看看你能不能把它轉手賺到利潤。有些 NFT 也能解鎖額外的福利，例如專屬社群存取權或活動入場券。
接下來我們聊聊要怎麼真正把它弄到手。在你買任何東西之前，你需要一個數位錢包。把它想像成加密貨幣銀行帳戶。對新手來說，MetaMask 是很穩的選擇——你只要下載它、完成設定，然後記下你的 seed phrase (認真點，確實保管好)，接著把 Ethereum 放進去。你可以在 Coinbase 這類交易所找到 ETH。
你的錢包準備好之後，就選擇一個交易平台。OpenSea 是最大、也最適合新手的平台，但如果你想找更小眾的選擇，Rarible 和 Foundation

剛剛花了一些時間探索不同的元宇宙平台，說真的，現在如果你真的想進入這個領域，選擇已經多到令人難以置信。
所以事情是這樣的——大多數人認為你需要昂貴的VR裝備和技術背景才能進入元宇宙平台。其實不然。我很驚訝這些平台其實有多容易接觸。
Decentraland 可能是最直接的入門點。你可以直接用瀏覽器訪問，購買虛擬土地、創建內容，還有一個真正的社群在那裡做事。Samsung 和 Coca-Cola 投資了它，這說明了它的可信度。完全不需要VR頭盔，對初學者來說非常重要。
如果你喜歡建造和遊戲，還有 The Sandbox。它基本上就像 Minecraft，但有實際的金錢潛力。工具相當直觀，而且有人真的靠賣NFT創作賺錢。Snoop Dogg 甚至在那裡擁有一座豪宅——已經變成一個真實的事。
Roblox 很有趣，因為它存在已久，且擁有超過2億活躍用戶(。它雖然不是純粹的區塊鏈平台，但遊戲和社交的元素非常強大，讓初學者比純粹的元宇宙平台更容易進入。Nike 在那裡打造了體驗，品牌也開始重視它。
Meta 的 Horizon Worlds 是他們在這個領域的產品——以VR為主，意味著你需要一個頭盔。他們甚至在那裡舉辦過演唱會。如果你有裝備，值得一試，特別是從社交角度來看。
還有 Spatial，如果你比較少玩遊戲，更偏向專業用途。虛擬畫廊、商務會議等等。也支援手機和瀏覽器。
有趣的是，這些

剛剛注意到一些事情，解釋了為什麼加密貨幣市場最近會這麼大幅下跌。這不僅僅是一個壞的新聞標題打擊我們。我所看到的是一場由強制平倉和槓桿被清洗出系統的完美風暴。
事情的經過是這樣的。比特幣首次跌破$75K ，這幾乎是一年來的第一次，並引發了大規模的平倉。在短短一天內，約有$237 百萬的比特幣多頭倉位被清零。但這只是表面現象。從更大的角度來看，僅在過去一週，比特幣的平倉就超過了21.6億美元。過去一個月呢？我們談的是44億美元。這是大量的強制賣壓湧入市場。
市場崩潰如此劇烈，歸因於槓桿的解除。當比特幣下跌時，那些多頭倉位會轉變為市價賣出單，進一步壓低價格，觸發更多平倉，形成連鎖反應。永續合約的未平倉合約在一天內下降了4.4%，約清空了-9223372036854775808億美元的曝險。整個月來，衍生品的未平倉合約約下降了34%。這告訴我，槓桿已經持續清理了好幾週，而不僅僅是今天。
除了加密貨幣之外，市場上還存在更廣泛的避險情緒。歐洲股市走弱，貨幣政策的擔憂日益增加，這也給各處帶來壓力。持有未實現損失的大戶也不利於市場情緒。整個市場處於極度恐慌狀態，山寨幣也遭受重創。
加密貨幣市場下跌的根本原因，最終還是來自這個去槓桿循環。比特幣是這個過程的推動者，其他一切都跟著走。值得關注的重點是比特幣是否能守住$75K的關鍵支撐。如果跌破這個點，我們可能會看到$26 成為下一個主要支撐位。在平倉速

剛剛回顧了一下比特幣的歷史，真的很瘋狂，事情變化之大。早在2010年，你可以以每枚0.05美元的價格買到比特幣。當時換算成印度盧比，基本上是每枚₹2.29。現在看看我們所處的情況——比特幣已經超過71,000美元。當你想到那些早期採用者當時就已經拿到幣，差異真是令人難以置信。讓人不禁想像，如果你一直持有到現在，2010年的比特幣價格會是什麼樣子。

所以我一直在研究一種真正有道理的預算方法，說實話，它比傳統預算要少痛苦得多。這叫做有意識的支出計劃，整個想法是你不是在限制自己——你只是有意識地安排你的錢去向。
我覺得有趣的是，它不是讓你對花錢感到內疚，而是將無罪消費直接融入你的預算中。比如，你會專門留出一筆錢用於娛樂——出去玩、看電影、什麼的——而不用擔心壓力。這有點像是與大多數人做預算的方式完全相反。
這個框架拆得很清楚。你主要分成五個部分。固定支出應佔你收入的50-60%左右——比如房租、水電、保險、債務還款。然後是投資，佔10%，包括退休帳戶和長期投資。儲蓄目標佔5-10%——緊急基金、首付之類的。最後就是人們真正喜歡的部分——無罪消費，佔20-35%，用於純粹的享受。
有意識的支出計劃的不同之處在於彈性。假設你稅後收入是$75k ，那每年用於退休的錢是$7,500，儲蓄目標是$3,750-7,500，無罪消費則是$15k-26k。但如果你的情況不同，你可以調整。也許你需要更少的無罪消費來達成其他目標。它不是死板的。
實用的部分：真的坐下來看看你過去幾個月的銀行對帳單。平均一下，看看你實際花了多少錢。有意識的支出計劃之所以有效，是因為你誠實面對自己實際花費的金額，而不是你認為應該花的。
有一點讓我印象深刻——他們將無罪消費分成兩部分。每個月你會得到一小部分，比如$50-100，可以隨意花，不用多想。另一部分是較大的無罪消費

你是否曾經好奇，盈利指數實際上告訴你一個投資的什麼信息？我最近一直在研究這個指標，說實話，它是一個只要你理解它的運作方式，就能幫你避免做出錯誤資本配置決策的工具。
那麼，關於盈利指數——它基本上是在衡量你的投資回報。你將所有未來現金流的現值相加，然後除以你一開始投入的金額。這是一個簡單的比率，但卻非常有力。如果這個數字超過1，代表這個投資可能值得一試。低於1？大概可以放棄。
讓我舉個快速的例子。假設你投資1萬美元在一個項目上，這個項目每年產生3,000美元，持續五年。以10%的折現率計算，這些現金流的現值約為11,370美元。計算盈利指數，得到1.136。這很不錯——代表這個項目創造的價值超過了成本。
投資者為什麼會用這個指標？因為它能幫你在比較多個機會時，快速篩選出最有價值的項目。你可以根據盈利指數對項目進行排名，將資金集中在每一美元投資能帶來最大價值的項目上。在預算有限的情況下，這個排名系統就變得非常有價值。
但事情變得複雜了。盈利指數有一些明顯的盲點，你需要特別注意。它完全忽略了項目的規模——一個高指數的小型項目，紙面上看起來很棒，但實際回報可能微不足道，與一個稍低指數的大型項目相比。這個指標還假設你的折現率保持不變，但現實中利率會變，風險因素也會變。
還有更多。它沒有考慮項目持續的時間——投資時間越長，風險也越高，而這些風險是指標沒有反映的。當你在比較不同規模或不同時間線的

最近一直在思考這個問題——六位數的真正意義到底代表什麼？以前這可是最炫耀的事情，六位數代表你成功了，有了真金白銀，生活很舒適。現在我不太確定這個標準是否還適用。
我遇到一位有大約40年理財經驗的財富管理專家，他的觀點讓我大開眼界。他說，回到1980年代，賺到十萬美元真的很令人印象深刻。那是相當大的錢。但問題是——如果調整通貨膨脹，當時的十萬美元相當於今天的約40萬美元。所以，真正的六位數意義已經轉變成需要四倍的金額，才能擁有相同的購買力。
房地產的情況特別能體現這點。一個在中西部價值五十萬美元的房子，和在加州的同價位房子完全不同，那裡的中位數房價已逼近九十萬美元。而你實際賺到40萬美元的機率，也會因地點而大不相同。數據顯示，中西部的個人平均收入約為45,000美元。所以，地理位置基本上破壞了六位數在全國範圍內的普遍意義。
我查詢的一位金融專家還提出另一個很有道理的觀點——二十年前，六位數的收入確實讓你屬於中上階層。你可以負擔房屋、交通、育兒、退休規劃。快轉到現在，在大城市裡同樣的收入？幾乎只算中等。平均家庭每年花費已超過70,000美元，還沒算儲蓄或債務。在舊金山這樣的地方，十萬美元經過稅收和生活成本後，感覺就像四萬美元。在得梅因？仍然能帶來真正的穩定。
那麼，如果六位數的意義不再是標準，那麼真正代表成功的是什麼？這個話題已經從純粹的收入數字轉向淨資產。現在淨資產更重要，平均值約為

一直在思考哪一支AI股票真正值得長期持有，說實話，Alphabet一直在我腦海中浮現。不是因為它現在是最熱門的名字，而是因為它背後的基本面實實在在。
事情是這樣的——每個人都在擔心AI泡沫，這也是合理的擔憂。但如果我們說實話，即使某些泡沫破裂，真正有資源能夠生存並繁榮的公司，將會從中賺取巨額利潤。Alphabet基本上就是這方面的代表。
讓我來拆解為什麼這看起來是一個值得考慮的優質AI股票。首先是規模。谷歌的母公司並不是像某些新創公司那樣把錢亂投在AI上，而是有計劃地布局。到2025年，他們的營收已達到4028億美元，同比增長15%。營業收入接近-9223372036854775808億美元。這樣的現金流讓你可以毫不費力地投資AI基礎設施。
他們的重點AI產品Gemini正在獲得真正的市場 traction。據我所知，它在企業大型語言模型（LLM）市場的市佔率已達21%，還在持續攀升，而ChatGPT的市佔率是27%，且似乎在下滑。我不會感到驚訝，如果Gemini今年能反超。而大多數人忽略的是——即使是控制40%市場份額的Anthropic的Claude，也越來越多地在使用Alphabet的TPU晶片。因此，Alphabet在軟體和硬體兩方面都在AI領域贏得勝利。
財務狀況幾乎令人難以置信。他們在2025年將現金儲備增加了30%，達到307億美元，即使在擴建龐大的數據中心容量時也是

所以，過去幾年大家都在談論AI股票，對吧？但我最近注意到一個有趣的現象——越來越多的人開始問我量子計算相關的投資。就像是，我們是不是快要看到量子股票變成市場上的下一個AI股票？
讓我來拆解一下實際發生了什麼。量子計算與傳統電腦的運作方式根本不同。傳統電腦用的是0或1的比特，而量子系統則使用可以是0、1或同時是兩者的量子比特（qubits）。當你將更多的量子比特疊加並讓它們透過糾纏互相作用時，運算能力會呈指數級成長。這也是為什麼理論上量子電腦能解決傳統電腦需要數千年才能完成的問題。
但問題在於，建造量子系統極其複雜，因為量子比特依賴於亞原子粒子間的相互作用，這些控制和維持都像是噩夢一樣困難。我們仍處於早期階段，但像IonQ、D-Wave Quantum和Rigetti Computing這樣的公司，過去幾年股價已經暴漲數百百分比。一些較大的公司如Alphabet也在悄悄建立量子基礎設施。
但有趣的是，AI股票已經為投資者帶來了豐厚的回報——我們說的是數十億美元的營收流向像Nvidia和Amazon這樣的公司。AI的故事已經成熟，甚至開始影響市場。相較之下，量子AI股票仍然多是投機性質的投資。這些純粹的量子公司甚至還未進入標普500指數，所以它們還無法像Nvidia那樣單獨推動整體市場向上。
但我個人的看法是：量子計算的起步階段比AI在開始快速成長時還要早。這意味著，量子AI股票可能還

剛剛意識到一件相當瘋狂的事情——一些作者真的賺了大錢。就像是億萬富翁級別的財富。我們在說那些僅僅靠寫書就變得富有的人，說真的，讓你不禁開始懷疑自己的人生在幹嘛。
我查了一下，顯示J.K.羅琳的淨資產曾一度達到$1 十億，成為史上第一位達到這個里程碑的作者。想想看，這真的太瘋狂了。僅僅是哈利波特系列——我們在說超過8000萬本的銷售量，翻譯成84種語言，電影、遊戲、周邊商品無處不在。她基本上創造了一個持續賺錢的文化現象。
但有趣的是——她甚至已經不再是最富有的人了。Grant Cardone靠著商業書籍和經營多家公司，竟然積累了$800 十六億美元的財富。然後是James Patterson，靠著他的偵探系列和驚悚小說，銷售量一直在持續增長，身價約$500 百萬。這家伙已經寫了超過140本小說，銷售超過4.25億本。這是另一個層次的多產。
Stephen King的身價約$600 百萬，擁有超過3.5億本的恐怖小說銷售量。John Grisham靠著法律驚悚小說，每年從版稅和預付款中賺取50到16億美元。Matt Groening的《辛普森家庭》身價約百萬。這些數字真的令人震驚。
最瘋狂的是，這些人產生的被動收入有多驚人。就像，他們只寫一次東西，卻能持續賺錢數十年。J.K.羅琳的淨資產情況就是一個完美的例子，證明一個成功的系列可以徹底改變你的財務軌跡。當你看到這些數字時，"追隨你的熱

剛剛才發現很多交易者並不完全了解 GTC 委託單，所以我想解釋一下它們的運作方式以及為什麼它們很重要。
基本上，GTC 委託單 (「有效直到取消」)，就是你設定一個買入或賣出的價格，然後讓它一直待著。與在市場收盤時到期的日內委託不同，這種委託會在多個交易時段內保持有效，直到它成交或你手動取消。大多數券商會在30到90天後自動取消，但這就是基本概念。
真正吸引人的地方在於？你不用一直盯著市場。假設一支股票目前交易價為 $55 ，但你認為它被高估了。你真的覺得它在$50有價值。你不用每天查看圖表期待跌價，只需放一個 GTC 買入委託在 $50 ，然後繼續你的事。當股價達到那個水平時，砰——委託就會自動成交。賣出也是同理。你持有在$80，設一個GTC賣出委託在$90，如果股價漲到那裡，你就賣掉。
但這裡就變得複雜了。市場波動可能會對你不利。股票可能因為噪音暫時下跌，觸發你的委託，然後繼續下跌。或者出現跳空情況——股票收在$60，隔天開盤時 $50 ，經過一些隔夜消息，你的 GTC 賣出委託在 $58 ，結果成交價遠低於你的預期。這種情況在財報公布或重大經濟事件時很常見。
還有一個被忽略的委託問題。如果你設置了 GTC 並且不再注意，市場狀況可能會完全改變，但你的舊委託仍然待命，等待在已不符合你策略的情況下成交。
與在收盤時到期的日內委託相比，GTC 委託給你更大的彈性，適合長期的價格目標

我最近注意到這個話題引起了不少混淆，所以讓我來拆解一下，這是許多人在建立投資組合時常會遇到的困擾。
非市場性證券基本上可以歸納為：你不能隨時在交易所上買賣它們。這是核心限制。這些通常是固定收益工具或債務證券，經常由各級政府發行。系列I債券就是經典範例。你購買它們，持有直到到期，收取本金加利息，這就是一個循環。有些私營公司的股票或有限合夥權益也屬於這一類。
現在，對大多數投資者來說，這裡變得有趣了。共同基金是市場性證券嗎？是的，事實上是。這是一個需要理解的關鍵區別。共同基金具有流動性，可以相對容易地在交易所出售，與股票和ETF一樣屬於市場性證券。但這裡有個常被忽略的陷阱：僅僅因為共同基金是市場性證券，不代表你應該將它們視為短期交易工具，尤其是當它們放在退休帳戶中時。
這兩種類型的真正差異在於流動性和定價。市場性證券在二級市場上根據供需進行交易，因此你可以獲得即時的價格。非市場性證券？它們沒有這個奢侈。你不容易將它們轉換成現金，即使可以出售，通常也是透過場外交易。這是一個巨大的摩擦點。
儘管有這個限制，非市場性證券的吸引力在於穩定性。它們通常提供穩定的收入流，沒有波動的過山車。存款證（定期存款）就是完美的例子——你存入資金，獲得定期利息，本金保持受保護。共同基金是市場性證券，能提供相同的安全性嗎？並不完全。共同基金的價值會根據底層持有的資產波動。
但取捨是存在的。是的，非市場性證券降低

我一直很好奇在金融圈常常討論的一個問題：你應該在什麼淨值時才考慮聘請理財顧問？結果發現，答案並不像你想像的那麼簡單。
我和幾位投資組合經理以及CFP（認證財務規劃師）聊過，以下是一些值得注意的點。一位管理約27億美元、服務1500戶家庭的顧問告訴我，他們的平均客戶淨值約為180萬美元，儘管這個數字被一些巨額帳戶拉高了。真正的中位數大約是$1 百萬。另一位專門服務無子女客戶的專家表示，他們的平均淨值遠超過$1 百萬。第三位我交談的顧問管理的客戶淨值範圍從$1 百萬到$10 百萬不等，而一些超高淨值家庭的資產則遠高於此。還有極端情況——專門服務八位數和九位數資產的公司。
但重點是：這些只是平均數。大約一半的客戶可能低於這個數字。
那麼，什麼時候該考慮找人幫忙呢？我認識的一位顧問認為，任何人都可以從純收費的理財規劃師那裡受益，尤其是在早期。但他也坦言經濟性：如果你的淨值低於19283746565748392億美元，選擇機器人理財或像Vanguard這樣的投資平台會更合適。為什麼？因為在那個階段，手續費幾乎會吞噬你所有的價值。而且，如果你得到個人化服務，很可能在年金和保險產品的隱藏成本中付出過高的代價。此外，願意為較小帳戶服務的顧問通常經驗較少。
他建議，當你的淨值達到約19283746565748392億美元時，可以考慮聘請理財顧問。到那個階段，你的財務狀況已經變得足夠複雜，專業指導才有