在市場持續下行至關鍵心理位之際，鏈上數據揭示出多空力量的激烈轉換。過去兩日巨鯨們累計購入 323,523 枚 ETH，價值約 11.2 億美元，顯示機構資金在當前位置的積極布局。然而，高槓桿交易者遭遇慘烈清洗，HyperLiquid 上六大高槓桿合約巨鯨在達到數千萬美元巨額盈利後，殊途同歸迎來爆倉，人均虧損超過 4000 萬美元。市場在恐慌性拋售與機構逢低買入的複雜交織中尋找新的平衡點。

11 月 5 日，加密市場再度遭遇重創，BTC 一度跌破 10 萬美元，ETH 回落至約 3300 美元，全網 DeFi TVL 降至 1327.68 億美元，24 小時內下跌 6.35%。Lido、Aave、EigenLayer 等領先協議一周內跌幅均超過 16%，鏈上資金普遍承壓。
市場事件方面，ZKsync 創始人提出代幣經濟重大改革，將引入回購與銷毀機制；Linea 宣布啟用雙代幣銷毀模型；Ether.fi 社區通過 5000 萬美元回購提案，顯示頭部項目正透過代幣經濟優化來提振信心。與此同時，Berachain、Stream Finance 的安全與流動性事件持續發酵，DeFi 市場在震盪與信任修復之間徘徊。

法國擬引入一項具爭議的財富稅修正案，首次將加密貨幣納入“非生產性財富”稅範疇。此舉引發行業專家強烈反對，他們警告該政策可能抑制創新、打擊生態建設，並導致資本外流。

日本上市公司 MetaPlanet 宣布將在暫停一個月後重啟比特幣（BTC）購買計劃。公司近期以其 BTC 持倉作為抵押，成功獲得 1 億美元貸款，用於擴充比特幣儲備、回購股份及收益型項目投資。目前，MetaPlanet 共持有 30,823 枚比特幣，價值約 33.3 億美元，位居全球企業比特幣儲備榜第四。

Bitwise 首席投資官 Matt Hougan 表示，比特幣正邁入類似科技股“首次公開募股（IPO）後整固期”的關鍵階段。隨著機構資金的持續湧入與波動性下降，“1% 配置時代”正在結束，未來主流機構或將比特幣配置比例提升至 5%。

XRP 目前正逼近 2.20 美元的關鍵支撐位，技術面出現“死亡交叉（Death Cross）”跡象，預示可能的中期下跌趨勢。如果價格跌破 2.10 美元，市場可能會回測 1.80–1.50 美元區間。然而，若 XRP 能重新站上 2.35–2.40 美元，則可能觸發短期反彈，目標指向 2.60 美元。整體而言，XRP 市場情緒仍偏空，交易者需關注關鍵支撐位能否守住。

以太坊（ETH）網絡近期創下新紀錄，交易吞吐量突破歷史高點，巨鯨在市場回調時大舉買入，僅 48 小時內就累計購入超過 11 億美元的 ETH。隨著大額資金進場，ETH 是否正處於新一輪爆發的前夜？本文將深入解析以太坊當前的鏈上數據、市場趨勢與潛在突破信號。

Zcash（ZEC）自 9 月以來暴漲超過 700%，其價格飆升至 430 美元，成為加密市場中最引人注目的反彈之一。根據 Galaxy Digital 的分析，Zcash 的上漲歸因於隱私需求的增加、新工具的推出，以及加密行業對隱私功能的重新審視。儘管批評者認為這一漲勢是市場操控的結果，Zcash 及其他隱私幣（如 Monero 和 Dash）都展現出強勁的增長。在全球監管壓力持續加大的背景下，Zcash 的回升引發了加密市場對於隱私技術的再思考。

Wintermute 發文表示，宏觀環境依然有利，包括降息、量化緊縮結束以及股市接近高位，但隨著 FOMC 會議後資金流動逐漸減少，加密貨幣的表現仍然落後。全球流動性正在擴張，但資本並未流入加密貨幣市場。ETF 資金流入停滯，DAT 交易活動枯竭，只有穩定幣仍在增長。市場結構看起來健康，槓桿已被抑制，倉位也較為清晰，但 ETF 或 DAT 資金流入的回升將是流動性恢復和潛在追趕的關鍵信號。

去中心化金融（DeFi）再度迎來至暗時刻。過去數日內，Balancer、Stream Finance 等多家協議接連遭遇安全事故，合約虧損高達 2.31 億美元。令人意外的是，StakeWise DAO 成功利用合約回收機制與多簽治理工具，追回約 1930 萬美元資金，而 Stream Finance 因 CeDeFi（中心化 + DeFi 混合模式）曝出 9300 萬美元離鏈虧損，導致其穩定幣 xUSD 脫鉸，最低跌至 0.3 美元。兩起事件形成鮮明對比，揭示了當前 DeFi 安全體系的兩種未來方向。

路透社調查發現，2025 年上半年美國總統家族透過出售加密資產獲利超過 8 億美元，此外還有可能數十億美元的帳面收益尚未實現。小唐納德·川普、埃里克·川普和巴倫·川普被列為 World Liberty 聯合創始人，引發利益衝突與內線交易質疑。專家警告，投資者押注川普家族是為了「獲得只有總統才能給予的免責權」。

川普最愛的小兒子巴倫·川普買進 1,090 萬美元 QQQ570 賣權，到期日為 12 月 31 日。夜盤時，美國三大股市出現劇烈的波動，納斯達克指數下跌 1.2%，七大科技巨頭紛紛下跌。巴倫此前開了比特幣巨量空單，他似乎嘗到甜頭，但也引發大量對川普家族內線交易的質疑。

VivoPower 與 K-Weather 合作開發全球首個天氣幣 WeatherCoin，由 XRP 支撐。VivoPower 投資 500 萬美元收購 K-Weather 20% 股份，K-Weather 用此資金收購 VivoPower 股份，使該公司成為首家同時接觸 XRP 和 Ripple Labs 的韓企。

比特幣（BTC）跌破 10 萬美元，引發市場恐慌；聯準會近期注入超 415 億美元流動性，中國暫停對美加徵關稅，全球風險情緒回暖；機構數據顯示，大型投資者仍在持續增持 BTC。儘管市場短期承壓，但流動性與宏觀改善或為加密市場的逐步復甦鋪路。

什麼是Folks Finance？Folks Finance是一個跨鏈去中心化金融（DeFi）協議，其核心定位是成為連接多鏈生態的綜合性資本市場樞紐，將於11月6日開啟FOLKS空投。
項目最大亮點在於其深度整合chainlink CCIP、Circle CCTP與Wormhole等頂級跨鏈基礎設施，實現了原生資產的無縫跨鏈借貸與管理，旨在從根本上解決DeFi領域長期存在的流動性碎片化問題。憑藉清晰的願景、已被資本驗證的商業模式（完成620萬美元總融資）及合理的代幣經濟設計，Folks Finance已成為跨鏈DeFi賽道中一個值得關注的實力派玩家。

稅務機關如美國國稅局（IRS）、英國稅務海關總署（HMRC）和澳洲稅務局（ATO）將加密貨幣分類為財產，這使得每一次出售、交易或兌換都成為應稅事件。未繳納加密貨幣稅款將導致最高達未付金額25%的罰款、帳戶凍結，以及在嚴重情況下的刑事起訴和監禁。

去中心化計算平台 Internet Computer（ICP） 在日線圖上成功突破自年初以來持續壓制價格的下降趨勢線，短線漲幅一度達到 70%。受 Dfinity Foundation 推出多模態 AI 平台 Caffeine 的利好推動，ICP 技術走勢顯著轉強，市場分析師預計若延續目前勢頭，價格有望在未來數週上攻至 10 美元。同時，鏈上數據與衍生品市場均顯示出強勁的資金流入和投機熱度上升。

加密貨幣信用卡 Ether.fi Cash Card 本月啟動「三重獎勵」活動，提供 40 萬枚 ETHFI 代幣獎勵，用戶可透過鏈上存款、鏈下消費與法幣入金三條路徑獲得空投，此次活動持續至 12 月 1 日。

在紐約市長選舉結果公布後，去中心化預測平台 Polymarket 上出現了史上最大個人虧損之一：用戶 “fuxfux007” 在押注 Zohran Mamdani 落敗的交易中損失 96.9 萬美元。該選舉合約的總交易量高達 4.24 億美元，顯示了預測市場在政治事件中的巨大影響力。然而，事件也引發了關於市場操縱與公平性的爭議，對加密預測平台的信任提出了新挑戰。

普發現金 1 萬元終於開放登記！數發部公布，「線上登記入帳」方式將於 11/5 日上線，有 5 種領取方式：線上登記入帳、ATM 領現、郵局臨櫃、直接入帳和造冊發放。Dcard 社群出現題為「11/12 普發現金 10000 你會拿去買什麼幣？」的討論，比特幣支持率破 40%，引發年輕族群對普發 10000 投資熱議。