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Hoje, as ações dos EUA sobem, mas isso não significa que a aversão ao risco tenha regressado plenamente
Um sinal fácil de ignorar é: o Nasdaq sobe, mas o SOX enfraquece; a Micron e toda a cadeia de armazenamento ligada à IA recuam em simultâneo, enquanto o BTC mantém força.
Acredito que o mercado começa a negociar três coisas:
1, o investimento de capital em IA não terminou.
2, a procura de HBM não terminou.
3, mas as avaliações já anteciparam o crescimento de curto prazo.
Assim, o dinheiro começa a realizar ganhos em hardware de IA, ao mesmo tempo que continua a po

Reduzir a expectativa de ganhos a curto prazo da SK hynix e da Micron
Não porque a lógica da IA tenha mudado.
Mas porque a corrida está a acontecer mais depressa do que os fundamentos.
No ano passado, a escassez de oferta e procura de HBM, bem como a expansão dos investimentos em capital de IA, impulsionaram uma reavaliação significativa da SK hynix e da Micron. Mas recentemente o mercado começou a apresentar novas variáveis: a IBM mencionou que algumas empresas poderão estar a libertar antecipadamente necessidades de armazenamento de IA, e a expectativa de expansão de capacidade por par

Uma inflação abaixo do esperado: por que isso consegue impulsionar, ao mesmo tempo, o ouro, o Bitcoin e as bolsas dos EUA?
À primeira vista, são três activos completamente diferentes:
ouro para negociar como refúgio;
Bitcoin para negociar escassez;
bolsas dos EUA para negociar crescimento das empresas.
Mas, muitas vezes, por trás deles está a mesma variável:
o preço da liquidez em dólares.
Depois de os dados mais recentes de inflação nos EUA abrandarem, o mercado reduziu rapidamente as expectativas de novos aumentos de juros; os Treasuries (títulos do Tesouro) fortalecem-se, o dólar recua, o o