ForumMiningMaster

Acho difícil para qualquer urso defender-se contra este caso de touro humanoide.

Kelper atualiza $XFAB para "Comprar", citando:
- Procura da Melexis a fortalecer-se "semana após semana, dia após dia" (o seu principal cliente).
- A IA a dar à XFAB uma perna de crescimento estrutural com SiC, GaN e fotónica, compensando a ciclicidade automóvel.
- Fundições especializadas ocidentais escassas como $SILEX a exigir múltiplos mais elevados.
"A X-Fab continua a ser a fundição especializada mais barata em todos os múltiplos, sendo negociada a 4,8x EV/EBITDA de 2027 contra uma mediana de pares de 14,5x"
Considero isto um bom sinal para a melhoria dos fundamentos principais, como os

O relatório da Nomura cita $AXTI e $IQE como os principais players.
Em relação às atualizações de ASP:
- Aumento de 42-76% no preço dos substratos InP de 2 polegadas
- Aumento de 78% no preço dos substratos InP de 3 polegadas
- Aumento de 50-75% no preço das EML Epiwafer de 2 polegadas
- Aumento de ~40%+ no preço das CW Epiwafer de 3 polegadas
- Preços mais baixos domesticamente na China, como esperado.
Os hyperscalers estão a estrangular a validação de confirmação fotónica a montante… em todas as frentes, desde preços, procura, até à escassez de oferta.
A minha expetativa pessoal era que os

Deparei-me com um relatório interessante da SVRC Research intitulado "State of Robotics 2026", publicado em abril.
O qual listava:
1. Figure AI
2. Agility Robotics $CCXI
3. Apptronik
4. $TSLA
5. Boston Dynamics
6. Physical Intelligence
7. 1X Technologies
8. $AMZN Robotics
9. Covariant
10. Skild AI
Como os Campeões Nacionais do programa de robótica dos Estados Unidos.
"Os Estados Unidos lideram o mundo no rumo da robótica: modelos fundamentais, leis de escala ao estilo OpenAI aplicadas à ação, veículos autónomos.
Ao mesmo tempo que perdem a corrida no que toca ao que a robótica está a entregar

Parece que há uma escassez de células cilíndricas de alta potência / células BBU (também conhecida como: gargalo):
- A Samsung SDI fornece as células à Simplo, que as monta em BBUs para $META para a $AMZN.
- À medida que a procura dos centros de dados aumentou, a produção de células cilíndricas da Samsung SDI também disparou.
- Fontes da indústria afirmam que a Panasonic e a Samsung estão a enfrentar escassez de abastecimento de células BBU.
Portanto, os principais beneficiários, na minha opinião, parecem ser:
- Samsung SDI (KRX: 006400) / Panasonic Energy como vencedores mais claros
- Murata

Documentos vazados da Anthropic mostram planos para garantir capacidade de 1.4GW da Austrália, totalizando ~$21.6B.
Recentemente, $IREN, $SHAZ e outras Neoclouds têm construído DCs soberanos na Austrália.
Acho que como muitas coisas estão a afirmar que fazem mais sentido em termos de conexão?
(divulgação: sem posições abertas em nenhum dos acima).

Nikkei - $JD O CEO da gigante do comércio eletrónico alerta que "Robôs vão substituir 700 mil trabalhadores de entregas".
Segundo um artigo anterior do FT do mês passado: Os 700 mil funcionários de entregas da empresa serão substituídos por robôs, realçando como a automação rápida se tornou uma nova ameaça ao já grave mercado de trabalho na China.
Liu Qiangdong revelou que a empresa assinou contratos com cerca de 120 escolas para requalificar os seus trabalhadores de entregas, permitindo-lhes transitar para novas funções, como reparação e manutenção de robôs...
"Pequim começou a monitorizar

UDN Money relatório "Após derrubar a comunicação ótica, SemiAnalysis gera polémica; indústria expõe os seus antecedentes, muitas empresas foram vítimas":
- A SemiAnalysis publicou um relatório em junho, questionando o momento do lançamento do CPO com base em baixo rendimento e atraso, o que fez com que o setor da fotónica entrasse em colapso.
- A agência depois fez parceria com a Tema para lançar um ETF de fotónica.
- As ações detidas no ETF sob o código de negociação LAZR eram exatamente as ações de fotónica que foram mencionadas negativamente no relatório.
$HIMX e $LITE, que foram especifica

TIL centros de dados flutuantes e computação oceânica existem?
Aparentemente é arrefecimento gratuito + ideal para locais com geografia apertada…
Vai ser louco andar num navio de cruzeiro e passar por um monte de $NBIS ou centros de dados flutuantes de IA da Samsung um dia.
Se isto alguma vez se tornar algo como a computação orbital?

Apenas uma leitura do mercado público a partir dos mercados privados de capital de risco chineses:
As instituições estão a injetar fundos em IA física e modelos mundiais.
1. Modelos grandes / LLMs: ~$23.56B
2. Infraestrutura de IA + camada técnica: ~$15.74B
3. Inteligência incorporada / IA física: ~$13.36B
4. Aplicações AIGC: ~$8.79B
5. Condução autónoma + outros cluster Top-20: ~$3.82B, mas não é comparável com os acima.
Algumas notas:
- "O financiamento inicial de modelos de base puros está basicamente encerrado".
Parece que mais financiamento está a ser colocado em líderes existentes e a ir

Leitura positiva a montante na cadeia de fornecimento de substrato de vidro:
- A Sumitomo Chemical e a Samsung Electro-Mechanics estabelecem formalmente uma JV na Coreia ainda este ano para gerir o negócio de substrato de núcleo de vidro (GlaSSEM).
O principal foi o cronograma/financiamento finalizado: "comercialização em grande escala prevista para o 2º semestre de 2027" para a JV Samsung/Dongwoo / capital planeado de 482,1 mil milhões de KRW.
Penso que "comercialização em grande escala" é a palavra a destacar, já que isso implicaria um cronograma a avançar mais rapidamente do que o esperado,

SemiAnalysis sobre a “sobrecapacidade” do $META e reações do mercado com $NBIS e outros:
“Acreditamos que o datacenter e a capacidade de computação da Meta irão acelerar”.
“O Capex em 2027 será chocantemente alto”.
A recente quebra global, especialmente no setor da fotónica, foi estúpida… Devido a narrativas enganosas de que a Meta estaria a sair da corrida da IA para vender capacidade computacional excedente…
Quando, na verdade, as coisas provavelmente acelerarão com a Meta a alcançar o GPT5.5.
Pessoalmente, espero uma recuperação em V acentuada, especialmente nos nomes que caíram mais de 5

$META: o próximo modelo de IA “Watermelon” alcançou o GPT 5.5 da OpenAI.
Wang observou que utiliza uma "ordem de magnitude" a mais de computação do que o seu antecessor “Avocado”.
Quem disse que estavam fora da corrida da IA novamente?

$AXTI assina acordo de wafers de 3 anos com $COHR.
"A Coherent fará um pré-pagamento de $22,288,500 à AXT-Tongmei em troca de uma capacidade de fornecimento comprometida."