Nick van Eck ซีอีโอของ Agora กล่าวว่า Stablecoins กําลังเปลี่ยนไปใช้การชําระเงินขององค์กร โดยเน้นที่บัญชีเงินเดือน B2B และข้ามพรมแดน รายได้ที่ประหยัดได้ 1% เท่ากับ EBITDA 5% แต่การรับรู้ทางธุรกิจมีเพียง 5% เท่านั้น การคาดการณ์ วงกลม Arc, ฐาน, จังหวะจะครอบงํา Agora กําหนดเป้าหมายผู้ออก Stablecoin ห้าอันดับแรก
Stablecoins ได้เปลี่ยนจาก DeFi ไปสู่สนามรบหลักสําหรับการชําระเงินระดับองค์กร
Agora สตาร์ทอัพที่ก่อตั้งโดยผู้ประกอบการและทายาท VanEck Nick van Eck อยู่ในตําแหน่งตลาด Stablecoin ที่นอกเหนือไปจากการซื้อขายแบบคริปโตเนทีฟ ในขณะที่การเงินแบบกระจายอํานาจ (DeFi) ยังคงเป็นกลไกการเติบโตที่สําคัญ — เขากล่าวว่า Agora เห็นมูลค่าโดยรวมที่ถูกล็อค (TVL) เพิ่มขึ้น 60% เมื่อเดือนที่แล้วเนื่องจากการเปิดตัวโครงการ DeFi — โฟกัสของเขากําลังเปลี่ยนไปสู่การเดิมพันระยะยาว: การชําระเงินระดับองค์กรที่ขับเคลื่อนด้วย Stablecoin
“เราใช้เวลาส่วนใหญ่ในการจ่ายเงินเดือน สิ่งเหล่านี้เป็นปัญหาที่บริษัทจริงจําเป็นต้องแก้ไขอย่างเร่งด่วน” van Eck ซึ่งจะเข้าร่วมการประชุม Consensus Hong Kong ของ CoinDesk ในเดือนหน้ากล่าวในการให้สัมภาษณ์เมื่อเร็ว ๆ นี้ การจัดตําแหน่งเชิงกลยุทธ์จาก DeFi ไปจนถึงการชําระเงินขององค์กรนี้สะท้อนให้เห็นถึงขั้นตอนใหม่ในวิวัฒนาการของอุตสาหกรรม Stablecoin DeFi ในขณะที่นําเสนอเครื่องมือทางการเงินที่ให้ผลตอบแทนสูงและเป็นนวัตกรรมใหม่ แต่ก็มีฐานผู้ใช้ที่จํากัดเฉพาะกลุ่มคริปโตเนทีฟเป็นหลัก ในทางตรงกันข้าม การชําระเงินขององค์กรเป็นตลาดระดับโลกมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์ที่มีจุดบกพร่องที่ชัดเจน
บัญชีเงินเดือนเป็นหนึ่งในสถานการณ์การใช้งานที่ตรงที่สุดสําหรับ Stablecoins ในการชําระเงินขององค์กร บริษัทข้ามชาติจ้างพนักงานทั่วโลก และการจ่ายเงินเดือนแบบดั้งเดิมต้องมีการโอนเงินผ่านธนาคาร ซึ่งมีราคาแพงและใช้เวลาหลายวัน การใช้ Stablecoins เพื่อจ่ายเงินเดือนสามารถทําได้ทันทีและด้วยต้นทุนที่ต่ํามาก ประสิทธิภาพที่เพิ่มขึ้นนี้สังเกตเห็นได้ชัดเจนเป็นพิเศษสําหรับบริษัทเทคโนโลยีที่จ้างพนักงานทางไกล พนักงานสามารถรับเงินเดือน Stablecoin เป็นดอลลาร์สหรัฐได้ภายในไม่กี่นาทีโดยไม่คํานึงถึงตําแหน่งที่ตั้ง ซึ่งสามารถแลกเปลี่ยนเป็นสกุลเงินท้องถิ่นได้ตามต้องการ
การชําระเงินแบบ B2B เป็นอีกหนึ่งตลาดขนาดใหญ่ ลูกหนี้และเจ้าหนี้ระหว่างธุรกิจมักจะชําระในระยะเวลา 30-90 วัน ในช่วงเวลานั้นเงินจะถูกครอบครองและไม่สามารถใช้งานได้ หากใช้ Stablecoin สําหรับการชําระแบบเรียลไทม์ ประสิทธิภาพการหมุนเวียนของเงินทุนจะดีขึ้นอย่างมาก นอกจากนี้ การชําระเงินแบบ B2B แบบดั้งเดิมยังเกี่ยวข้องกับตัวกลางธนาคารหลายชั้น โดยมีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมและเวลาแฝงที่เพิ่มขึ้นในแต่ละระดับ การโอนเงินแบบ peer-to-peer ของ Stablecoin จะข้ามตัวกลางเหล่านี้ ช่วยลดต้นทุนและเพิ่มความเร็ว
การชําระเงินข้ามพรมแดนเป็นพื้นที่ที่ van Eck เชื่อว่า Stablecoin มีโอกาสเกิดการหยุดชะงักมากที่สุด เขามองเห็นโอกาสที่มากขึ้นในการแทนที่ระบบการชําระเงินข้ามชาติที่ยุ่งยากซึ่งต้นทุนทางการเงินและการทําธุรกรรมล่วงหน้ากินผลกําไรขององค์กร “หากพวกเขาสามารถประหยัดรายได้ได้ 1% นั่นอาจเทียบเท่ากับ 5% ของ EBITDA” เขากล่าว การแปลงทางการเงินนี้น่าเชื่อถือมาก สําหรับธุรกิจที่มีอัตรากําไร 20% การประหยัดรายได้ 1% หมายถึงกําไรสุทธิเพิ่มขึ้น 5% ซึ่งส่งผลกระทบอย่างมากต่อมูลค่าผู้ถือหุ้น
การนําองค์กรแบบดั้งเดิมมาใช้นั้นช้า แต่เส้นทางนั้นชัดเจน
เขาโต้แย้งว่าการนําไปใช้โดยธุรกิจแบบดั้งเดิมเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ แต่คืบหน้าอย่างช้าๆ ล่าช้าเนื่องจากโครงสร้างพื้นฐานที่ไม่คุ้นเคย “หากโลกคริปโตรู้เกี่ยวกับ Stablecoins 100 เปอร์เซ็นต์” เขากล่าว ความเข้าใจภายนอกก็คือ “ห้าเปอร์เซ็นต์” ช่องว่างการรับรู้นี้เป็นอุปสรรคที่ใหญ่ที่สุดในการนํา Stablecoin มาใช้ สําหรับผู้ใช้ crypto-native แนวคิดและการใช้ Stablecoins นั้นเป็นธรรมชาติอย่างยิ่ง แต่สําหรับ CFO หรือนักบัญชีของธุรกิจแบบดั้งเดิม Stablecoin ยังไม่คุ้นเคยและมีความเสี่ยง
ความไม่คุ้นเคยกับโครงสร้างพื้นฐานสะท้อนให้เห็นในหลายระดับ ธุรกิจจําเป็นต้องเข้าใจวิธีตั้งค่ากระเป๋าเงิน วิธีจัดการคีย์ส่วนตัว วิธีรวมการชําระเงิน Stablecoin เข้ากับระบบ ERP ที่มีอยู่ และวิธีจัดการบันทึกภาษีและบัญชี ปัญหาทางเทคนิคและกระบวนการเหล่านี้ในขณะที่มีวิธีแก้ไขต้องใช้เวลาในการเรียนรู้และปรับตัว การขาดนโยบายภายในก็เป็นอุปสรรคสําคัญเช่นกัน นโยบายทางการเงินขององค์กรส่วนใหญ่ได้รับการพัฒนาจากระบบธนาคารแบบดั้งเดิม และการใช้ Stablecoins จําเป็นต้องมีการแก้ไขนโยบายเหล่านี้ ซึ่งเกี่ยวข้องกับการอนุมัติจากแผนกต่างๆ เช่น กฎหมาย การปฏิบัติตามกฎระเบียบ และการบริหารความเสี่ยง
ช่องว่างทางการศึกษาเป็นพื้นฐานที่สุด ผู้มีอํานาจตัดสินใจขององค์กรหลายคนยังคงสงสัยหรือแม้กระทั่งรังเกียจเกี่ยวกับบล็อกเชนและสกุลเงินดิจิทัล โดยเชื่อมโยงกับการเก็งกําไร การหลอกลวง และความผันผวน การโน้มน้าวให้ผู้มีอํานาจตัดสินใจเหล่านี้นํา Stablecoin มาใช้ต้องใช้ความพยายามด้านการศึกษาจํานวนมากเพื่อแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างที่สําคัญระหว่าง Stablecoin และสกุลเงินดิจิทัลเก็งกําไร ความเสถียรทางเทคนิค และกรณีทางธุรกิจที่ใช้งานได้จริง กระบวนการศึกษานี้อาจใช้เวลาหลายปี
ผู้ที่เริ่มใช้งานในช่วงแรกๆ ที่มีแนวโน้มมากที่สุดคือบริษัทข้ามชาติที่มีเครือข่ายซัพพลายเออร์ทั่วโลก บริษัทเหล่านี้ประมวลผลการชําระเงินข้ามพรมแดนจํานวนมากทุกวันและรู้สึกถึงจุดบกพร่องของระบบที่มีอยู่มากที่สุด พวกเขามีแรงจูงใจมากที่สุดที่จะนํา Stablecoin มาใช้เมื่อเห็นว่าสามารถลดต้นทุนและปรับปรุงประสิทธิภาพได้อย่างมาก เมื่อบริษัทเกณฑ์มาตรฐานเหล่านี้เริ่มใช้ Stablecoin มันจะให้กรณีอ้างอิงแก่บริษัทอื่นๆ และเร่งการนําอุตสาหกรรมทั้งหมดไปใช้
นําห่วงโซ่องค์กรและประสบการณ์ตามบัญชีธนาคาร
เมื่อมองไปข้างหน้า van Eck เชื่อว่าเครือข่ายองค์กร เช่น Arc ของ Circle, Base ของ Coinbase หรือ Tempo ของ Stripe จะดึงดูดกิจกรรมที่อยู่ห่างไกลจากบล็อกเชนต้นทาง “คุณจะเห็นการควบรวมกิจการกระจุกตัวอยู่ในเครือข่ายไม่กี่แห่ง” เขาคาดการณ์ และบริษัทใหญ่ๆ จะนํา “เงินทุน ความแข็งแกร่ง และความสามารถในการจัดจําหน่าย” การคาดการณ์นี้ขึ้นอยู่กับข้อมูลเชิงลึกที่สําคัญ: ลูกค้าองค์กรไม่สนใจอุดมคติแบบกระจายอํานาจของบล็อกเชน แต่พวกเขาสนใจเพียงว่าโซลูชันใดที่ง่ายที่สุด น่าเชื่อถือที่สุด และเป็นไปตามข้อกําหนดมากที่สุด
Circle, Coinbase และ Stripe เป็นทั้งสามบริษัทที่เชื่อมโยงการเงินแบบดั้งเดิมเข้ากับโลกคริปโต Circle ผู้ออก USDC ได้ลงทุนอย่างมากในความสัมพันธ์ด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบและกฎระเบียบ Coinbase เป็นการแลกเปลี่ยนที่สอดคล้องกับข้อกําหนดที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา และ Base chain ได้รับการออกแบบมาสําหรับแอปพลิเคชันระดับองค์กร Stripe คือผู้ประมวลผลการชําระเงินชั้นนําของโลกที่ให้บริการผู้ค้าหลายล้านราย ห่วงโซ่องค์กรที่เปิดตัวโดยบริษัทเหล่านี้ได้รับความไว้วางใจจากลูกค้าองค์กรและช่องทางการจัดจําหน่ายสําเร็จรูป
ในทางตรงกันข้าม แม้ว่า Ethereum จะเป็นแพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะที่ใหญ่ที่สุด แต่ปรัชญาการออกแบบนั้นมีการกระจายอํานาจและทนต่อการเซ็นเซอร์มากกว่า ซึ่งขัดแย้งกับความต้องการขององค์กร องค์กรต้องการหน่วยงานที่รับผิดชอบที่ชัดเจนการสนับสนุนการบริการลูกค้าการประกันการปฏิบัติตามข้อกําหนดและความเสถียรของประสิทธิภาพ ห่วงโซ่องค์กรดําเนินการโดยบริษัทเดียว ซึ่งประนีประนอมในระดับการกระจายอํานาจ แต่มีข้อได้เปรียบในบริการระดับองค์กร van Eck คาดการณ์ว่าห่วงโซ่องค์กรเหล่านี้จะครอบงําการชําระเงินขององค์กร Stablecoin ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความเป็นจริงของตลาดที่ลัทธิปฏิบัตินิยมเหนือกว่าอุดมคตินิยม
ในสภาพแวดล้อมที่มีการแข่งขันสูงขึ้นนี้ Agora ตั้งเป้าที่จะเป็นหนึ่งในห้าผู้ออก Stablecoin อันดับต้น ๆ ของโลก และชนะด้วยการสร้างเครื่องมือที่ธุรกิจรู้วิธีใช้จริงๆ “พวกเขาไม่ต้องการคริปโต” van Eck กล่าว “สิ่งที่พวกเขาต้องการคือสิ่งที่ให้ความรู้สึกเหมือนบัญชีธนาคาร แต่เหนือกว่า” ปรัชญาผลิตภัณฑ์นี้มีความสําคัญอย่างยิ่ง Agora ออก AUSD แต่ที่สําคัญกว่านั้นคือปรัชญาการออกแบบผลิตภัณฑ์: เพื่อทําให้ประสบการณ์ Stablecoin ใกล้เคียงกับบัญชีธนาคารแบบดั้งเดิม
Agora ยังเสนอ Stablecoin as-a-service สําหรับโครงการคริปโตที่ต้องการสร้างโทเค็นฉลากส่วนตัว แต่ van Eck ไม่แนะนําให้คนส่วนใหญ่ “มันสมเหตุสมผลก็ต่อเมื่อคุณมีระบบนิเวศแบบวงปิด” “มิฉะนั้น ให้ใช้ Stablecoin หลัก” แนวทางทางธุรกิจที่จํากัดนี้สะท้อนให้เห็นถึงลัทธิปฏิบัตินิยม – แทนที่จะขายทุกอย่างให้กับลูกค้าทุกคน ให้มุ่งเน้นไปที่สถานการณ์ที่เหมาะสมอย่างแท้จริง
