交易概念大補帖（四）：如何分析 Taker、Maker 買賣單，跟隨主力資金進場？

交易概念大補帖系列，旨在分享一些「很少有人提，但極其重要」的交易概念，相信不論是新手、老手，都能在此系列文章中帶走一些東西。本系列一共有 10 篇文章，這是第 4 篇。 （前情提要：交易概念大補帖（三）：市場最小阻力方向） （背景補充：以比特幣 2021 年雙頂結構為例：談什麼是「未來數據洩漏」 ） 為什麼我們要分析 Taker 的強度？ 「沒有慧根，你要會跟」 在 crypto，特別是合約市場，屬於一個零和博弈的賽局。 換句話說，你的收益來自於別人的虧損；反之依然。 你的對手盤，往往包含那些在華爾街狩獵幾十年的巨鱷，你憑什麼覺得自己賺得過他們？ 至少我自認能力不足，在這種狀況下，如果我們將策略的切入點聚焦在「追隨主力資金」， 勝率往往會比自己瞎操作，還高出許多。 在本系列的前兩篇文章中，我詳細解析了 Maker、Taker 兩種訂單與價格移動的原理， 如果你還沒讀過，建議你先去閱讀，以便更全面的理解本文接下來的內容。 量價原理的進階分析方式 所謂成交量，是指「買、賣兩方互相匹配後」的量；換言之，每一根成交量背後，必然代表「等量的買、賣量」。 我們常聽到的「爆量、巨量」，指的就是有大量的買、賣單被匹配，大量資金入場在此交鋒。 但，各位可曾思考過「成交量的組成」？ 巨大的成交量，可能代表的狀況有兩種，以暴跌 + 巨量為例： 1⃣ 大量 Taker sell 砸盤 + Maker buy 接盤 2⃣ 大量 Taker sell 砸盤 + Taker buy 護盤 腦力激盪的時間到了：以上兩者的差別是什麼？ 情況1⃣： 如果 Taker sell 強度很大，Maker buy 只會不斷被擊穿， 最終在 K 線上的表態就是「實體佔比很大的下跌陰 K」 情況2⃣： 如果 Taker sell 強度很大，但同時 Taker buy 也介入交戰， 雙方拉扯之下，最終 K 線的表態「實體佔比可能較小」 核心重點：同樣是巨量，代表的意義可以完全不一樣 因此，在出現巨量時，如果能辨別以上兩種狀況，就能更清楚的掌握到主力資金的意圖。 畢竟只有 Taker 才是「驅動價格的原動力」，如果市場上只有 maker buy + maker sell，資金是無法交鋒的。（詳見：交易概念大補帖（二）：Taker、Maker、價格移動的原理 ） 實盤案例解析：如何透過成交量判斷 Taker 的強度 如果你能理解我上面描述的內容，接下來我將引入兩個實盤案例， 讓各位能夠更直接的理解「如何透過成交量，判斷 Taker」。 如上圖，我標記了一根 1hr 的「巨量下跌 + 收針的 K 棒」。 或許有人會這樣解讀： 成交量 = 買、賣雙方等量，所以有很多人在這買 價格收針了，說明買盤力度很強勁 根據以上，判定為看漲訊號 但上帝視角告訴你，後續仍然繼續下跌，為什麼？ 接著往下看： 我們把同一段圖表，切換成 1 min K 線圖來看。 可以看到，雖然在 1hr 的圖表上看到「單根巨量 K 線」，但切到 1 min K 上，可以清楚的發現： 巨量的來源，幾乎都來自於幾分鐘內的暴跌 那幾分鐘的下跌 K 線，幾乎都是「實體佔比大」 各位可以暫停思考一下，以「一根 1 min K 而言」：「巨量 + 實體佔比大」意味著什麼？ 無疑，絕對是 Taker sell 打出來的巨量， 如果期間有 Taker buy 出來抗衡，就不至於讓實體佔比這麼大。 因此，雖然在 1hr 圖表上看到「巨量」+「收針」，但在切到 1min 圖表後就可以明顯看到： 「這根本只是 taker sell 的單方面屠城，只有 maker buy 接盤」。 據此，我們在 K 線圖上，基本看不到 taker buy 出來護盤。 既然沒有「主力資金」出來介入護盤，我們又何必進場做多呢？ 我們再來看一個例子： 上圖是另一個時段的 1min K 圖表，同樣也是在 1hr K 出現巨量。 從 1min K 圖表上可以看到： 前段下跌（紅色標記區）出現大量 taker sell 砸盤 後面（黃色標記區）出現一根巨量 taker buy 為什麼說有 taker buy 介入？ 同理，黃色標記處是一根「實體佔比大的上漲 1min K」，並且對應的成交量也是「巨量」， 與第一個案例相比而言，明顯有主力資金（taker buy）介入。 因此，相比第一個案例，這個案例顯然更具備做多的條件。 總結 本文全程稍嫌硬核，網路上基本沒人在針對 taker 的判定做教學，因此若你感到陌生也完全正常。關於 taker、maker、成交量的分析方式，還有很多角度可以聊，今天分享的只是其中一種。 以上就是交易概念大補帖（四）的內容，希望對各位有幫助，感謝閱讀至此的你。 原文連結： 相關報導 解讀Web3 AI賽道6大現狀：相比AI Agent，機構更關注基礎設施 AI Agent 融合 Web3，機器人幫你鏈上理財時代要來了？ Mind Network 完整介紹：以 FHE 技術破解 AI Agent 安全難題〈交易概念大補帖（四）：如何分析 Taker、Maker 買賣單，跟隨主力資金進場？〉這篇文章最早發佈於動區BlockTempo《動區動趨-最具影響力的區塊鏈新聞媒體》。