Gate 研究院：加密市場情緒降溫｜SOL 財庫 Forward Industries 推出 10 億美元回購計劃

#SOL 新聞

Gate Research

2025-11-05 06:52:20

加密市場全景

BTC（-5.72% 丨現價 99,875 USDT）：BTC 在經歷短暫整理後延續下行趨勢，當前價格跌至 100,000 美元下方，最低觸及 98,951 美元，短線處於弱勢震蕩區間。價格運行於 MA5、MA10、MA30 下方，均線空頭排列明顯，顯示拋壓依舊沉重。MACD 雙線繼續向下擴張並位於零軸下方，綠柱放大，動能偏弱。若無法守穩 99,000 美元支撐，或將進一步下探至 97,500 美元區域；若短線反彈突破 101,000 美元，則有望展開技術性修復。
ETH（-10.82%丨現價 3,215 USDT）：ETH 同樣維持低位震蕩，價格跌破 3,200 美元關口後短暫反彈但仍受制於 MA10 壓力。短期均線呈空頭排列，顯示反彈動能有限。MACD 雙線仍位於零軸下方，綠柱縮短但尚未出現有效金叉信號。若價格跌破 3,150 美元，則下方支撐關注 3,050 美元；若能重新站上 3,300 美元，則可能迎來階段性修復行情。
山寨幣：加密市場情緒持續走弱，恐慌與貪婪指數降至 23，顯示市場從中性快速轉向恐慌情緒。主流加密資產普遍承壓，SOL、XRP 等主流幣同步下挫，跌幅介於 5%–8% 區間；市場進入集中拋售與情緒釋放階段，短線恐慌性資金外流加劇。
宏觀：11 月 4 日標普 500 指數跌 1.17%，報 6,771.55 點；道瓊斯指數跌 0.53%，報 47,085.24 點；納斯達克指數跌 2.04%，報 23,348.64 點。截至 11 月 5 日 10:15 AM (UTC+8），現貨黃金每盎司價格暫報 3,944 美元，24H 內漲幅爲 0.78%。

掘金熱門代幣

JELLYJELLY jelly-my-jelly（+27.56%，流通市值 2.74億美元）

據 Gate 行情數據顯示，JELLYJELLY 代幣當前報價爲 0.26081 美元，24 小時內漲約 27.56%。jelly-my-jelly 是一個以去中心化內容生態和社交交互爲核心的多媒體平台，結合短視頻、音樂與社群代幣經濟，旨在打造以創作者與用戶共治的 Web3 娛樂生態。項目團隊近期推出 “JellyPhone × Cal.com” 合作計劃，爲用戶提供微播客與短內容一鍵生成工具，並宣布與 Wobbles 等加密社區開展互動活動，進一步提升平台社群黏性與曝光度。

代幣的強勢漲主要或受多重因素推動：其一，官方社交平台活躍度顯著提升，社區活動話題頻繁登上 X 趨勢榜；其二，項目推出音樂作品與 meme 互動活動，引發用戶自發傳播，形成高熱度社群效應；其三，與 Wobbles 的空投與聯合推廣進一步吸引新用戶參與，帶動短線資金流入。JELLYJELLY 的漲反映了社區驅動型項目在社交熱度與內容創作賦能下的階段性爆發力。

AIA DeAgentAI（+140.04%，流通市值 2.80 億美元）

據 Gate 行情數據顯示，AIA 代幣當前報價爲 2.83257 美元，24 小時內漲 140.04%。DeAgentAI 是一個聚焦「AI × 區塊鏈」融合的去中心化智能代理協議，旨在構建可驗證、自動執行的 AI 支付與服務結算網路。項目通過其核心協議 X402 實現機器與機器間的自主支付邏輯，讓「Bot 支付 Bot」成爲現實，推動去中心化機器經濟的形成。

AIA 代幣近期暴漲主要或受到兩大催化事件影響：一是官方宣布與 Pieverse 合作加入 Timestamping Alliance，將 AIA 用於可驗證的鏈上發票與收據支付，強化代幣實際應用價值；二是 DeAgentAI 在社區舉辦多場關於 X402 協議的 AMA 活動，並推出互動任務與獎勵池，引發市場高度關注。多重利好疊加，使 AIA 成爲當前 AI 賽道中最受資金追捧的代表之一。

CUDIS CUDIS（+47.25%，流通市值 1,335.51 萬美元）

據 Gate 行情數據顯示，CUDIS 代幣現報 0.05241 美元，24 小時內漲約 47.25%。CUDIS 是一個結合健康與金融消費場景的 Web3 智能穿戴生態項目，旨在通過可穿戴設備與鏈上積分系統，激勵用戶在日常運動與消費中獲取加密收益。項目圍繞「走路即挖礦（Walk-to-Earn）」與「健康即資產」理念構建經濟模型，用戶可通過步數任務、健身活動或使用 CUDIS Card 進行支付，獲取代幣獎勵並積累積分，用於生態內商品兌換與金融權益提升。

CUDIS 代幣近期漲主要或受到「CUDIS × UR Card Social Challenge」活動刺激。官方宣布用戶在 11 月 6 日至 12 日期間每日完成 5,000 步任務，即有機會瓜分 3,000 USDT 與 CUDIS 智能戒指獎勵，活動限 100 名獲勝者。此外，官方同步推動 KYC 註冊與 UR Card 綁定活動，擴大用戶參與度。社交挑戰賽引發大量社區互動與傳播，使市場熱度顯著上升。疊加上周 “Leaderboard with CUDIS” 排行榜獎勵公布帶來的信心效應，短線資金集中湧入，推動 CUDIS 成爲近期表現突出的運動金融類代幣之一。

Alpha 解讀

SOL 財庫公司 Forward Industries 啓動最高 10 億美元回購計劃

SOL 財庫公司 Forward Industries 公告稱，已依托今年早些時候提交並生效的 S-3 表格註冊聲明，向 SEC 遞交公司再售招股說明書補充文件，用於登記 2025 年 9 月私募配售（PIPE）中已發行部分普通股的再售安排，該補充文件在提交後即自動生效。簡單來說，這一步爲 PIPE 投資者提供了合規、透明的減持與流動性渠道，也意味着部分存量股份未來可以更順暢地在二級市場流通，有助於提升整體成交活躍度，但中短期內也可能帶來一定的拋壓預期。

同時，公司董事會於 2025 年 11 月 3 日批準了一項股票回購計劃，授權 Forward Industries 在 2027 年 9 月 30 日之前，回購金額最高可達 10 億美元的已發行普通股。再售登記與大規模回購“搭配出現”，一方面在技術層面爲 PIPE 股東打開退出通道，另一方面又由公司本身扮演潛在的重要買方，向市場傳遞管理層對公司估值與長期基本面具備信心的信號，有望在一定程度上對沖未來可能出現的拋壓，並通過減少流通股數、改善每股指標來優化股東回報結構。

比特幣多頭資金費率驟降六成，槓杆需求退潮凸顯市場降溫

據 Glassnode 數據，比特幣永續合約市場中，多頭方每月支付的資金費率已較 8 月中旬高點下降約 62%，從每月 3.38 億美元降至目前的 1.27 億美元。這一變化意味着市場槓杆資金的成本顯著降低，但更深層次上反映出交易者風險偏好減弱、維持多頭倉位的意願下降。通常而言，資金費率的下滑與市場對短期漲預期減弱相關，顯示投機熱度正在從高位快速退潮。

從結構角度看，資金費率下行不僅代表市場情緒趨冷，也意味着槓杆多頭的主動撤退，衍生品市場正在經歷一輪“去泡沫化”調整。隨着機構與量化資金減少對短期多頭的配置，市場的波動率和槓杆擴張空間被壓縮，價格結構更依賴現貨資金與基本面驅動。若後續宏觀環境或流動性條件未能明顯改善，資金費率的低位運行可能成爲比特幣短期震蕩整理的前兆；但從中長期來看，這種降溫亦爲市場積蓄新的漲動能創造空間。

Ripple 收購 Palisade 完善企業級托管版圖，打造一站式加密基礎設施

Ripple 宣布收購數字資產錢包與托管公司 Palisade，進一步強化其企業級加密托管能力。Palisade 擁有 MPC（多方計算）、零信任架構及多鏈支持等底層技術優勢，將被直接集成到 Ripple 的支付與結算系統中，爲加密原生機構、金融科技公司和傳統企業客戶提供從長期冷儲存到高頻交易場景的一體化資產管理方案。對於 Ripple 而言，這不僅是補齊“安全托管 + 多鏈支持”的關鍵拼圖，也是在跨境支付、流動性管理與資金調度效率上向更高階基礎設施躍遷的一步。

從資本投入節奏來看，Ripple 近年來通過戰略投資與並購已向加密與金融基礎設施生態投入約 40 億美元，涉及 Hidden Road、Rail 與 GTreasury 等交易與資金管理相關標的，逐步從單一支付網絡擴展爲覆蓋托管、交易通道、資金管理與流動性服務的綜合型服務商。這一系列布局顯示，Ripple 正試圖在“合規 + 基礎設施 + 企業級服務”賽道上深度卡位：一方面鎖定機構與大型企業這一高黏性客羣，另一方面通過掌握托管、清算與支付多環節的關鍵能力，在未來加密與傳統金融進一步融合的過程中佔據更高議價權與生態主導權。 <br> 參考資料：