Apple 從輝達（NVIDIA）手中重新奪回全球市值最大地位，並在 7 月 29 日（韓國時間）的交易中短暫超過 5 兆美元；同時，美國股市呈現漲跌互現：道瓊工業平均指數上漲 1.03%，標普 500 指數上漲 0.21%；那斯達克下跌 0.22%，SMH 半導體指數則下跌 3.5%。市場對 AI 資本支出（capex）的懷疑，推動投資人偏好蘋果的保守支出策略。摩根士丹利數據顯示，蘋果資本支出佔預測營收的比例為 2.5%，而包含 Alphabet、Amazon 和 Meta 在內的超大型雲端（hyperscaler）公司為 34%。標普 500 成分股第二季每股盈餘（EPS）成長預期將達到創紀錄，原因是可口可樂與其他在 7 月 29 日公布財報的公司表現強勁；另外，WTI 原油期貨跌破每桶 80 美元，因為伊朗正與調解人阿曼（Oman）展開對話。
7 月 29 日美股指數呈現漲跌互現
道瓊工業平均指數在 7 月 29 日（韓國時間）上漲 1.03%，標普 500 指數上漲 0.21%；以科技股為主的那斯達克則下跌 0.22%。SMH 半導體指數（全球最大半導體 ETF 的基準）下跌 3.5%。可口可樂與當天公布財報的其他大型公司，其成果普遍強勁。
蘋果市值策略與超大型雲端的 AI 支出形成對比
摩根士丹利數據顯示，包含 Alphabet、Amazon 和 Meta 在內的超大型雲端公司，資本支出率相對於年營收維持在 34%；而蘋果資本支出率則為年度預測營收的 2.5%。蘋果市值在從輝達（NVIDIA）重新奪回全球市值最大地位後，交易期間曾短暫超過 5 兆美元。由於市場對循環融資安排與 AI 投資可持續性的擔憂升溫，投資人對蘋果較為審慎的投資方式給予更多關注。
半導體類股在盤後交易回升
在正常交易時段下跌的多家大型半導體與設備公司，在盤後交易中出現上漲。Micron 盤後上漲逾 1%，而在收盤後公布財報的硬碟機（HDD）專家 Seagate 在盤後約上漲 5%。半導體設備公司 KLA 則延續下跌，儘管公布的成績超出市場預期，仍下跌 7.49%。
Meta 與微軟（Microsoft）財報加上 FOMC 結果預定公布
Meta 與微軟的財報預計發布，同時 FOMC 的結果也在近期公布。根據華爾街分析，微軟雲端事業部門的營收成長超過 30%，且資本支出仍持續上升，將是關鍵因素。華爾街分析師表示，若這些數字得以兌現，AI 的悲觀情緒可能會消退。
韓國股市顯示防禦型產業輪動模式
LS 證券分析師 黃燦亨（Hwang San-hae）表示，當韓國股市的半導體走弱時，因應而生的防禦策略可觀察到能有效運作：例如被稱為 K-beauty 的化妝品與娛樂產業，以及具有個別出口動能的相關領域、還有生技（biotech）產業。當半導體表現不佳時，美股市場在公用事業、金融類股、不動產以及生技領域曾展現強勢。若三星電子（Samsung Electronics）與 SK 海力士（SK Hynix）這兩大半導體支柱出現下滑，韓國股市往往也會在其他大型市值股票上出現同步下跌。
FAQ
為何蘋果的市值在 7 月 29 日短暫超過 5 兆美元？
蘋果市值在 7 月 29 日（韓國時間）的交易中短暫超過 5 兆美元，原因是其在輝達（NVIDIA）手中重新奪回全球市值最大地位。市場對 AI 資本支出（capex）的懷疑，推動投資人偏好蘋果的保守支出策略；摩根士丹利數據顯示，蘋果的資本支出佔預測營收比例為 2.5%，而包含 Alphabet、Amazon 和 Meta 在內的超大型雲端公司為 34%。
7 月 29 日美股指數表現如何？
道瓊工業平均指數在 7 月 29 日（韓國時間）上漲 1.03%，標普 500 指數上漲 0.21%；以科技股為主的那斯達克下跌 0.22%。SMH 半導體指數下跌 3.5%。可口可樂與當天公布財報的其他主要公司，其表現普遍強勁；而 WTI 原油期貨則因伊朗與調解人阿曼（Oman）展開對話而跌破每桶 80 美元。
在韓國股市中，哪些產業在半導體走弱時呈現防禦型模式？
LS 證券分析師 黃燦亨（Hwang San-hae）表示，在韓國股市的半導體走弱時，可觀察到防禦型策略能有效運作：例如被稱為 K-beauty 的化妝品與娛樂產業，以及具有個別出口動能的相關領域，還有生技（biotech）產業。三星電子（Samsung Electronics）與 SK 海力士（SK Hynix）下滑，往往會導致韓國市場其他大型市值股票出現同步下跌。
