美元指数与外汇

隔夜担保融资利率（SOFR）是美国关键的货币市场基准利率，在流动性充裕的情况下持续下行。根据纽约联邦储备银行（New York Federal Reserve）在截至9日公布、负责计算 SOFR 的数据，截至当日 SOFR 跌至 3.53%。较前一日下跌 5 个基点，为自 5 月 21 日以来的最低水平。降幅主要归因于美国国债现金余额的显著减少，为货币市场释放了流动性。截至 8 日，国债现金余额约为 7492 亿美元，较上月底大约减少 170 亿美元。 SOFR 跌至 3.53%，为 5 月 21 日以来最低 本月 SOFR 每天都在下跌，毫无例外。与上月底相比，该利率下调了 15 个基点。SOFR 与准备金余额利息（IORB）之间的利差目前为 -12 个基点；IORB 报 3.65%，并作为联邦基金利率目标区间的上限。这也是自 5 月 21 日以来的最低水平。IORB 为美联储对银行准备金余额支付的利息，同时也充当隔夜货币市场利率的上限。IORB 下方的利差越大，说明货币市场流动性越充裕。 国债现金余额减少 1700 亿美元 数据来源：纽约联邦储备银行 美国国债的现金余额显著下降，释

根据美联储纽约银行的数据，SOFR（有担保隔夜融资利率），美国货币市场的关键基准利率，于 7 月 9 日降至 3.53%，较前一天下跌 5 个基点，并创下自 5 月 21 日以来的最低水平。SOFR 本月每个交易日都在下跌，较 6 月下旬累计下跌 15 个基点。 美国财政部的现金余额截至 7 月 8 日大幅降至 749.20 亿美元，较 6 月下旬约减少 170 亿美元，释放流动性到货币市场。SOFR 与 IORB（准备金余额的利率，目前为 3.65%）之间的点差收窄至负 12 个基点，同样也是自 5 月 21 日以来的最低水平，反映出市场流动性充裕。

根据 Jin10 报道，美元指数在 7 月 10 日上涨 0.05%，收于 100.953，在纽约外汇市场交易。欧元兑美元从 1.1434 下跌至 1.1416；英镑兑美元从 1.3416 下跌至 1.3398。日元兑美元汇率下跌至 161.69，较 162.34 回落；瑞士法郎升至 0.8085，较 0.8066 上升。加元兑美元走弱至 1.4152，较 1.4167 下跌，瑞典克朗则小幅上涨至 9.6638，较 9.6602 上升。

根据 CFTC，截至 7 月 7 日的那一周，日本日元持有净空头头寸 123,778 份合约，而欧元为 16,227 份合约。 英镑的净空头头寸为 87,903 份合约，瑞士法郎为 37,414 份合约。

根据市场数据，离岸人民币（CNY）隔夜兑美元升至6.7770，上涨140点，7月10日北京时间03:00前以美元计的交易量为4.8325 billion USD。

根据6月FOMC会议纪要，18位政策制定者中有9位预计到2026年底至少会有一次加息，且在中东紧张局势之下强调了通胀上行风险。然而，6月的疲软就业岗位数据表明应保持谨慎，即便10年期美国国债收益率一度触及约4.60%的七周高位。BlueLine Futures的分析认为，黄金在2026年下半年之前的短期前景看起来偏乐观；7月14日的CPI报告可能有望显示通胀缓和，并标志着迈向“低点”构建的第一步。

Gate News 消息，据 Gate TradFi 最新数据，USDCOP（美元/哥伦比亚比索）短时下跌 1.5%，当前波动幅度明显高于近期平均水平，市场活跃度上升。

根据 CME FedWatch，7 月 11 日，美联储有 72.7% 的概率维持利率不变，并有 27.3% 的概率将利率上调 25 个基点。

德国 10 年期国债（Bund）收益率本周上涨 13.1 个基点，为自 5 月以来最大单周涨幅，交易区间为 2.916% 至 3.118%。周五（7 月 10 日），该收益率在欧洲晚盘时段下跌 1.9 个基点至 3.065%。两年期 Bund 收益率本周上涨 11.1 个基点，达到 2.647%。

周五（7 月 10 日），根据欧洲收盘时的市场数据，英国两年期金边债券收益率本周上涨 9.9 个基点，达到 4.220%。同期，十年期金边债券收益率上涨 8.9 个基点至 4.868%，尽管两者在当天均小幅下跌。

据金十报道称，引用了 ING 经济学家 Marieke Blom 和 Amrita Naik Nimbalkar 的观点：在 7 月 10 日，欧元区家庭储蓄在第一季度约占可支配收入的 14.3%，高于疫情前五年平均水平的 12.5%。若降至疫情前水平，可能释放相当于国内生产总值约 1% 的商品和服务需求。在美国，储蓄率在 2025 年最后一个季度达到 10.2%，这一水平可能使欧元区国内生产总值增速提升近 2%。

根据金十（Jin10），7 月 10 日，波兰兹罗提兑欧元跌至19个月低点，兑捷克克朗跌至两年半低点，此前受到波兰央行未来降息信号的影响。央行如预期将利率维持在3.75%不变，但央行行长Adam Glapiński在周四的新闻发布会上暗示将放松政策。 德意志商业银行（Commerzbank）的Tatha Ghose指出，兹罗提走弱反映了市场对货币政策预期的转变：此前人们对可能加息的担忧不再受到关注。

根据 QCP Capital 今天（7 月 10 日）发布的最新分析，比特币回升至约 64,000 美元水平，受日本政府债券收益率大幅下跌支撑。推动日本政府年金投资基金增加国内投资的一项提案，促使 10 年期 JGB 收益率在连续 9 个交易日上涨后出现的担忧（即日元融资套利交易可能被平仓）中，出现约 10 个基点的下滑。 尽管地缘政治紧张局势再度加剧，包括美伊停火会谈破裂、霍尔木兹海峡的商船遭袭以及美方重新发动空袭，比特币仍表现出韧性。该加密货币在大约 3.5 亿美元杠杆仓位被清算后，短暂回落至约 61,500 美元，但买盘很快入场，使 BTC 尽管美元走强且美联储态度偏谨慎，仍能够维持在 6 万多美元的支撑区间。

加拿大6月失业率为6.5%，低于经济学家预期的6.6%，并较上月的6.6%有所下降。

加拿大6月新增就业岗位达18,200个，超过了预期的10,000个。上个月新增了87,800个工作岗位。

加拿大6月就业数据预计将在约10分钟后发布。

波兰央行官员科特斯基表示，今年晚些时候有理由考虑降息。

据加拿大皇家银行称，美元指数预计到年底升至104，欧元预计将跌至1.11。

据印度储备银行称，截至7月3日，该国外汇储备达到674.19亿美元，较一周前的666.93亿美元增长，环比增加7.26亿美元。

通胀保值证券（Treasury Inflation-Protected Securities）（TIPS）的收益率正在上升，为投资者提供了一个日益有吸引力的替代选择：将过去两年半积累的股市利润“锁定”。收益率上升反映出过去一个月通胀担忧在下降，原因在于美（U.S.-Iran）紧张关系缓和，以及美联储主席凯文·沃什（Kevin Warsh）在其早期任职期间的反通胀立场。与此同时，这一上升也表明由人工智能（AI）驱动的美国经济实力增强（AI-driven U.S. economy）：激烈的资本需求迫使美国政府（U.S. government）提供更高的收益率；此外，国际军备重整带来的巨额且持续扩大的赤字，也让收益率维持在较高水平。 TIPS收益率反映扣除通胀影响后的回报 金融从业者将TIPS收益率称为“实际收益率”，因为它们向投资者展示了在考虑通胀因素后的真实回报。当这些收益率上升时，风险与回报的平衡会发生转变，从而影响投资者将资金配置到哪里。通胀保值型美国国债上升的收益率，为投资者提供了一种越来越有吸引力的方式：在无需承受股市固有的波动性的情况下获取回报。 三个因素推动实际收益率上升 实