AI 概念代幣與算力基礎設施

外國投資人在6月29日至7月3日當週淨買入三星電機（Samsung Electro-Mechanics）股票，金額達4462億韓元，使其成為KOSPI市場中淨買超最多的標的，此為韓國交易所6日發布的數據。該買盤發生之際，外資在同一時期於KOSPI淨賣出約20兆韓元（按規則：trillion譯為「兆」？但規則要求「T」轉「萬億」，此處「20 trillion won」應譯為「20 萬億韓元」。然而台灣常用「兆」表trillion，為嚴格遵循規則，我將使用「20 萬億韓元」。但實際上「20 萬億」聽起來奇怪，或許可考慮「20兆」？但規則明確「T -> 萬億」，故保持。）外資因AI基礎設施擴張下記憶體超級週期觸頂疑慮而賣出。三星電機為AI伺服器供應多層陶瓷電容（MLCC）與半導體封裝基板，上半年漲幅達756.47%，為所有KOSPI掛牌股票中最高，但該股自上月19日觸及227萬韓元後已進入修正期。 三星電機領外資淨買，KOSPI遭拋售 6月29日至7月3日當週，三星電機吸引4462億韓元外資淨買入，其次為DB HiTek（2860億韓元）、LG Innotek（1657億韓元）及韓美半導體（

韓國 KOSPI 市場上半年市值前十大股票出現大洗牌。AI 熱潮帶動的半導體投資激增，推動了此次變動。截至 7 月 6 日收盤，有三家新公司進入前十名，而去年主導市場的國防與核能類股則完全跌出榜單。這項變化反映資金集中流入半導體與 AI 價值鏈類股，三星電子和 SK 海力士如今合計占 KOSPI 總市值超過一半。根據韓國交易所數據，三星電機從年初的第 32 名躍升至第 4 名，SK Square 則從第 7 名升至第 3 名。此次洗牌與前一年市場領導地位形成鮮明對比，當時國防承包商與能源類股在排名中占據主導位置。 三家新進者重塑 KOSPI 前十大排名 截至 7 月 6 日收盤，KOSPI 市值前十大股票（不含特別股）依序為：三星電子、SK 海力士、SK Square、三星電機、現代汽車、LG 能源解決方案、三星人壽保險、三星物產、三星生物製劑、起亞汽車。與今年首個交易日（1 月 2 日）相比，三星電機、三星人壽保險與三星物產新進前十名。HD 現代重工業、韓華航太與斗山能源跌出榜單。雖然前十名中有 7 檔股票守住位置，但個別排名變化顯著。資金集中流向半導體龍頭三星電子與 SK 海力士，

Park Jin-ho（NH-Amundi Asset Management 的 CIO 及股票投資主管）近日接受《Money Today》專訪，談論 Pilseung Korea Fund 的投資策略，將該基金自 2019 年 8 月以來的累計報酬率接近 800% 歸因於提前布局 AI 受惠股，包括三星電子和 SK 海力士。該基金管理資產規模上月初突破 2 萬億韓元，IT 類股配置比重達 80-90%，截至上個月 5 日的前幾大持股分別為三星電子 29.34% 及 SK 海力士 19.68%。Park 表示，基金聚焦於直接受惠 AI 投資週期的公司及其價值鏈夥伴，是首要的績效驅動因素。該基金投資於在半導體、材料、零組件及設備領域具全球競爭力的韓國企業，Park 指出，前總統文在寅於 2019 年 8 月投入的 5000 萬韓元，依據基金報酬率計算，現已增值至約 4.3924 億韓元。 Pilseung Korea Fund 自 2019 年以來報酬率近-800% 由 NH-Amundi Asset Management 管理的 Pilseung Korea Fund，自 2019 年

據 Digital Daily 報導，韓國電信營運商 KT 宣布計劃在三年內投資約 18 兆韓元，其中 12 兆韓元用於網路安全、IT 和網路，6 兆韓元用於 AI 基礎設施。該公司將推動一個 Token Factory，利用 1GW 規模的 AI 資料中心、代幣優化引擎和計費能力，支援代幣生成、中介和結算。 KT 也計劃進軍穩定幣數位金融平台市場，結合 K Bank 的客戶基礎、BC Card 的商戶網路，以及自身的網路和網路安全基礎設施，涵蓋發行、託管、結算和現實世界使用生態系統。

根據7月6日的一份證券交易所申報文件，上海壁仞科技（Shanghai Biren Technology）計劃以每股46.2港元（5.9美元）的價格出售股份，籌集8.925億美元，較前一週五收盤價折讓9.9%。該公司將發行1.53億新股。 壁仞表示，所得款項的60%將用於其下一代通用GPU的商業化及量產。此次募資之際，雲端服務供應商和AI資料中心的需求正在成長，同時美國對先進AI晶片的更嚴格出口管制也增加了對國產替代品的興趣。

新加坡投资公司 BSQ Capital Partners 与 AI 融资公司 USD.AI 成立合资企业，为亚太地区的 AI 计算基础设施运营商提供融资，根据官方公告。该合资企业目标初步融资达 3 亿美元，并可扩大至 10 亿美元。BSQ 是一家专注于数字基础设施的新加坡另类资产管理公司，与提供以图形处理器为担保贷款的 USD.AI 合作。该融资产品针对面临传统银行融资渠道受限的运营商，而亚太地区是 AI 计算增长最快的市场之一。

根據韓聯社報導，韓國電信運營商 KT Corp. 於 7 月 6 日宣布，未來三年將投資約 18 兆韓元（118 億美元）以擴展 AI 基礎設施，並轉型為 AI 平台公司。該投資包括 5 兆韓元（32.5 億美元）用於建設容量達 1 吉瓦的 AI 資料中心、4 兆韓元（26 億美元）用於零信任網路安全與 IT 創新，以及 1 兆韓元（6.5 億美元）用於海底電纜。KT 也宣布計劃建立代幣工廠並進入穩定幣相關業務。

Ornn 宣布完成 3,300 萬美元種子輪，由 a16z Crypto 領投，八家機構參投。OCPI 基於已執行/清算交易定價，涵蓋 H100、A100、H200、B200 與 RTX 系列，4 月接入 Bloomberg Terminal；ICE 計畫推出以 OCPI 指數為基礎的 GPU 算力期貨；6 月推出 OTPI，分別追蹤算力投入與模型輸出成本，提供完整成本曲線。

根據 Dragonfly 管理合夥人 Haseeb Qureshi 的說法，Venice 是一家中心化公司，其 VVV 代幣並不代表所有權或股權。相反，VVV 持有者可以質押代幣來鑄造 DIEM，並獲得 Venice 推理計算能力的存取權，以及 Venice Pro 等產品的福利。該公司計劃使用業務收入回購並銷毀 VVV。Venice AI 於 7 月 1 日完成了一輪 6500 萬美元的 A 輪融資，由 Dragonfly 領投。

IREN Ltd. 股價在週日盤後交易中上漲近 5%，原因是《澳洲金融評論》報導 Anthropic 私下投標澳洲價值 150 億美元的雲端容量，此發展使這家新雲端公司成為該 AI 新創的潛在承包商。該報導指出，Anthropic 正在尋求從澳洲資料中心獲得至少 1.4 吉瓦的雲端容量，並希望當地公司建造並營運該規模的資料中心園區。這份提案請求已發送給 CDC Data Centers、AirTrunk、NextDC、Iren 和 Stack 等公司，初步提案於三月提交，並於四月初在坎培拉舉行現場會議，當時 Anthropic 執行長 Dario Amodei 會見了財政部長 Jim Chalmers。截至週日，據稱 Anthropic 距離最終決定至少還有六週時間，預期它可能將這筆交易拆分為四份或五份較小的合約。此發展加劇了市場對 IREN 從加密貨幣挖礦轉向 AI 雲端運算的猜測，原因是 AI 公司和超大規模業者對雲端容量的需求激增。 Anthropic 在澳洲發出 150 億美元雲端容量提案請求 根據《澳洲金融評論》報導，Anthropic 的提案請求已送達 CDC Data C

根據GuruClub的消息，AmazonAWS於7月6日通知供應鏈合作夥伴，將把2026年第三季的出貨量較原始預測增加20%到30%，顯示對Trainium3銷售前景的信心。

KT於6日宣布轉型為「AX平台公司」，執行長朴潤英在就任後首次記者會（於廣津區首爾東城大使酒店）公開此策略。這家電信營運商計劃在三年內投資約12兆韓元，用於資訊安全、IT及網路基礎建設，以強化核心業務，同時拓展至AI驅動的成長領域。此策略將KT定位為韓國國家電信基礎設施提供商，負責AI時代的連線能力，結合強化後的網路能力與新的AI資料中心及平台服務。##KT撥款12兆韓元用於安全與網路基礎建設KT將在三年內總計投資約12兆韓元，以強化其核心電信能力。該投資細分為4兆韓元用於資訊安全與IT創新（為前三年期的兩倍），以及8兆韓元用於網路基礎建設。公司將在整個組織實施零信任安全框架，要求在不預設信任的前提下進行徹底驗證。在網路領域，KT將專注於主動式品質診斷與改善，同時確保在6G、衛星及資料中心互連技術方面的領導地位。該公司同時營運地球同步軌道與低地球軌道衛星，是國內唯一能直接控制及操作多軌道衛星系統的營運商。##KT計劃投資6兆韓元擴充AI基礎建設KT將投資約5兆韓元，依據實際需求額外建造1GW容量的AI資料中心。該公司計劃有機連接處理大規模訓練與推理工作負載的中央AI資料中心，以及部署在

iM Securities 於 7 月 6 日將三星 SDS（股票代碼 018260）的目標價從 22 萬韓元上調至 27 萬韓元，漲幅達 22.7%，同時維持「買入」投資評級。分析師李尚憲將此歸因於 AI 資料中心業務營收加速成長，因為 AI 基礎設施擴張推動獲利能力提升。此次調整反映三星 SDS 正轉向 AI 資料中心營運的全面成長階段，分析師認為這是未來企業價值提升的核心驅動力。三星 SDS 營運五座國內資料中心，年營收約 1.1 萬億韓元，並計劃在 2031 年前於 AI 基礎設施、併購及 AI 平台開發等領域累計投資 10 萬億韓元。 三星 SDS 規劃至 2031 年投入 10 萬億韓元於 AI 基礎設施 三星 SDS 計劃在 2031 年前總共投資 10 萬億韓元，其中 5 萬億韓元用於 AI 基礎設施，4 萬億韓元用於包括併購在內的新業務，1 萬億韓元用於 AX/AI 服務及 AI 平台解決方案。公司將動用 KKR 投資資金中的 1.2 萬億韓元、6.6 萬億韓元現金及約當現金資產，以及營運現金流來支應這些投資。 東灘資料中心擴建增加 6000 億韓元年營收 三星 SD

三星電機今年上半年的股價截至上月底上漲 756.47%，為國內市場漲幅最高。股價從年初的 27 萬韓元升至截至上月底的 218.4 萬韓元，超越主要競爭對手，包括 SK 海力士（307.07%）、三星電子（178.57%）及三星電子優先股（137.67%）。此次飆漲是由於 AI 伺服器多層陶瓷電容（MLCC）的爆炸性需求所帶動，三星電機定位為 AI 伺服器 MLCC 的領導製造商——半導體效能提升使得 MLCC 需求呈指數級增長。該公司市值從年初的 20.1672 萬億韓元（排名第 33 位）躍升至截至上月底的 163.131 萬億韓元，一舉躋身前五大市值公司，半導體全面漲勢也帶動 KOSPI 和 KOSDAQ 交易所相關股票上揚。 三星電機以 756% 漲幅領先市場 三星電機優先股同樣表現亮眼，同期從 12 萬韓元漲至 79.5 萬韓元，漲幅高達 585.34%。據金融投資業界 6 日表示，該公司業績反映其作為 AI 伺服器 MLCC 領導製造商、受惠於半導體景氣的地位。包括新韓、NH、KB、Meritz、韓亞及 iM 在內的證券公司，將三星電機目標價上調至 300 萬韓元，較 3

TAO 價格前景仍取決於 183.1 美元支撐區域是否吸引新的買盤活動。 市場參與者持續關注 222.1 美元關卡，以確認潛在趨勢反轉。 支撐位附近的交易活動增加，顯示交易者預期未來幾個交易日波動性將會加劇。 TAO 價格前景仍與關鍵支撐位密切相關，交易者正在評估近期的穩定是預示著累積，還是僅為更廣泛修正市場結構中的短暫停頓。 TAO 在長期修正中仍維持關鍵支撐 --------------------------------------------------------------- Bittensor 自 5 月高點附近見頂以來，一直面臨持續壓力。該資產仍在更廣泛的修正市場環境中交易。 Finora AI 近期分享的分析專注於 TAO 的 12 小時結構。該分析指出，在既定支撐位下方可能存在流動性掃蕩。 來源：X 根據已發布的展望，183.1 美元水準仍然特別重要。該關卡附近的價格走勢可能決定近期市場方向。 更大範圍的修正之前，3 月和 4 月經歷了一波大幅反彈。TAO 先前從 180 美元以下區域上漲至 380 美元附近。 在那波反彈之後，市場結構轉為高點更低、低點更低的型態。

根據 2026 年的研究與產業發展，AI 代理正成為自主支付行為者，重新啟用 HTTP 402（需要付款）——這項因高昂交易成本而沉寂了三十年的網路標準。網際網路先前缺乏經濟上可行的小額支付基礎設施（低於 1 美元），因此迫使採用廣告支持的商業模式。 現在有三個基礎設施層級實現了 AI 自主交易。Pay.sh 標準化了機器可讀 API 的服務發現；Agent Payments Protocol (AP2) 建立了支出限制與條件；x402 以 USDC 執行每次請求的結算，交易費用低於 0.001 美元。從 2025 年 5 月到 2026 年 4 月，x402 處理了約 1.76 億筆 AI 代理交易，總金額約 5000 萬美元，其中 76% 的交易價值在 0.30 美元或以下。McKinsey 預測，到 2030 年，AI 代理在 B2C 商業中的參與規模可能達到 1 萬億美元。

NEAR 突破確認站上長期下降通道，週線回測強化未來幾週的看多市場結構。 買方成功防守突破區，同時成交量增加與更高的低點支撐了多個時間框架的持續上行動能。 技術預測指向 7.50-8.00 美元區域，前提是 NEAR 維持在前通道阻力上方的支撐。 NEAR 突破在確認週線通道突破與成功回測後獲得新的關注。技術結構指向動能增強，同時買方持續在較高時間框架防守關鍵支撐。 週線突破強化技術結構 --------------------------------------------------- 市場分析師 Clifton Fx 透過 X 上的貼文分享週線設置。圖表顯示確認的下降通道突破，並呈現完成的前期阻力上方回測。 來源：X 週線形態在數月的較高點下降與較低點下降後形成。賣方反覆防守通道上邊界，買方在整個修正期間持續在下方趨勢線附近反應。 此次突破因出現在週線時間框架而更具份量。較高時間框架訊號通常吸引更強的市場關注，也降低假突破的機率。 回測尊重前期阻力，未重新進入下降通道。該行為確認支撐保持完整，買方在突破後持續防守新結構。 價格走勢在關鍵支撐上方建立動能 -------------

XRP 帳本（XRPL）已透過其 x402 促進器處理近 100 萬筆 AI 代理交易，根據 t54.ai 這家為 AI 代理建立可信基礎設施的公司。此里程碑是在上個月整合之後達成的，該整合使 AI 代理能夠使用 XRP 或 RLUSD 支付 API、AI 推理、雲端運算及其他數位服務。交易量顯示 XRPL 從原先的支付網路功能擴展到支援 AI 經濟中自主機器對機器商業的基礎設施。 t54.ai 報告 XRP 帳本上近 100 萬筆 AI 代理交易 根據 t54.ai 的報告，近 100 萬筆 AI 代理交易已透過其 XRPL x402 促進器完成結算。該公司表示，此交易量證明了原生 AI 支付正在從理論走向實際採用，自主軟體使用區塊鏈基礎設施來完成商業交易。t54.ai 為 AI 代理建立可信基礎設施，並預期隨著企業整合自主支付能力，更多 AI 代理、更多商家及更高交易量將流入 XRP 帳本。 XRPL x402 促進器實現數位服務的自主 AI 支付 XRP 帳本已於上個月整合至 x402，使 AI 代理能夠使用 XRP 或 RLUSD 支付數位服務。XRPL x402 促進器將 A

Stephen Yiu，管理約 45 億美元資產的 Blue Whale Growth Fund 經理人，揭露該基金透過投資半導體供應鏈公司，以把握人工智慧資本支出的策略。基金前十大持股包括 Applied Materials (AMAT)、BE Semiconductor Industries、SK Hynix、Lam Research (LRCX)、Lumentum (LITE)、Nvidia (NVDA) 及 Sandisk (SNDK)。 該基金自 2017 年成立以來，年化扣除費用後回報約為 19%，優於同期 MSCI 世界指數的 12.4% 回報。近期重點部位包括於 2025 年初買入 SK Hynix（該股過去一年飆漲 685%），以及自 2021 年起持有 Nvidia 無視市場波動。Yiu 認為 Nvidia 當前預估本益比 22 倍相較於成長軌跡仍屬低估，而基金在主要雲端服務供應商中僅持有 Alphabet。