Ray Dalio เตือน CBDC อาจมอบอำนาจควบคุมทางการเงินอย่างกว้างขวางให้กับรัฐบาล

สรุปโดยย่อ

• ดาเลียโอกล่าวว่า CBDC อาจให้รัฐบาลมีความสามารถในการตรวจสอบธุรกรรมและบังคับใช้นโยบายผ่านระบบการเงินในระดับที่ไม่เคยมีมาก่อน
• เขาได้ลดความน่าสนใจในระยะยาวของมันในฐานะที่เป็นที่เก็บมูลค่า โดยอ้างว่ามันจะต่อสู้กับกองทุนตลาดเงินหรือพันธบัตรได้ยาก
• คำพูดเหล่านี้เกิดขึ้นในขณะที่หลายประเทศกำลังดำเนินโครงการนำร่อง CBDC ซึ่งเป็นการฟื้นประเด็นเกี่ยวกับความเป็นส่วนตัว การควบคุม และบทบาทในอนาคตของทางเลือกแบบกระจายศูนย์ เช่น Bitcoin

ริย์ ดาเลียโอ ผู้ก่อตั้ง Bridgewater Associates เตือนเมื่อวันจันทร์ว่า สกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลางจะให้รัฐบาลมีความสามารถในการมองเห็นกิจกรรมทางการเงินได้มากขึ้น แม้เขาจะลดความสำคัญของขนาดของมันก็ตาม ในการให้สัมภาษณ์กับ Tucker Carlson ดาเลียโอกล่าวว่า CBDC “จะเกิดขึ้น” ในอนาคตอันใกล้นี้ แต่ไม่น่าจะกลายเป็น “เรื่องใหญ่ขนาดนั้น” โดยเสริมว่ามันอาจทำหน้าที่คล้ายกับกองทุนตลาดเงินในขณะที่ให้รัฐบาลมีการควบคุมธุรกรรมที่เข้มงวดยิ่งขึ้น “จะมีการถกเถียงกัน; อาจจะไม่มีการให้ดอกเบี้ย จากนั้นมันก็ไม่ใช่เครื่องมือที่มีประสิทธิภาพในการถือครองเพราะจะมีการเสื่อมมูลค่า” เขากล่าว “คุณน่าจะอยากถือในกองทุนตลาดเงินหรือพันธบัตรมากกว่า” 

แม้จะยอมรับว่า “มีความน่าสนใจมาก” ใน CBDC เพราะมัน “ง่าย” และสะดวก ดาเลียโอกล่าวว่ามันเป็น “กลไกการควบคุมที่มีประสิทธิภาพมากของรัฐบาล” ความโปร่งใสเต็มรูปแบบจะเป็นประโยชน์ต่อการติดตามและลดกิจกรรมผิดกฎหมาย แต่ก็หมายความว่า “รัฐบาลจะมีอำนาจควบคุมอย่างมาก” เขากล่าว “สิ่งที่ผมหมายถึงคือธุรกรรมทั้งหมดจะเป็นที่รู้กัน” การควบคุมเช่นนี้จะขยายไปยังด้านอื่น ๆ โดย CBDC อาจถูกใช้โดยรัฐบาลในการเก็บภาษีอัตโนมัติและบังคับใช้กฎระเบียบด้านอัตราแลกเปลี่ยน เขากล่าว เขาเสริมว่า CBDC อาจช่วยให้รัฐบาลสามารถบังคับใช้มาตรการคว่ำบาตรโดยอัตโนมัติ จำกัดการเข้าถึงสำหรับกลุ่มที่ไม่เป็นที่นิยมทางการเมือง เก็บภาษี และบังคับใช้กฎระเบียบด้านอัตราแลกเปลี่ยน

คำพูดของดาเลียโอเกิดขึ้นในขณะที่มีประเทศหรือกลุ่มสกุลเงินมากกว่า 130 ประเทศอยู่ในขั้นตอนต่าง ๆ ของการสำรวจโครงการ CBDC โดยมี 72 ประเทศอยู่ในขั้นตอนพัฒนาที่ก้าวหน้า ตามรายงานของ Atlantic Council ตัวเลขดังกล่าวรวมถึงสามประเทศคือ บาฮามาส จาเมกา และไนจีเรีย ที่ได้เปิดตัว CBDC อย่างเป็นทางการ รวมถึง 49 เขตอำนาจศาล รวมถึงจีน ที่กำลังดำเนินโครงการนำร่อง ความกังวลของดาเลียโอสะท้อนมุมมองที่กลุ่มบางส่วนในอุตสาหกรรมบล็อกเชนเคยมีมา แม้ว่าผู้วิจารณ์จะมองประเด็นนี้น้อยลงในเรื่องการเฝ้าระวังและมากขึ้นในเรื่องของปัญหาโครงสร้างการออกแบบ Harry Halpin ซีอีโอของ Nym Technologies ผู้ให้บริการเครือข่ายผสมแบบกระจายศูนย์ กล่าวว่า โครงสร้างพื้นฐานหลักที่จำเป็นสำหรับ CBDC มีอยู่แล้วในระบบธนาคาร “เทคโนโลยีดิจิทัลถูกใช้โดยธนาคารกลางเช่น Fed เพื่อเฝ้าระวังความสัมพันธ์กับธนาคารพาณิชย์” Halpin กล่าวกับ Decrypt “เป็นก้าวเล็กน้อยที่จะขยายความสามารถในการมองเห็นไปยังบัญชีรายบุคคลผ่าน CBDC” Halpin กล่าวว่าระบบคริปโตเคอร์เรนซีที่เน้นความเป็นส่วนตัวถูกออกแบบมาเพื่อแก้ปัญหาเหล่านั้น แต่เครื่องมือดังกล่าวยังคงเป็นที่ถกเถียงกันในหมู่นักกำกับดูแล Halpin เปรียบเทียบโมเดลนี้กับ Bitcoin ซึ่งมีโครงสร้างแบบกระจายศูนย์ที่จำกัดความสามารถของอำนาจใด ๆ ในการเฝ้าระวังหรือจำกัดธุรกรรม โดยกล่าวว่า CBDC เป็น “ตรงกันข้าม” กับระบบที่สร้างโดยผู้สร้าง Bitcoin ดาเลียโอในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาได้ปรับทัศนคติที่อ่อนลงต่อ Bitcoin ในฐานะเครื่องมือกระจายความเสี่ยงในพอร์ตโฟลิโอ แม้เขายังคงเน้นข้อจำกัดของมันอยู่ เขาเคยกล่าวว่าเขาถือครองสัดส่วนเล็กน้อยในสินทรัพย์นี้ และให้นักลงทุนใส่ใจในฐานะทางเลือกของเงิน และบางครั้งก็แสดงความชื่นชอบ Bitcoin และทองคำมากกว่าหนี้สินแบบดั้งเดิม เช่น พันธบัตร