Zand Bank ธนาคารดิจิทัลเต็มรูปแบบแห่งแรกในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ ซีอีโอ Michael Chan: เบื้องหลังการออก AED สกุลเงินดิจิทัลเสถียรภาพ

เมื่อธนาคารดิจิทัลทั่วโลกโดยเฉลี่ยใช้เวลาหกปีในการฝ่าฟันสู่จุดคุ้มทุนในทะเลแดง Michael Chan กลับใช้เวลาเพียง 22 เดือนเท่านั้น ทำให้ Zand Bank พลิกขาดทุนเป็นกำไร อดีตผู้บริหารธนาคาร Standard Chartered รายนี้ ตัดสินใจลดกิจกรรมค้าปลีกที่แออัด เปลี่ยนธนาคารแห่งนี้ให้เป็นธนาคารขายส่งที่เน้นธุรกิจองค์กรและบล็อกเชน | สำหรับบทสัมภาษณ์เพิ่มเติม กรุณาเยี่ยมชม 《2026 สารคดีปีใหม่แห่งการเคลื่อนไหวในยุคดิจิทัล》
(ข้อมูลเบื้องต้น: Fidelity ประกาศเปิดตัวเหรียญ stablecoin ดอลลาร์สหรัฐ FIDD! เป็นไปตามมาตรฐานการกำกับดูแลของ GENIUS Act และวางบน Ethereum)
(ข้อมูลเสริม: รายงานแนวโน้มตลาดคริปโตของ Fidelity ปี 2026: ประเทศอื่นอาจสร้างสำรอง Bitcoin เพิ่มขึ้น การถือครอง BTC ระยะยาวยังคุ้มค่าอยู่)

สารบัญบทความ

Toggle

• สภาพแวดล้อมสนับสนุนในยูเออีช่วยให้ Zand Bank พลิกขาดทุนเป็นกำไร
• เหรียญ stablecoin Zand AED แข่งขันกับเหรียญดอลลาร์สหรัฐอย่างไร
• ข้อได้เปรียบตามธรรมชาติของการ tokenization อสังหาริมทรัพย์ในดูไบ
• อนาคตเศรษฐกิจเครื่องจักร หากเครื่องจักรเป็นต้นเหตุของความเสียหาย ใครรับผิดชอบ?

เบื้องหลังผู้เข้าเยี่ยมชม: Michael Chan (Mic) เป็นผสมผสานระหว่างเทคโนโลยีและนักการเงิน เคยมีประสบการณ์ในตลาดทั่วโลก เทคโนโลยี ฟินเทค และเคยมีส่วนร่วมใน M&A ด้วย Mic เข้าร่วม Zand Bank เมื่อสามปีก่อน แล้วเปลี่ยนธนาคารจาก “ธนาคารดิจิทัลค้าปลีก” ให้เป็น “ธนาคารดิจิทัลสำหรับธุรกิจ” ที่เน้นธุรกิจขายส่งมากขึ้น

สภาพแวดล้อมสนับสนุนในยูเออีช่วยให้ Zand Bank พลิกขาดทุนเป็นกำไร

Alex จาก The Block: ธนาคารดิจิทัลทั่วโลกโดยเฉลี่ยใช้เวลาหกปีในการทำกำไร ขณะที่คุณใช้เวลาเพียง 22 เดือนใน Zand ซึ่งถือเป็นปรากฏการณ์ดิจิทัล คุณเคยใช้ประสบการณ์จากการนำแผนลดหนี้และปรับโครงสร้างในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้มาช่วยหรือไม่? การตัดสินใจเปลี่ยน Zand จากค้าปลีกเป็นธุรกิจองค์กรในปี 2022 ที่มีความเสี่ยงสูง คุณใช้ประสบการณ์จากการตัดสินใจลดสินทรัพย์ที่ไม่ทำกำไรหรือไม่? โครงการค้าปลีกใดที่คุณรู้สึกเจ็บปวดที่สุดที่ต้องตัดออก?

Mic: เรื่องการตัดสินใจลดแผนการนั้น เกิดขึ้นก่อนการประชุมคณะกรรมการครั้งแรกด้วยซ้ำ เพราะเป็นหนึ่งในเงื่อนไขที่ผมเข้าร่วม ถ้าคณะกรรมการเชื่อในกลยุทธ์นี้ ซึ่งสามารถนำพาธนาคารไปสู่ระดับที่แตกต่างอย่างสิ้นเชิง เราก็ต้องเดินในเส้นทางนี้

ทำไมธนาคารอื่นใช้เวลานานกว่า 6 ปี ผมใช้เวลาเพียง 22 เดือน?

อันดับแรก คือ การสนับสนุนอย่างแข็งขันจากคณะกรรมการ

อันดับสอง คือ กฎระเบียบในยูเออีที่เป็นมิตรกับคริปโต

แต่ “เวทมนตร์” จริงๆ อยู่ที่การวางตำแหน่ง: เราเน้นใน Fintech ที่ไม่มีใบอนุญาตทำ และธนาคารแบบดั้งเดิมก็ไม่เข้าใจ “จุดที่ลงตัว” นี้เท่าเรา สามปีก่อนตอนผมเข้าร่วม ยูเออีถูกมองว่าเป็นประเทศที่เป็นมิตรกับคริปโต แต่ในความเป็นจริง มีธนาคารน้อยรายที่สามารถให้การสนับสนุนพื้นฐานได้

การผลักดันเรื่องนี้ไม่ง่าย เพราะกรอบกฎระเบียบในยูเออีซับซ้อน มีหลายหน่วยงานและเขตการค้าเสรี Zand ค้นพบตำแหน่งที่ถูกต้อง เชื่อมโยงผลประโยชน์ของประเทศ ผลประโยชน์ของธนาคาร และผลประโยชน์ของโลก นี่คือเหตุผลที่เวทมนตร์เกิดขึ้น

เหรียญ stablecoin Zand AED แข่งขันกับเหรียญดอลลาร์สหรัฐอย่างไร

Alex จาก The Block: Zand Bank ได้รับความสนใจอย่างมากเมื่อได้รับอนุมัติจากธนาคารกลางให้เปิดตัวเหรียญ stablecoin Zand AED (Dirham) เมื่อเร็วๆ นี้ คุณเคยกล่าวว่ายูเออีเป็นศูนย์กลางการเข้าสู่ตลาดแอฟริกาโดยเทคโนโลยีและทุนจากจีน ในแผนกลยุทธ์ของคุณ Zand AED ตั้งใจจะท้าทายอำนาจของดอลลาร์ในระบบการค้าบนเส้นทาง Belt and Road หรือไม่?

ถ้าผู้ประกอบการนำเข้าจากเคนยาใช้ Zand AED ชำระเงินให้ซัพพลายเออร์ในจีน นี่เป็นภัยคุกคามต่อระบบ SWIFT แบบเดิมหรือไม่? เรื่องนี้เป็นจุดขายหรือเป็นเรื่องต้องห้ามในการพูดคุยกับหน่วยงานกำกับดูแล?

Mic: ในประวัติศาสตร์ การเงินการค้าถูกครองโดยดอลลาร์ เนื่องจากแต่ละประเทศมีเขตอำนาจศาลและข้อจำกัดด้านทุนต่างกัน

เหรียญ stablecoin กับเงินสกุลที่ออกโดยธนาคารกลาง (CBDC) แตกต่างกัน เราออก stablecoin โดยธนาคารพาณิชย์ที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลอย่างเข้มงวด เราไม่ได้พยายามทดแทนดอลลาร์ แต่มองเห็นช่องว่าง

ยกตัวอย่าง ยูเออีเป็นศูนย์กลางการค้าระหว่างประเทศใน MENA เช่นเดียวกับฮ่องกงเป็นศูนย์กลางการค้าของจีน หากใช้ดอลลาร์ในระบบการค้า ธนาคารจะปิดในช่วงสุดสัปดาห์ การทำธุรกรรมขนาดใหญ่ เช่น น้ำมัน หากล่าช้า 2 วันเพราะสุดสัปดาห์ จะมีค่าใช้จ่ายด้านดอกเบี้ยสูงมาก

การใช้ stablecoin แทนดอลลาร์เพียงอย่างเดียวไม่สามารถแก้ปัญหาได้ทั้งหมด เพราะแม้จะชำระเงินด้วย stablecoin ก็ยังไม่สามารถแปลงเป็นสกุลเงินท้องถิ่นได้หากธนาคารคู่ค้าปิดในสุดสัปดาห์ เราเชื่อว่า stablecoin ต้องการระบบนิเวศที่เชื่อมโยงสกุลเงินต่างๆ เข้าด้วยกัน เพื่อให้สามารถดำเนินการได้ 24/7 นี่คือเป้าหมายหลักของการออก stablecoin

ข้อได้เปรียบของการ tokenization อสังหาริมทรัพย์ในดูไบ

Alex จาก The Block: Zand ร่วมมือกับ Dubai Land Department ในการ tokenization อสังหาริมทรัพย์ อสังหาริมทรัพย์เป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำ มูลค่าสูง และมีความล่าช้าทางกฎหมายสูง คุณแก้ปัญหาความขัดแย้งระหว่าง “การทำธุรกรรมแบบทันทีบนบล็อกเชน” กับ “การโอนกรรมสิทธิ์จริงนอกระบบ” อย่างไร? Zand พร้อมจะเป็นธนาคารแห่งแรกที่รับ tokenized asset เป็นหลักประกันและให้กู้ยืมอัตโนมัติทันทีหรือไม่?

Mic: ในดูไบ ใบรับรองกรรมสิทธิ์เป็นเหมือน token อยู่แล้ว ซึ่งทำให้หลายอย่างเป็นไปได้ ถ้าเป็นการถือครองผ่าน SPV (บริษัทวัตถุประสงค์พิเศษ) แล้ว tokenization ก็ไม่ใช่ของจริง เพราะไม่ได้ลดต้นทุนด้านกฎหมายและเอกสาร

แต่ในดูไบ โครงสร้างพื้นฐานคือ token และ Land Department ก็ใช้บล็อกเชนอยู่แล้ว นี่คือระบบนิเวศความร่วมมือ: เราทำงานร่วมกับ Ripple (ใช้ XRP Ledger) โดย Dama เป็นผู้ให้บริการอสังหาริมทรัพย์ และ Dubai Land Department ควบคุมดูแล

นี่คือ “ความสุขที่วุ่นวาย” ครั้งที่เราขายดีที่สุด ขายในเวลา 1 นาที 56 วินาที ให้กับผู้ซื้อ 2,000 ราย ซึ่งประสบความสำเร็จอย่างมาก จนรัฐบาลเริ่มกังวลเรื่องเงินเฟ้อและการเก็งกำไรในอสังหา เรากำลังพิจารณาเปิดตลาดรองรับมากขึ้น

แต่ตลาดอสังหาในดูไบตอนนี้ร้อนแรงมาก เช่นเดียวกับไทเป ฮ่องกง หรือเซี่ยงไฮ้ โครงการขายหมดในสองชั่วโมง ยิ่งกว่านั้น กว่า 50% ของผู้ซื้อเป็นชาวต่างชาติที่ซื้อออนไลน์ ซึ่งเปิดโอกาสให้ชำระด้วยคริปโตเคอร์เรนซี: เริ่มต้นด้วยความถูกต้องตามกฎหมาย แล้วเข้าสู่ระบบเงิน fiat

อนาคตเศรษฐกิจเครื่องจักร หากเครื่องจักรเป็นต้นเหตุของความเสียหาย ใครรับผิดชอบ?

Alex จาก The Block: ในยุคที่ AI และเศรษฐกิจเครื่องจักรเติบโตอย่างรวดเร็ว คุณมองอนาคตของ IoT ที่มีอุปกรณ์หลายพันล้านชิ้นทำธุรกรรมอัตโนมัติอย่างไร? เครดิตแบบเดิมอิงจากความน่าเชื่อถือของมนุษย์หรือสินทรัพย์ของบริษัท แล้ว Zand ในฐานะผู้สร้างโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินของเศรษฐกิจเครื่องจักร จะให้คะแนนเครดิตรถขับอัตโนมัติหรือโดรนอย่างไร? หากเครื่องจักรทำธุรกรรมแล้วเกิดการล้างพอร์ต ใครรับผิดชอบ?

Mic: ผมแบ่งคำถามเป็นสองส่วน ส่วนแรกคือ การชำระเงินอัตโนมัติ (Autonomous Payment) ซึ่งจะเป็นแนวโน้มหรือไม่ ขึ้นอยู่กับกฎหมาย โดยเฉพาะกฎหมายคุ้มครองผู้บริโภค ส่วนที่สองคือ KYC

การเปิดบัญชีแบบเดิมคือการ KYC คน ตอนนี้คือ KYC เครื่องหรือเอเยนต์ เราอาจพูดถึง KYM (Know Your Machine) หรือ KYAI แต่ผมมองว่าสาระสำคัญเหมือนกัน เช่นเดียวกับการ KYC บริษัท เราจะดูโครงสร้างกฎหมายและผู้มีอำนาจสุดท้าย (UBO)

สำหรับเครื่องจักร เราจะดูว่าใครเป็นเจ้าของกลุ่มเครื่องเหล่านี้ (UBO) สมมติว่า Mic เป็นเจ้าของเครื่องเหล่านี้ เราจะตรวจสอบที่อยู่กระเป๋า การบันทึกประวัติ การอยู่ในรายชื่อคว่ำบาตร และย้อนกลับไปถึงผู้มีอำนาจสุดท้ายคือ Mic

สิ่งนี้สร้างความสามารถในการติดตามย้อนกลับได้ เพื่อให้แน่ใจว่ามีมนุษย์รับผิดชอบอยู่เบื้องหลัง