Monetary Policy

หากธนาคารกลางสหรัฐปรับลดอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้า ดอลลาร์สหรัฐอาจร่วงลง 10% ซึ่งจะเป็นผลดีต่อสินทรัพย์ดิจิทัลเช่น Bitcoin นักวิเคราะห์มองว่าการอ่อนค่าของดอลลาร์มีความสัมพันธ์ในทางตรงกันข้ามกับราคาของ Bitcoin แต่ควรระมัดระวังในการวิเคราะห์ความเสี่ยงการลงทุนและการเปลี่ยนแปลงของตลาด

IMF เตือนว่า stablecoins อาจรบกวนระบบชำระเงินทั่วโลกและทำให้สกุลเงินท้องถิ่นอ่อนค่าลงในเศรษฐกิจที่มีภาวะเงินเฟ้อ ขณะที่ให้ประโยชน์เช่นการชำระเงินข้ามพรมแดนที่รวดเร็ว ความเสี่ยงรวมถึงการขาดการกำกับดูแลและโอกาสในการทำกิจกรรมผิดกฎหมาย ความชัดเจนด้านกฎระเบียบเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับความเสถียรภาพ

ChainCatcher ข้อความ, ตามรายงานของ Jin10, ซีอีโอของ Bank of America โมอีนาฮานกล่าวว่า อัตราดอกเบี้ยจะยังคงลดลงต่อไป และสิ่งนี้เป็นผลดีอย่างมากต่อ ตลาด

BlockBeats ข่าว, วันที่ 10 กุมภาพันธ์, สถาบันวิจัยทั่วโลกของ Bank of America เปิดเผยว่า คาดว่า Bank of Japan จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดในเดือนเมษายน ซึ่งก่อนหน้านี้คาดว่าจะเป็นในเดือนมิถุนายน; คาดว่า Bank of Japan จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 25 จุดในเดือนกันยายน 2026 จากนั้นในเดือนมกราคมและกรกฎาคม 2027 จะปรับขึ้นอีก 25 จุดในแต่ละครั้ง (金十)

หัวหน้าทำเนียบขาว Kevin Hassett กล่าวว่าการจ้างงานในอนาคตอาจลดลงเนื่องจากอัตราการเติบโตของแรงงานชะลอลงและความสามารถในการผลิตเพิ่มขึ้น ในเดือนพฤศจิกายน-ธันวาคม การเพิ่มขึ้นเฉลี่ยต่อเดือนของงานนอกภาคเกษตรอยู่ที่ 5.3 หมื่น ซึ่งต่ำกว่าช่วงก่อนเกิดโรคระบาดที่ 18.3 หมื่น เน้นว่าปัญหาไม่ใช่เศรษฐกิจอ่อนแอ แต่เป็นการเข้มงวดของนโยบายการอพยพที่ทำให้แรงงานจำกัด แต่ยังสามารถเติบโตได้ คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 7 หมื่นในเดือนมกราคม เจอโรม พาวเวล กล่าวว่าความต้องการและอุปทานลดลงพร้อมกัน ซึ่งเป็นเรื่องยากที่จะวิเคราะห์ในขณะนี้

คณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐ Christopher Waller เมื่อวันที่ 9 กุมภาพันธ์ กล่าวว่า ความผันผวนอย่างรุนแรงของ Bitcoin ในช่วงนี้แสดงให้เห็นว่าความตื่นเต้นในตลาด TACO ในช่วงที่รัฐบาลทรัมป์ขึ้นดำรงตำแหน่งได้คลี่คลายลงแล้ว Bitcoin ร่วงลงสู่ระดับ 60,000 ดอลลาร์ในวันที่ 5 กุมภาพันธ์ ซึ่งเกือบจะลบล้างกำไรตั้งแต่ทรัมป์ชนะการเลือกตั้ง Waller ชี้ให้เห็นว่าความผันผวนที่พุ่งสูงขึ้นเป็นผลมาจากความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบและความเสี่ยงขององค์กร บริษัทที่เข้าซื้อผ่าน ETF ถูกบังคับให้ปิดสถานะ

บริษัทวิจัย Bernstein ยังคงประมาณการราคาบิทคอยน์ในสิ้นปี 2026 ที่ 150,000 ดอลลาร์ โดยระบุว่าการปรับตัวลงในปัจจุบันเป็นภาวะถดถอยที่น้อยที่สุดในประวัติศาสตร์การเทรด นักวิเคราะห์ทีมงานชี้ว่าความอ่อนแอล่าสุดเกิดจากการเปลี่ยนแปลงอารมณ์ตลาดมากกว่าการล่มสลายของพื้นฐาน การขายครั้งนี้ไม่ได้แสดงให้เห็นถึงการล่มสลายของอัตราทริกเกอร์ การล้มเหลวของตลาดแลกเปลี่ยน หรือช่องโหว่เชิงระบบ การสนับสนุนจากสถาบันยังคงแข็งแกร่ง ETF สินค้าตรง (spot ETF) การเงินของบริษัท และความมีส่วนร่วมของบริษัทจัดการสินทรัพย์หลักยังไม่ลดลง หนี้สินของเหมืองแร่มีโครงสร้างที่แข็งแรงพอที่จะรับมือกับภาวะถดถอยในระยะยาว

บิทคอยน์รายงานวันที่ 10 กุมภาพันธ์ที่ 70,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงแนวโน้มซบเซา ผู้ถือครองระยะยาวลดการถือครองสุทธิลง 245,000 BTC แต่ปริมาณการถือครองรวมเพิ่มจาก 13.63 ล้านเป็น 13.81 ล้านแสดงถึงการปรับตำแหน่งใหม่ เมื่อวันที่ 6 กุมภาพันธ์ มีการไหลเข้า 66,940 BTC เข้าสู่ที่อยู่สะสมสูงสุดในรอบสัปดาห์ นักวิเคราะห์จับตาอัตราส่วน Sharpe -10 ซึ่งสร้างจุดต่ำสุดและสอดคล้องกับช่วงปลายของตลาดหมี

พรรคเสรีนิยมประชาธิปไตยที่นำโดย โคอิชิ ซาเนะ ได้รับเสียงข้างมากเกิน 2/3 ในการเลือกตั้งสภาผู้แทนราษฎร ทำให้วงการเมืองญี่ปุ่นเข้าสู่การเปลี่ยนแปลงทางประวัติศาสตร์ ตลาดคาดว่าการเจรจาของโคอิชิจะผลักดันนโยบายการคลังเชิงขยายตัว ค่าเงินเยนต่อดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงไปที่ช่วง 157.50 ตลาดหุ้นญี่ปุ่นได้รับประโยชน์จากผลประโยชน์นโยบายและปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง แต่ตลาดพันธบัตรกลับกดดันเนื่องจากคาดการณ์การขยายตัวของงบประมาณ การชนะครั้งนี้ไม่เพียงแต่ทำให้ตำแหน่งผู้นำของโคอิชิแน่นหนาขึ้นเท่านั้น แต่ยังเป็นสัญญาณว่าญี่ปุ่นจะเดินหน้าสู่เส้นทางเศรษฐกิจที่สนับสนุนการกู้ยืมจำนวนมากเพื่อรองรับการใช้จ่ายสาธารณะ

นายกรัฐมนตรีญี่ปุ่น ซาเนะ ทากาอิ ชนะการเลือกตั้งสภาผู้แทนราษฎรเมื่อวันที่ 8 กุมภาพันธ์ ซึ่งเป็นชัยชนะครั้งใหญ่ที่สุดหลังสงคราม พรรคเสรีประชาธิปไตยคาดว่าจะได้ที่นั่งระหว่าง 274 ถึง 326 ที่นั่ง ตลาดตอบสนองอย่างรวดเร็ว ดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้น 0.2% เทียบกับเยน อยู่ที่ 157 เยน ต่อดอลลาร์ และ Bitcoin เพิ่มขึ้น 5% เมื่อเทียบกับเยน การอนุมัติอย่างแข็งแกร่งนี้เปิดทางสำหรับการปฏิรูปภาษีคริปโต ซึ่งอัตราภาษีสูงสุดในปัจจุบันที่ 55% อาจลดลงเหลือ 20% ภาษีกำไรจากการลงทุนและอนุญาตให้โอนขาดทุนได้เป็นเวลา 3 ปี

นักเศรษฐศาสตร์และผู้สนับสนุนบิทคอยน์ Lyn Alden กล่าวว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ กำลังเข้าสู่กระบวนการพิมพ์เงินอย่างค่อยเป็นค่อยไปและกระตุ้นเศรษฐกิจอย่างอ่อนโยนโดยไม่ใช่มาตรการปล่อยเงินจำนวนมาก คำแนะนำคือถือครองสินทรัพย์ที่ขาดแคลนและปรับสมดุลจากด้านมองในแง่ดีไปสู่การลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำ Alden กล่าวว่าทุกนโยบายในที่สุดจะนำไปสู่การลดค่าของสกุลเงิน

ทรัมป์เสนอชื่อเควิน วอร์ช เป็นประธานธนาคารกลางสหรัฐ ดัชนีทองคำร่วงลง 8.35% ทำสถิติการลดลงสูงสุดในรอบ 40 ปี ดัชนีดอลลาร์สหรัฐพุ่งขึ้นกว่า 1% วอร์ชสนับสนุนแนวทาง "ลดอัตราดอกเบี้ยและลดขนาดงบดุล" ซึ่งเป็นแนวทางที่ขัดแย้งกัน เขามองว่า AI เป็นพลังที่ทำให้เกิดภาวะเงินฝืด และปฏิเสธที่จะกลายเป็นนักซื้อพันธบัตรสหรัฐรายใหญ่ Nomura และ Barclays มีความเห็นที่แตกต่างกันอย่างรุนแรงต่อท่าทีของเขาในเรื่องนโยบายการเงินแบบเหยี่ยวและนก

เทเทอร์เข้าซื้อหุ้น 12% ใน Gold.com มูลค่า \$150 ล้านดอลลาร์ เพื่อขยายการกระจายโทเค็นที่สนับสนุนด้วยทองคำ XAUT อย่างมีกลยุทธ์ และเชื่อมโยงทองคำแท่งจริงกับการเงินดิจิทัล ความร่วมมือนี้เป็นสัญญาณของการผลักดันครั้งใหญ่เข้าสู่ตลาดทองคำโทเคนที่เติบโตอย่างรวดเร็วมูลค่า 5.5 พันล้านดอลลาร์

ดัชนีแนสแด็กของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ประสบกับการร่วงลงอย่างรุนแรงติดต่อกันเป็นวันที่สอง ราคาบิทคอยน์ร่วงใกล้ 70,000 ดอลลาร์ ทองคำปรับตัวขึ้นเล็กน้อย ดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวจากการลดลง รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ เบเซนต์ กล่าวว่า "สนับสนุนดอลลาร์แข็งแกร่ง" วาดเส้นขอบเขต ดอลลาร์ไม่ใช่สินทรัพย์ที่มีเสถียรภาพอีกต่อไป ในรอบนี้ การบีบตัวของการซื้อขายที่แออัด (ทองคำ, บิทคอยน์) เกิดจากการผลักดันด้วยความเห็นร่วมกันของสินทรัพย์ที่เกิดการเหยียบย่ำ แต่ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 ปีลดลงเล็กน้อย ลดความเป็นไปได้ของการระเบิดของความเสี่ยงเชิงระบบ

ทรัมป์เสนอชื่อเควิน วอช เป็นประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ วอชวิจารณ์นโยบายการคุมเข้มระยะยาว ตลาดคาดการณ์ว่าจะผ่อนคลายมากขึ้น แสดงโดย FedWatch ของ CME ที่แสดงให้เห็นว่ามีโอกาสลดดอกเบี้ยในการประชุมครั้งแรกที่ 46% ความเชื่อมั่นของตลาดกลับมาเพิ่มขึ้น หุ้นขึ้นก่อนตามด้วยคริปโตเคอร์เรนซี Bitcoin ตอบสนองต่อความคาดหวังด้านสภาพคล่องอย่างรุนแรง เหรียญรองก็เร็วขึ้นเช่นกัน

ข้อมูลล่าสุดของ IMF แสดงให้เห็นว่า สัดส่วนสำรองเงินหยวนลดลงจาก 2.83% เหลือ 1.93% USDT หมุนเวียนเกิน 3,050 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ การซื้อขายแตะ 56.7 ล้านล้านดอลลาร์ จีนใช้ USDT เพื่อหลีกเลี่ยงการควบคุมทุนและเพิ่มยอดชำระเงินห้ เท่า เงินหยวนใน SWIFT ลดลงเหลือ 2.89% USDT และ Bitcoin ดูดซับความต้องการที่จีนไม่สามารถตอบสนองได้เนื่องจากข้อจำกัด

บิทคอยน์เข้าสู่วัน Groundhog Day ฟิลล์เห็นเงาเตือนว่าหนาวเย็นจะมานานถึง 6 สัปดาห์ บิทคอยน์ร่วงลงไปแตะ 74,000 ดอลลาร์ในช่วงหนึ่ง สัปดาห์สุดท้ายมีการชำระบัญชีเกิน 2 พันล้านดอลลาร์ และวันที่ 29 มกราคม ETF ไหลออก 8.178 พันล้านดอลลาร์ ทำลายสถิติ ผลตอบแทนที่แท้จริงเพิ่มขึ้นเป็น 1.93% กดดันสินทรัพย์เสี่ยง บิทคอยน์อาจยังคงอยู่ในภาวะซบเซาต่อเนื่องก่อนการประชุม FOMC ในวันที่ 17-18 มีนาคม

ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ทรัมป์เสนอชื่อเควิน วอร์ช เป็นประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ทำให้เกิดความกังวลในตลาด การวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าจุดยืนที่เข้มงวดของเขาอาจกดดันสินทรัพย์ดิจิทัลเช่นบิทคอยน์ วอร์ชเคยเน้นย้ำการรักษาอัตราดอกเบี้ยแท้สูง ซึ่งอาจนำไปสู่การฟื้นตัวทางเศรษฐกิจที่ช้าลงและอัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้น ซึ่งขัดแย้งกับความคาดหวังของทรัมป์ในการลดอัตราดอกเบี้ย ตลาดแสดงความไม่แน่ใจเกี่ยวกับแนวโน้มด้านนโยบายของเขา

โดนัลด์ ทรัมป์ประกาศรายชื่อประธานธนาคารกลางในวันศุกร์ Bloomberg รายงานว่า Kevin Waugh เป็นตัวเลือกที่แน่นอน อัตราต่อรองใน Polymarket พุ่งจาก 30% เป็น 95% ขณะที่ BlackRock ลดลงเหลือ 3.4% Waugh ถูกมองว่าเป็นสายเหยี่ยวที่จะผลักดันนโยบายเข้มงวด ในเดือนกรกฎาคมแสดงความเห็นว่าบิทคอยน์สามารถเสนอกลไกตลาด "ช่วยให้นักนโยบายเข้าใจสิ่งที่ถูกและผิด" ตลาดคาดหวังให้สายเหยี่ยวเข้ารับตำแหน่ง ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเพิ่มขึ้น

Bitcoin (BTC) ทรุดตัวลงอย่างรุนแรงในระยะสั้น โดยซื้อขายชั่วคราวที่ประมาณ 84,140 ดอลลาร์ในวันที่ 30 มกราคม ทรัมป์ประกาศภาวะฉุกเฉินแห่งชาติและกําหนดภาษีกับประเทศที่ส่งน้ํามันไปยังคิวบา ทรัมป์กล่าวว่าประธานเฟดคนใหม่จะได้รับการเสนอชื่อในสัปดาห์หน้า และอัตราดอกเบี้ยควรลดลง 2 ถึง 3 เปอร์เซ็นต์ ธนาคารกลางของเอลซัลวาดอร์ได้สํารองทองคํา 5,000 ดอลลาร์และยังคงเพิ่มการถือครอง Bitcoin อย่างต่อเนื่อง