Elliptic เปิดเผย 5 ตลาดแลกเปลี่ยนที่ช่วยรัสเซียหลบเลี่ยงมาตรการคว่ำบาตร: ABCeX เพียงแห่งเดียวมีการซื้อขาย 11 พันล้านดอลลาร์

บริษัทรวบรวมวิเคราะห์บล็อกเชน Elliptic ชี้ให้เห็นว่าห้าสถานีซื้อขายคริปโตเคอร์เรนซีได้ช่วยเหลือรัสเซียในการหลีกเลี่ยงมาตรการคว่ำบาตรระหว่างประเทศ โดยในจำนวนนี้ ABCeX ได้ดำเนินการธุรกรรมรวมกว่า 11 พันล้านดอลลาร์ สำนักงานตั้งอยู่ในอาคารเก่าแก่ของ Garantex
(ข้อมูลเบื้องต้น: ล้มเลิกการลดการใช้ดอลลาร์? รัสเซียพิจารณา “กลับเข้าสู่ระบบชำระเงินดอลลาร์” เพื่อแลกกับความร่วมมือทางเศรษฐกิจของสหรัฐและสันติภาพรัสเซีย-ยูเครน)
(ข้อมูลเสริม: รัสเซียห้ามใช้ Telegram “ส่งไฟล์และวิดีโอ”! เรียกร้องให้ลบความไม่ระบุชื่อ ระบบนิเวศ TON เผชิญกับการทดสอบ)

สารบัญบทความ

Toggle

• หน้าที่ของงูหงายหางแต่ละหัว
• จาก Garantex ถึง Grinex ถึง A7A5
• ตัวเลือกสำคัญของสหภาพยุโรป: ห้ามโดยสมบูรณ์การซื้อขายคริปโตกับรัสเซีย

ในเดือนมีนาคม 2025 กระทรวงยุติธรรมสหรัฐร่วมกับหน่วยงานบังคับใช้กฎหมายของเยอรมนีและฟินแลนด์ประกาศปิด Garantex ซึ่งเป็นสถานีซื้อขายคริปโตเคอร์เรนซีของรัสเซียที่ดำเนินธุรกรรมเกิน 1 แสนล้านดอลลาร์ และให้บริการหลบเลี่ยงการคว่ำบาตรและการโจรกรรมเรียกค่าไถ่ ดำเนินการยึดโดเมนและอายัดสินทรัพย์คริปโตมูลค่า 2.6 ล้านดอลลาร์ รวมถึงฟ้องร้องผู้บริหารสองคน หนึ่งในนั้นถูกจับกุมในอินเดีย

นี่เป็นหนึ่งในปฏิบัติการบังคับใช้กฎหมายเกี่ยวกับการคว่ำบาตรคริปโตเคอร์เรนซีที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์

อย่างไรก็ตาม บริษัทวิเคราะห์บล็อกเชน Elliptic ในรายงานล่าสุดเมื่อวันที่ 22 ชี้ให้เห็นว่า ABCeX, Exmo, Rapira, Bitpapa, Aifory Pro สถานีซื้อขายทั้งห้ากำลังเติมเต็มช่องว่างที่ Garantex ทิ้งไว้ และเติมเต็มอย่างรวดเร็วและเต็มที่

โดยที่น่าสนใจที่สุดคือ ABCeX สถานีซื้อขายนี้ให้บริการคำสั่งซื้อแลกเปลี่ยนรูเบิลเป็นคริปโตและบริการเทรดแบบ P2P ซึ่งดำเนินธุรกรรมรวมอย่างน้อย 11 พันล้านดอลลาร์ และสำนักงานตั้งอยู่ในอาคาร Federation Tower ในมอสโก ซึ่งเป็นอาคารเดียวกับที่ Garantex เคยตั้งอยู่ก่อนถูกปิด

พูดง่ายๆ ก็คือ แม้ป้ายชื่อจะเปลี่ยน แต่ที่อยู่ก็ไม่เปลี่ยน ธุรกิจก็ยังดำเนินต่อไป

หน้าที่ของงูหงายหางแต่ละหัว

รายงานของ Elliptic ไม่ได้แค่ระบุชื่อเท่านั้น แต่ยังวิเคราะห์รูปแบบการดำเนินงานและระดับความเสี่ยงของแต่ละสถานีด้วย

ABCeX ใช้กลยุทธ์ “การสับเปลี่ยนกระเป๋าเงิน” โดยเปลี่ยนที่อยู่ฝากบ่อยครั้ง ทำให้เครื่องมือการติดตามบนเชนยากที่จะระบุว่าการทำธุรกรรมเป็นของแพลตฟอร์มเดียวกัน Elliptic พบว่ามีการเคลื่อนไหวของเงินจำนวนมากระหว่าง ABCeX กับ Garantex และ Aifory Pro

Exmo มีเรื่องราวที่น่าขบขันมากขึ้น หลังจากรัสเซียบุกยูเครนในปี 2022 Exmo อ้างว่าขายกิจการรัสเซียให้กับบริษัทอิสระ Exmo.me เพื่อให้เป็น “การแยกทางภูมิศาสตร์” แต่การวิเคราะห์บนเชนของ Elliptic แสดงให้เห็นว่าการฝากเงินของผู้ใช้ทั้งสองแพลตฟอร์มยังคงเข้าไปในที่อยู่กระเป๋าเงินร้อนเดียวกัน: การแยกตัวแค่เปลี่ยนโลโก้หน้าเว็บเท่านั้น ส่วนคลังเก็บเงินหลังบ้านยังคงเป็นของเดิม

Rapira จดทะเบียนในจอร์เจีย แต่มีสำนักงานในมอสโก ให้บริการแลกเปลี่ยนรูเบิลกับคริปโต เชื่อมโยงโดยตรงกับสถานีซื้อขายที่ถูกคว่ำบาตรอย่าง Grinex ซึ่งมีการเคลื่อนไหวของคริปโตเกิน 7.2 ล้านดอลลาร์ในปีนี้ สำนักงานในมอสโกของ Rapira ถูกบุกค้นเมื่อไม่นานมานี้ โดยถูกกล่าวหาว่าช่วยหลบหนีทุนออกนอกประเทศ

Bitpapa เป็นหนึ่งในห้าสถานีที่ได้รับการคว่ำบาตรอย่างเป็นทางการจาก OFAC (มีผลในเดือนมีนาคม 2024) ตั้งอยู่ในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ แต่ให้บริการแลกเปลี่ยนรูเบิลในตลาดรัสเซีย ข้อมูลของ Elliptic ระบุว่า ประมาณ 9.7% ของเงินคริปโตออกนอกระบบของบริษัทไหลไปยังเป้าหมายที่ถูกคว่ำบาตรของ OFAC โดย 5% ไปยัง Garantex กลยุทธ์ของมันคือการเปลี่ยนที่อยู่กระเป๋าเงินอย่างต่อเนื่องเพื่อให้เครื่องมือการตรวจจับตามจับได้ยาก

Aifory Pro เป็นหนึ่งในห้าสถานีที่มีขอบเขตธุรกิจที่กว้างที่สุด ให้บริการแลกเปลี่ยนเงินสดเป็นคริปโตในมอสโก ดูไบ และตุรกี และยังเป็น “ตัวแทนชำระเงินกิจกรรมทางเศรษฐกิจต่างประเทศ” สำหรับการค้าระหว่างรัสเซียและจีน

นอกจากนี้ยังให้บริการบัตรชำระเงินเสมือนที่อ้างอิง USDT และการรวมเข้ากับ Apple Pay เพื่อให้ผู้ใช้รัสเซียสามารถใช้บริการที่ถูกคว่ำบาตร เช่น Airbnb และ ChatGPT Elliptic ยังติดตามการโอนเงินกว่า 2 ล้านดอลลาร์ไปยังสถานีซื้อขายที่ถูกคว่ำบาตรของอิหร่าน Abantether อีกด้วย

จาก Garantex ถึง Grinex ถึง A7A5

เพื่อเข้าใจว่าสถานีซื้อขายทั้งห้าทำไมสามารถเติมเต็มช่องว่างได้อย่างรวดเร็ว ต้องย้อนดูปฏิกิริยาหลังจาก Garantex ถูกปิด

ไม่กี่สัปดาห์หลัง Garantex ล่ม ก็มีแพลตฟอร์มชื่อ Grinex เปิดตัวขึ้นมา ผู้ใช้รายงานว่าพวกเขาเพียงแค่ไปที่สำนักงานใน Federation Tower เดียวกัน ก็สามารถโอนเงินจาก Garantex ไปยัง Grinex ได้ Chainalysis วิเคราะห์ว่าหน้าตาอินเทอร์เฟซของ Grinex “เกือบเหมือน Garantex”

พร้อมกันนั้น ก็ปรากฏ Stablecoin รูเบิลชื่อ A7A5 ซึ่งออกโดยบริษัท Old Vector ในคีร์กีซสถาน โดยมีสำรองเป็นเงินฝากในธนาคาร Promsvyazbank ของรัสเซีย ซึ่งเป็นธนาคารที่ถูกคว่ำบาตร โดย ณ สิ้นเดือนกรกฎาคม 2025 มีการดำเนินธุรกรรมรวมกว่า 51.17 พันล้านดอลลาร์

ในรายงานของ Chainalysis เมื่อมกราคม 2026 ระบุว่าในปี 2025 เงินไหลเข้าสู่ที่อยู่ผิดกฎหมายสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 154 พันล้านดอลลาร์ โดย A7A5 มีส่วนร่วมในการทำธุรกรรมถึง 93.3 พันล้านดอลลาร์ เบื้องหลังของ A7A5 คือ Ilan Shor นักการเมืองลี้ภัยชาวโมร์โดเวียที่เป็นพันธมิตรกับปูติน ซึ่งมีบทบาทสำคัญในการหลบเลี่ยงการคว่ำบาตรของรัสเซีย

ในเดือนสิงหาคม 2025 OFAC ก็ได้ดำเนินการคว่ำบาตร Grinex, Old Vector, A7 LLC รวมถึงบุคคลและหน่วยงานที่เกี่ยวข้อง และในเดือนตุลาคม คณะกรรมาธิการยุโรปได้บรรจุธุรกรรม A7A5 เป็นรายการต้องห้ามในแผนคว่ำบาตรฉบับที่ 19

แต่ปัญหาก็คือ ทุกครั้งที่มีการคว่ำบาตร ก็จะมีทางเลือกใหม่ปรากฏขึ้นภายในไม่กี่สัปดาห์ ข้อมูลจาก TRM Labs ชี้ให้เห็นว่า หลังจาก Garantex ถูกปิด การทำธุรกรรมของ ABCeX และ Rapira ก็เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

ตัวเลือกสำคัญของสหภาพยุโรป: ห้ามโดยสมบูรณ์การซื้อขายคริปโตกับรัสเซีย

นี่คือเหตุผลที่สหภาพยุโรปเสนอแผนคว่ำบาตรฉบับที่ 20 เมื่อวันที่ 6 กุมภาพันธ์

ประธานคณะกรรมาธิการยุโรป Ursula von der Leyen เสนอแผนที่ถือเป็นที่สุดในประวัติศาสตร์: ห้ามโดยสมบูรณ์หน่วยงานในสหภาพยุโรปทำธุรกรรมกับผู้ให้บริการคริปโตของรัสเซีย รวมถึงการบล็อกเงินดิจิทัลของธนาคารกลางรัสเซีย (รูเบิลดิจิทัล) และเจาะจงเป้าหมาย “องค์กรปลอมที่แยกตัวออกมาจากแพลตฟอร์มที่ถูกคว่ำบาตรแล้ว”

แผนนี้คาดว่าจะได้รับการอนุมัติอย่างเป็นทางการในวันที่ 24 กุมภาพันธ์ ซึ่งเป็นวันครบรอบสี่ปีของสงครามรัสเซีย-ยูเครน แต่ต้องได้รับความเห็นชอบจากสมาชิก 27 ประเทศ ซึ่งอย่างน้อยมีสามประเทศที่ยังไม่เห็นด้วยกับการห้ามโดยสมบูรณ์

แม้แผนจะผ่านไป การดำเนินการจริงก็ยังเป็นความท้าทายอย่างมาก Aifory Pro ซึ่งดำเนินงานในดูไบและตุรกีอยู่นอกเขตอำนาจของสหภาพยุโรป ขณะที่กลยุทธ์การสับเปลี่ยนที่อยู่กระเป๋าเงินของ ABCeX ทำให้การติดตามบนเชนเป็นเรื่องยาก และ A7A5 บน Tron เป็นธุรกรรมแบบ P2P ซึ่งไม่ผ่านช่องทางที่มีการควบคุมใดๆ